2 мая 2022 Фридом Финанс
Производитель мобильных мониторов уровня глюкозы в крови DexCom Inc. (NASDAQ: DXCM) за последние два года увеличил выручку на 66%. История роста компании не завершилась, так как рынок пациентов с диабетом постоянно расширяется, как в США, так и за их пределами.
По итогам 2021 г. DexCom заработала $2,4 млрд. При этом бизнес компании приносит большую прибыль. Валовая прибыль в прошлом году составила примерно $1,7 млрд, то есть почти 70% от выручки. В ближайшие годы на величину прибыли могут влиять инвестиции в исследования и разработки. Но если посмотреть на скорректированную прибыль EBITDA, то в 2021 г. она фактически выросла на 14%, до $578,9 млн, или 24% от выручки. В этом году компания ожидает роста выручки до 20% и чуть более высокой рентабельности по скорректированному показателю EBITDA на уровне 25%.
Важно отметить, что DexCom работает на растущем рынке. По оценкам Vantage Market Research, мировой рынок устройств для мониторинга уровня глюкозы растет с совокупным годовым темпом 10,8% и к 2028 г. будет оцениваться более чем в $13 млрд. Для сравнения, в настоящее время рынок оценивается в $5,1 млрд. Одной из ключевых инициатив DexCom является развертывание своих устройств на большем количестве международных рынков, что может привести к значительному росту в ближайшие годы. В 2021 г. международная выручка выросла на 44% год к году, в то время как выручка в США выросла на 23%. Однако пока доля международных продаж не превышает четверти выручки компании.
Растущий рынок и сильные позиции DexCom на этом рынке делают акции компании вероятным выбором для долгосрочным инвесторов.
Согласно оценке Центров по контролю и профилактике заболеваний США, к 2050 г. число американцев, страдающих диабетом, может утроиться. В будущем по мере роста числа пациентов необходимость лечения этого заболевания будет только возрастать, что позволит DexCom продолжать наращивать продажи.
На торгах 29 апреля акция DXCM стоила $408,58.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter