Евро восстанавливает потери к доллару. Рынок закладывает в цены 3 повышения депозитной ставки ЕЦБ до конца года.
Иена стабилизировалась около 128 за доллар. Банк Японии твердо намерен защищать лимит доходности 10-летних облигаций на уровне 0,25%.
Рубль в четверг укрепляется к юаню и доллару, дешевеет к евро. Апрельский налоговый период поддерживает российскую валюту.
Валюты G10
Индекс доллара в четверг, 21 апреля, продолжает демонстрировать снижение, начатое накануне. В итоге индекс вернулся ниже 100 пунктов и за 2 дня снижения котировки вернулись туда, где они были неделю назад. При этом укрепление иены стабилизировалось, курс USDJPY держится в районе 128 иен за доллар, поскольку Банк Японии намерен агрессивно защищать доходность 10-летних государственных облигаций ниже 0,25%. В четверг была объявлена покупка облигаций в неограниченном объеме до вторника.
При этом евро весьма активно восстанавливает потери против доллара. Курс EURUSD вернулся выше 1,0900 и технически коррекция вполне может продолжиться до входа в диапазон 1,0960/1,1000.
Европейский денежный рынок, если судить по котировкам свопов, в настоящий момент почти заложил в цены повышение депозитной ставки ЕЦБ к концу года на 75 б.п. Это подразумевает до конца декабря три повышения ставки с шагом 0,25%. Ожидания рынка подразумевают, что депозитная ставка, которая сейчас составляет минус 0,5%, впервые с 2012 года (впервые за 10 лет) станет положительной. Инфляция в еврозоне в марте подскочила до 7,5%.
Член совета управляющих ЕЦБ Пьер Вунш накануне заявил, что ставки могут быть выше нулевой отметки до конца текущего года. Его коллеги Луис де Гиндос и Мартиньш Казакс заявили в среду, что начало цикла повышения ставок в июле является возможным. Это соответствует тому, что еще чуть ранее говорил глава Бундесбанка Иоахим Нагель, который заявил, что процентные ставки могут быть повышены в начале третьего квартала, а этот, как раз июль. Котировки свопов с вероятностью 75% подразумевают старт повышения ставки в июле, закладываются на второе повышение в октябре и третье по итогам года — в декабре.
Также на восходящую динамику в паре EURUSD позитивно влияют возрастающие ожидания того, что по итогам второго тура президентских выборов Эммануэль Макрон победит Марин Ле Пен. Теледебаты, которые состоялись вечером в среду, как ожидается, повысили шансы Макрона на победу.
Меж тем снижение доходностей американских облигаций оказало давление на доллар в среду. Доходности снизились, поскольку инвесторы решили, что долговой рынок полностью учел агрессивный цикл повышения ставок ФРС.
Трейдеры денежного рынка заложили в котировки 100-процентную вероятность того, что ФРС США на 50 б.п. повысит ставку по федеральным фондам в мае и на 50 б.п. повысит ставку в июне. ЦБ США с мая 2000 года не повышал ставку сразу на 50 б.п. Однако инфляция в США достигла таких значений, которых не было с начала 1980-х годов. Инфляционная ситуация требует решительных действий регулятора. Таким образом, в понедельник денежный рынок закладывался на то, что до конца текущего года ФРС повысит ставку еще примерно на 213 б.п. По состоянию на четверг на 100% в котировках учтено повышение ставки к концу года на 225 б.п. То есть +12 б.п. за 4 дня.
Двухлетние ноты Казначейства США наиболее чувствительны к изменениям в денежно-кредитной политике. Доходность этих бумаг начинала год около 0,75% и вырастала накануне до 2,625% — самого высокого значения с декабря 2018 года. Плюс 188 б.п. с начала года. Однако в среду вечером доходность 2-летних нот снизилась до 2,56%. При этом доходность 10-летних облигаций США снизилась вечером в среду на 10 б.п. до 2,84%.
Утром в четверг доходность 10-летних трежерис росла на 3 б.п. до 2,87%. Однако валюта США не ощущала поддержки со стороны попытки доходностей вернуться к росту, поскольку на фондовом рынке сохранялся высокий аппетит к рискованным активам. Сейчас на рынках акций задает тон сезон корпоративной отчетности в США, и здесь ситуация пока выглядит очень даже неплохо. Пока только 67 компаний-компонентов индекса S&P 500 опубликовали свои результаты, но в 78% случаев прибыль на акцию превзошла ожидания аналитиков.
Российский рубль
В четверг на старте торгов в валютной секции Мосбиржи юань подешевел к рублю почти на 30 копеек, и курс опустился ниже 12 рубле за единицу китайской валюты, достигнув уровней, которые последний раз можно было наблюдать 10 февраля. При этом евро дорожал на 50 копеек до 82,4 на утренних торгах, а доллар дешевел на 40 копеек до 76 рублей.
В рамах апрельского налогового периода мы по-прежнему ожидаем консолидацию в диапазоне 75–80 рублей за доллар. Финансовые власти пока не желают смягчать требование продажи 80% валютной выручки. Поэтому следующим шагом в направлении послабления валютного контроля может быть увеличение сроков продажи валютной выручки уже для сырьевых экспортеров.
Напомним, доллар в среду подешевел на 2,1 рубля до 76,41, евро подешевел на 2,2 рубля до 81,9.
Торговые объемы в паре доллар/рубль составили почти 87 млрд рублей по сравнению со средним суточным объемом в апреле 72 млрд рублей и средним суточным объемом в марте 107 млрд рублей.
Торговые объемы в паре евро/рубль составили 60,4 млрд рублей по сравнению со средним с начала апреля показателем 46 млрд рублей и среднесуточным объемом в марте 41,4 млрд рублей.
Торговые объемы в паре юань/рубль составили 14,8 млрд рублей, что чуть выше среднесуточного с начала апреля показателя 14 млрд рублей и заметно выше среднесуточного объема в марте (9 млрд рублей).
21 апреля 2022 года участникам срочного рынка Московской биржи и их клиентам стал доступен расчетный фьючерсный контракт на валютную пару «китайский юань — российский рубль». Биржа преследует цель повысить активность валютной торговли со стороны частных инвесторов. Поэтому главное отличие нового фьючерса на юань — сниженный в 10 раз до 1000 юаней номинал контракта, а также увеличенный шаг цены и его стоимости.
А с 26 апреля на Мосбирже стартуют торги бессрочным валютным фьючерсом. Инвесторам будут доступны бессрочные фьючерсы на три валютные пары: «доллар США — российский рубль», «евро — российский рубль» и «китайский юань — российский рубль». Новый инструмент позволяет зарабатывать на колебаниях валютного курса без необходимости покупать валюту на споте. Главное отличие бессрочного фьючерса от существующих контрактов — ежедневное автоматическое продление срока жизни контракта на один день. Цена контракта всегда равняется курсу соответствующей валюты с расчетами «завтра» на валютном рынке Московской биржи. Бессрочный фьючерс никогда не исполняется, поэтому отсутствуют затраты на роллирование позиции.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Иена стабилизировалась около 128 за доллар. Банк Японии твердо намерен защищать лимит доходности 10-летних облигаций на уровне 0,25%.
Рубль в четверг укрепляется к юаню и доллару, дешевеет к евро. Апрельский налоговый период поддерживает российскую валюту.
Валюты G10
Индекс доллара в четверг, 21 апреля, продолжает демонстрировать снижение, начатое накануне. В итоге индекс вернулся ниже 100 пунктов и за 2 дня снижения котировки вернулись туда, где они были неделю назад. При этом укрепление иены стабилизировалось, курс USDJPY держится в районе 128 иен за доллар, поскольку Банк Японии намерен агрессивно защищать доходность 10-летних государственных облигаций ниже 0,25%. В четверг была объявлена покупка облигаций в неограниченном объеме до вторника.
При этом евро весьма активно восстанавливает потери против доллара. Курс EURUSD вернулся выше 1,0900 и технически коррекция вполне может продолжиться до входа в диапазон 1,0960/1,1000.
Европейский денежный рынок, если судить по котировкам свопов, в настоящий момент почти заложил в цены повышение депозитной ставки ЕЦБ к концу года на 75 б.п. Это подразумевает до конца декабря три повышения ставки с шагом 0,25%. Ожидания рынка подразумевают, что депозитная ставка, которая сейчас составляет минус 0,5%, впервые с 2012 года (впервые за 10 лет) станет положительной. Инфляция в еврозоне в марте подскочила до 7,5%.
Член совета управляющих ЕЦБ Пьер Вунш накануне заявил, что ставки могут быть выше нулевой отметки до конца текущего года. Его коллеги Луис де Гиндос и Мартиньш Казакс заявили в среду, что начало цикла повышения ставок в июле является возможным. Это соответствует тому, что еще чуть ранее говорил глава Бундесбанка Иоахим Нагель, который заявил, что процентные ставки могут быть повышены в начале третьего квартала, а этот, как раз июль. Котировки свопов с вероятностью 75% подразумевают старт повышения ставки в июле, закладываются на второе повышение в октябре и третье по итогам года — в декабре.
Также на восходящую динамику в паре EURUSD позитивно влияют возрастающие ожидания того, что по итогам второго тура президентских выборов Эммануэль Макрон победит Марин Ле Пен. Теледебаты, которые состоялись вечером в среду, как ожидается, повысили шансы Макрона на победу.
Меж тем снижение доходностей американских облигаций оказало давление на доллар в среду. Доходности снизились, поскольку инвесторы решили, что долговой рынок полностью учел агрессивный цикл повышения ставок ФРС.
Трейдеры денежного рынка заложили в котировки 100-процентную вероятность того, что ФРС США на 50 б.п. повысит ставку по федеральным фондам в мае и на 50 б.п. повысит ставку в июне. ЦБ США с мая 2000 года не повышал ставку сразу на 50 б.п. Однако инфляция в США достигла таких значений, которых не было с начала 1980-х годов. Инфляционная ситуация требует решительных действий регулятора. Таким образом, в понедельник денежный рынок закладывался на то, что до конца текущего года ФРС повысит ставку еще примерно на 213 б.п. По состоянию на четверг на 100% в котировках учтено повышение ставки к концу года на 225 б.п. То есть +12 б.п. за 4 дня.
Двухлетние ноты Казначейства США наиболее чувствительны к изменениям в денежно-кредитной политике. Доходность этих бумаг начинала год около 0,75% и вырастала накануне до 2,625% — самого высокого значения с декабря 2018 года. Плюс 188 б.п. с начала года. Однако в среду вечером доходность 2-летних нот снизилась до 2,56%. При этом доходность 10-летних облигаций США снизилась вечером в среду на 10 б.п. до 2,84%.
Утром в четверг доходность 10-летних трежерис росла на 3 б.п. до 2,87%. Однако валюта США не ощущала поддержки со стороны попытки доходностей вернуться к росту, поскольку на фондовом рынке сохранялся высокий аппетит к рискованным активам. Сейчас на рынках акций задает тон сезон корпоративной отчетности в США, и здесь ситуация пока выглядит очень даже неплохо. Пока только 67 компаний-компонентов индекса S&P 500 опубликовали свои результаты, но в 78% случаев прибыль на акцию превзошла ожидания аналитиков.
Российский рубль
В четверг на старте торгов в валютной секции Мосбиржи юань подешевел к рублю почти на 30 копеек, и курс опустился ниже 12 рубле за единицу китайской валюты, достигнув уровней, которые последний раз можно было наблюдать 10 февраля. При этом евро дорожал на 50 копеек до 82,4 на утренних торгах, а доллар дешевел на 40 копеек до 76 рублей.
В рамах апрельского налогового периода мы по-прежнему ожидаем консолидацию в диапазоне 75–80 рублей за доллар. Финансовые власти пока не желают смягчать требование продажи 80% валютной выручки. Поэтому следующим шагом в направлении послабления валютного контроля может быть увеличение сроков продажи валютной выручки уже для сырьевых экспортеров.
Напомним, доллар в среду подешевел на 2,1 рубля до 76,41, евро подешевел на 2,2 рубля до 81,9.
Торговые объемы в паре доллар/рубль составили почти 87 млрд рублей по сравнению со средним суточным объемом в апреле 72 млрд рублей и средним суточным объемом в марте 107 млрд рублей.
Торговые объемы в паре евро/рубль составили 60,4 млрд рублей по сравнению со средним с начала апреля показателем 46 млрд рублей и среднесуточным объемом в марте 41,4 млрд рублей.
Торговые объемы в паре юань/рубль составили 14,8 млрд рублей, что чуть выше среднесуточного с начала апреля показателя 14 млрд рублей и заметно выше среднесуточного объема в марте (9 млрд рублей).
21 апреля 2022 года участникам срочного рынка Московской биржи и их клиентам стал доступен расчетный фьючерсный контракт на валютную пару «китайский юань — российский рубль». Биржа преследует цель повысить активность валютной торговли со стороны частных инвесторов. Поэтому главное отличие нового фьючерса на юань — сниженный в 10 раз до 1000 юаней номинал контракта, а также увеличенный шаг цены и его стоимости.
А с 26 апреля на Мосбирже стартуют торги бессрочным валютным фьючерсом. Инвесторам будут доступны бессрочные фьючерсы на три валютные пары: «доллар США — российский рубль», «евро — российский рубль» и «китайский юань — российский рубль». Новый инструмент позволяет зарабатывать на колебаниях валютного курса без необходимости покупать валюту на споте. Главное отличие бессрочного фьючерса от существующих контрактов — ежедневное автоматическое продление срока жизни контракта на один день. Цена контракта всегда равняется курсу соответствующей валюты с расчетами «завтра» на валютном рынке Московской биржи. Бессрочный фьючерс никогда не исполняется, поэтому отсутствуют затраты на роллирование позиции.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу