12 мая 2022 Фридом Финанс | Toyota
Выручка в отчетном периоде составила $69,7 млрд, что на 3% ниже $72,5 млрд за январь-март 2021 года, но лучше предварительной оценки аналитиков, опрошенных Bloombeg ($63,1 млрд). Toyota смогла продемонстрировать достаточно высокие объемы продаж, хотя ей пришлось неоднократно понижать производственные таргеты ввиду перебоев в цепочках поставок (нехватки полупроводников, закрытия заводов из-за нового всплеска заболеваемости COVID-19 и др.). Операционная маржинальность значительно снизилась по сравнению с 9% кварталом ранее, составив 5,7%.
Ослабление иены, которая в последние недели достигла 20-летнего минимума по отношению к доллару, позитивно повлияло на метрики компании. Однако операционная прибыль за квартал все равно снизилась c $6,5 млрд до $3,98 млрд, что преимущественно обусловлено повышением заработной платы сотрудникам и ростом цен на материалы.
Toyota Motor Corp. прогнозирует 20-процентное снижение операционной прибыли в текущем финансовом году, несмотря на стабильные годовые продажи автомобилей, ссылаясь на рост затрат на логистику и сырье, который нивелирует позитивное влияние обесценившейся иены. Менеджмент автоконцерна ожидает роста продаж, но понижает прогноз чистой прибыли на текущий финансовый год. По предварительным оценкам руководства, выручка увеличится до 33 трлн иен ($286 млрд), а чистая прибыль составит 2,26 трлн иен ($19,65 млрд).
Акции TM в данный момент находятся около своих фундаментально обоснованных справедливых значений, перспективы расширения бизнеса в ближайшие кварталы ограничены из-за растущих издержек, поэтому советуем сейчас воздержаться от покупки данных акций. Наш таргет по бумаге — $174, рекомендация — «держать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба