4 мая 2022 Алго Капитал Манжос Виталий
Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с незначительным отклонением или с повышением до 1% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2440-2470 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2420, 2400 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2480, 2500 п.
В первые часы торгов индекс МосБиржи имеет потенциал для повышения в пределах 1-3%. Оно может состояться на инерции пятничного роста и в связи с утренним улучшением настроений на нефтяном рынке.
Во второй половине дня локальный рынок акций способен перейти в состояние консолидации. Среди многочисленной иностранной статистики стоит обратить внимание лишь на еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск). Уже после закрытия торгов в России будет объявлено плановое решение по уровню процентной ставки ФРС США (21.00 мск).
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+2.58%) и РТС (+3.80%) завершили торги с сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Курс доллара США понизился на 1.12 руб., или на 1.6%, до уровня 70.96 руб.
В последний торговый день прошлой недели мы наблюдали возобновление коррекционного подъема отечественных фондовых индексов от минимальных апрельских значений. На наш взгляд, указанное движение в основном стало следствием технических предпосылок. Однако оно развивалось на фоне большого количества значимых событий.
Надо отметить, что мы не увидели немедленной существенной реакции локального фондового рынка на сообщение о понижении ключевой ставки ЦБ РФ сразу на 3%, до уровня 14% годовых. Тем не менее, тенденция к удешевлению заемных средств в стране является косвенным фактором поддержки для рынка акций.
Другой важной новостью стало известие о том, что Министерство финансов РФ исполнило обязательства в долларах США, то есть в оригинальной валюте выпуска по двум сериям еврооблигаций. Таким образом, недавняя попытка обслуживать российский государственный внешний долг в рублях оказалась неудачной. Позитивной оборотной стороной такого сценария является тот факт, что страна сумела избежать официального суверенного дефолта в ситуации, когда примерно половина ее международных резервов оказалась заморожена.
В качестве подспудного негатива для рынка продолжают выступать ожидания дальнейшего ужесточения внешнего санкционного режима в отношении РФ. Из США и ЕС звучат ежедневные напоминания и заявления по этому поводу. В частности, речь идет о возможных мерах по ограничению экспорта отечественной нефти. Однако в пятницу участники российских торгов проигнорировали указанную угрозу.
Явным лидером прироста среди голубых фишек выступили акции Лукойл (LKOH RM, +7.27%). Интерес к ним подогрела публикация сильной квартальной бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. Она указала на увеличение чистой прибыли «Лукойла» за 1 квартал 2022 года более чем в 10 раз год к году.
Заметной тенденцией дня стал коррекционный рост бумаг российских банков с государственным участием: Сбербанк-ао (SBER RM, +4.00%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +3.08%), ВТБ (VTBR RM, +5.13%). Между тем, еще в ходе предыдущих торгов они демонстрировали опережающее падение. По-видимому, появление спроса на указанные бумаги было увязано с новостью о том, что сценарий официального объявления дефолта по суверенным обязательствам России уже 4 мая отменяется.
Дополнительным поводом для активизации покупок в акциях банка ВТБ стало сообщение о том, что указанная кредитная организация может быть объединена в общую группу с банками «РНКБ» и «Открытие». Позднее глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что Центробанк, как регулятор, одобряет такую возможность.
Довольно сильным падением стоимости против рынка и своего сектора отличились бумаги TCS-гдр (TCSG RM, -3.41%). По-видимому, их слабость была связана с просочившимися в СМИ подробностями касательно состоявшейся смены основного бенефициара компании TCS Group. Бизнесмен Олег Тиньков сообщил о том, что продал свою долю с большим дисконтом по отношению к справедливой стоимости. Такая ситуация отчасти объясняется текущими непростыми реалиями. Вместе с тем, она косвенно подтверждает и мнение о том, что в конце 2021 года расписки TCS все же были явно перекуплены и переоценены. Напомним, что за период с марта 2020 года по ноябрь 2021 года они подорожали с 810 руб. до 8518 руб., то есть более чем в 10 раз.
Хуже рынка также торговались бумаги VK-гдр (VKCO RM, -1.24%). Инвесторов и спекулянтов не впечатлила недавняя публикация отчетности эмитента по МСФО за 1 квартал 2022 года. Она указала на квартальное увеличение скорректированной выручки на 9% одновременно с приростом квартального скорректированного убытка с 998 млн руб. до 7.37 млрд руб.
Добавим, что после того, как IT-холдинг превратился в квазигосударственную компанию, перспективы указанных бумаг стали еще более неочевидными. Вовсе не факт, что они будут сильно расти в цене, несмотря на предполагаемое укрупнение предприятия, в том числе и за счет покупки активов.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Рынки акций в Китае и в Японии закрыты в связи с национальными праздниками.
С учетом утреннего прироста нефтяных котировок состояние внешнего фона сегодня можно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с минимальным изменением или с некоторым приростом.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В первые часы торгов индекс МосБиржи имеет потенциал для повышения в пределах 1-3%. Оно может состояться на инерции пятничного роста и в связи с утренним улучшением настроений на нефтяном рынке.
Во второй половине дня локальный рынок акций способен перейти в состояние консолидации. Среди многочисленной иностранной статистики стоит обратить внимание лишь на еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск). Уже после закрытия торгов в России будет объявлено плановое решение по уровню процентной ставки ФРС США (21.00 мск).
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+2.58%) и РТС (+3.80%) завершили торги с сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Курс доллара США понизился на 1.12 руб., или на 1.6%, до уровня 70.96 руб.
В последний торговый день прошлой недели мы наблюдали возобновление коррекционного подъема отечественных фондовых индексов от минимальных апрельских значений. На наш взгляд, указанное движение в основном стало следствием технических предпосылок. Однако оно развивалось на фоне большого количества значимых событий.
Надо отметить, что мы не увидели немедленной существенной реакции локального фондового рынка на сообщение о понижении ключевой ставки ЦБ РФ сразу на 3%, до уровня 14% годовых. Тем не менее, тенденция к удешевлению заемных средств в стране является косвенным фактором поддержки для рынка акций.
Другой важной новостью стало известие о том, что Министерство финансов РФ исполнило обязательства в долларах США, то есть в оригинальной валюте выпуска по двум сериям еврооблигаций. Таким образом, недавняя попытка обслуживать российский государственный внешний долг в рублях оказалась неудачной. Позитивной оборотной стороной такого сценария является тот факт, что страна сумела избежать официального суверенного дефолта в ситуации, когда примерно половина ее международных резервов оказалась заморожена.
В качестве подспудного негатива для рынка продолжают выступать ожидания дальнейшего ужесточения внешнего санкционного режима в отношении РФ. Из США и ЕС звучат ежедневные напоминания и заявления по этому поводу. В частности, речь идет о возможных мерах по ограничению экспорта отечественной нефти. Однако в пятницу участники российских торгов проигнорировали указанную угрозу.
Явным лидером прироста среди голубых фишек выступили акции Лукойл (LKOH RM, +7.27%). Интерес к ним подогрела публикация сильной квартальной бухгалтерской отчетности эмитента по РСБУ. Она указала на увеличение чистой прибыли «Лукойла» за 1 квартал 2022 года более чем в 10 раз год к году.
Заметной тенденцией дня стал коррекционный рост бумаг российских банков с государственным участием: Сбербанк-ао (SBER RM, +4.00%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +3.08%), ВТБ (VTBR RM, +5.13%). Между тем, еще в ходе предыдущих торгов они демонстрировали опережающее падение. По-видимому, появление спроса на указанные бумаги было увязано с новостью о том, что сценарий официального объявления дефолта по суверенным обязательствам России уже 4 мая отменяется.
Дополнительным поводом для активизации покупок в акциях банка ВТБ стало сообщение о том, что указанная кредитная организация может быть объединена в общую группу с банками «РНКБ» и «Открытие». Позднее глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что Центробанк, как регулятор, одобряет такую возможность.
Довольно сильным падением стоимости против рынка и своего сектора отличились бумаги TCS-гдр (TCSG RM, -3.41%). По-видимому, их слабость была связана с просочившимися в СМИ подробностями касательно состоявшейся смены основного бенефициара компании TCS Group. Бизнесмен Олег Тиньков сообщил о том, что продал свою долю с большим дисконтом по отношению к справедливой стоимости. Такая ситуация отчасти объясняется текущими непростыми реалиями. Вместе с тем, она косвенно подтверждает и мнение о том, что в конце 2021 года расписки TCS все же были явно перекуплены и переоценены. Напомним, что за период с марта 2020 года по ноябрь 2021 года они подорожали с 810 руб. до 8518 руб., то есть более чем в 10 раз.
Хуже рынка также торговались бумаги VK-гдр (VKCO RM, -1.24%). Инвесторов и спекулянтов не впечатлила недавняя публикация отчетности эмитента по МСФО за 1 квартал 2022 года. Она указала на квартальное увеличение скорректированной выручки на 9% одновременно с приростом квартального скорректированного убытка с 998 млн руб. до 7.37 млрд руб.
Добавим, что после того, как IT-холдинг превратился в квазигосударственную компанию, перспективы указанных бумаг стали еще более неочевидными. Вовсе не факт, что они будут сильно расти в цене, несмотря на предполагаемое укрупнение предприятия, в том числе и за счет покупки активов.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Рынки акций в Китае и в Японии закрыты в связи с национальными праздниками.
С учетом утреннего прироста нефтяных котировок состояние внешнего фона сегодня можно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с минимальным изменением или с некоторым приростом.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter