9 сентября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
Во вторник стадия консолидации российского рынка акций, тянувшаяся последние две недели, была завершена; рынок настроился на повторение максимальных отметок с начала года.
Индекс РТС взлетел на 3.92% к 1135.14 пунктам, индекс ММВБ - на 3.41% к 1149.81 пункту. Объемы торгов составили почти максимальную за последний месяц величину.
Последние дни лета и начало сентября на российском фондовом рынке запомнились новой попыткой скорректировать июльское ралли (первая значительного успеха не имела), в рамках которой пришлось понервничать равно как биржевым "быкам", так и "медведям". За это время был сформирована формация "симметричный треугольник" как отражение равенства этих сторон, выход из которой был вниз. Это как, казалось тогда, омрачило дальнейшие перспективы. В дальнейшем возникло желание вернуть утерянный статус-кво, оказавшееся безуспешным - фондовый индекс ММВБ теперь уже в рамках фигуры "горизонтальный треугольник" выскочил за его верхнюю грань, но был возвращен обратно в тело фигуры. Начало этой недели вновь подарило надежду "быкам", проделавшим тот же "фортель" с выходом вверх, но уже без столь печального завершения. Оставалось дело за малым проходить уровень сопротивления в 1112 пунктов, однако в виду накопленной перегретости и на фоне нейтрального внешнего фона и скудной повестки дня можно было рассчитывать на продолжение консолидации, но уже в более суженном диапазоне в преддверии появления значимых драйверов. Но рынок решил иначе. Сопротивление было пройдено загодя благодаря тенденциям, возникшим на международном валютном рынке forex.
Речь идет об ослаблении американской валюты, которое традиционно укрепляет силы покупателям на рынке сырьевых контрактов и опосредованно благоприятно сказывается на российском фондовом рынке, больше половины капитализации которого сформировано представителями горнорудных и нефтегазовых отраслей. Первый удар по позициям "зеленого" нанесла состоявшаяся в понедельник встреча представителей Конференции ООН по торговле и развитию, где был поднят вопрос о реформировании мировой финансовой системы с долларом в качестве доминирующей резервной валюты, поскольку такая конструкция привела к появлению существенных дисбалансов в мировой экономике. Также продолжили сказываться итоги встречи министров финансов G-20, где было принято решение не отказываться пока от программ поддержания экономического роста, что на фоне перспектив сохранения имеющегося дифференциала по процентным ставкам, продолжило оказывать давление на доллар, все в большей степени обретающий статус валюты-основы для carry trade.
В совокупности эти факторы в сочетании с сохраняющейся умеренной склонностью к риску способствовали прорыву в паре EUR/USD уровня сопротивления в $1.4. А в дальнейшем на сработавших стоп-приказах еще и продвижению на фигуру вверх, откуда до максимальных отметок с начала года теперь можно рукой подать. Подобные тенденции не были оставлены без внимания на рынках сырья - цены на золото преодолели психологический уровень в $1000/унцию, нефть сорта WTI увеличилась в стоимости на $3 до $71/барр. В итоге накопленная во время консолидации энергия рынка благодаря появлению этого драйвера выплеснулась и способствовала устойчивому ралли котировкам акций вплоть до завершения сессия, в рамках которого по индексу ММВБ были пройден максимум августа и были сформированы предпосылки для повторения максимума с начала года.
Удружили и аналитики ведущих инвестбанков мира, которые вселили уверенность в покупателей на всех мировых площадках, что не стало ограничивать взлет котировок акций в России. Так эксперты Credit Suisse посоветовали не рассматривать облигации и валюту в качестве объекта для инвестирования капитала, поскольку наиболее благоприятные возможности, на их взгляд, сулят вложения в акции. Аналитики Goldman Sachs повысили "таргеты" для большинства технических металлов, а также подтвердили свой ранее озвученный прогноз в $85/барр. для "черного золота", отметив, что в дальнейшем возросший спрос подтвердит сложившиеся цены. Одни лишь аналитики UBS поосторожничали и рекомендовали фиксировать прибыль по "лонгам" в золоте, когда станет актуальным уровень в $1000/унцию. Информация о том, что "провидец из Омахи" Уоррен Баффет не разделяет имеющегося оптимизма и на данный момент наращивает долю бондов, на настроениях не сказалась. Равно как и вышедшая макростатистика. Данные по динамике промпроизводства в Великобритании оказались лучше прогнозов. В то же время аналогичные данные по Германии не оправдали ожиданий экспертов, но в тоже время в сторону улучшения были пересмотрены предыдущие показатели.
На корпоративном фронте не возникло новых историй. Продолжилось ралли в отсутствие явных причин в банковском секторе. На сей раз "выдернули" "префы" Сбербанка, подорожавшие на 13.27%. Обыкновенные акции первого банка страны стали дороже на 5.62%, вернувшись к максимальным уровням за год. Акции ВТБ (+3.29%) еще ближе приблизились к уровню состоявшегося SPO. Финансовый сектор Micex FNL по итогам дня прибавил 3.45%.
Схожий результат (3.45%) был зафиксирован в индексе нефтегазовой отрасли Micex O&G. Здесь вновь хуже смотрелись бумаги Лукойла (+3.05%), к которым добавились акции Газпрома (+2.55%). Также менее восприимчивыми к захлестнувшей рынок эйфории оказались акции Новатэка (+1.32%). Акции Газпром нефти (+3.61%) в преддверии публикации отчетности по международным стандартам за первое полугодие смотрелись наравне с рынком.
Металлургический сектор Micex M&M (+3.54%) во вторник занял лидирующие позиции во главе с акциями Полюс Золото (+5.59%) и Полиметалла (+3.73%) на фоне превышения ценами на желтый металл значимого уровня в $1000/унцию. Акции ГМК Норильский никель завершили день приростом стоимости в 2%.
В отсутствие поддержки со стороны сырьевых рынков и поскольку это не популярные ныне банки акции представителей электроэнергетики (Micex PWR +2.45%) и телекоммуникационных компаний (Micex TLC +2.48%) отторговались во вторник хуже рынка. Заметным исключением среди наиболее ликвидных бумаг стали только акции Мосэнерго (+8.65%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые рынки завершили постпраздничный день в хорошем расположении духа (S&P 500 +0.88%). Были отыграны итоги состоявшегося саммита в Лондоне министров финансов стран G-20, где было подтверждено согласие не сворачивать на данный момент программы стимулирования экономики. Поддержку оказал и "парад апгрейдов" со стороны стратегов ведущих инвестиционных банков. Так свои ориентиры для индекса широкого рынка S&P 500 сдвинули вверх представители Credit Suisse, Banc of America Securities-Merrill Lynch и Citigroup. Основной спрос сосредоточился в акциях горнодобывающих и нефтегазовых компаний на фоне спурта котировок на рынках сырья по причине ослабления американского доллара. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.2%) находятся в среду утром в отрицательной области.
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia-Pacific -0.9%) также не смогли сохранить траекторию роста. Катализаторами фиксации прибыли стали укрепление японской йены и готовящиеся размещения допэмиссий CSK Holding и Metro Pacific Investments Corp. Также рынок настороженно отнесся к информации о том, что Китай планирует разместить на биржах Гонконга суверенные облигации общим объемом 6 млрд. юаней ($878.5 млн.). Давление оказало также ожидание итогов начавшегося заседания Банка Кореи, которое, как ожидается, прольет свет на сроки начала ужесточения монетарной политики. Вышедшая статистика по Австралии носила неоднозначный характер: индекс уверенности потребителей оказался лучше прогнозов, в то же время розничные продажи оказались хуже прогнозов.
На сырьевых рынках: цены на нефть демонстрируют стабильность после вчерашнего взлета: WTI (WTI $71.4/барр.); в то же время цены на промышленные металлы не демонстрируют этого, откатываясь после достижения недавних максимумов. Цены на золото проседали ниже отметки в $1000/унцию, но перед открытием российского рынка вновь оказались выше этого рубежа.
Российский рынок в среду будет открываться чуть ниже уровней закрытия предыдущего дня. Днем можно ожидать разнонаправленных колебаний, вероятно, с доминирующей тенденцией к понижению. Диапазон колебаний может составить 1130-1150 по индексу ММВБ. Фиксации прибыли будет способствовать накопленная за последние два дня перегретость и отсутствие новых стимулов к продолжению роста, в то же время с учетом стабильности в котировках на рынках сырья коррекция будет носить несерьезный масштаб. Днем важной статистики не ожидается. Все внимание будет обращено на проходящую в Вене конференцию стран-членов ОПЕК. Как ожидается, нефтяной картель оставит неизменными квоты на добычу черного золота, при этом будет сделан выговор тем, кто их строго не соблюдает. В России отчетность по US GAAP за II квартал представит Газпром нефть, в акциях Новатэка будет закрыт реестр для участия во внеочередном общем собрании, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов в размере 1 руб. на акцию. В целом после того как накануне по индексу ММВБ был пройден максимум августа, были сформированы предпосылки для повторения максимума с начала года, а значит после отдохновения от ралли можно будет рассчитывать на продвижение к 1220 пунктам. Ближайшее сопротивление располагается на 1168 пунктах, ближайшая поддержка - пройденный вчера вверх уровень в 1130 пунктов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник стадия консолидации российского рынка акций, тянувшаяся последние две недели, была завершена; рынок настроился на повторение максимальных отметок с начала года.
Индекс РТС взлетел на 3.92% к 1135.14 пунктам, индекс ММВБ - на 3.41% к 1149.81 пункту. Объемы торгов составили почти максимальную за последний месяц величину.
Последние дни лета и начало сентября на российском фондовом рынке запомнились новой попыткой скорректировать июльское ралли (первая значительного успеха не имела), в рамках которой пришлось понервничать равно как биржевым "быкам", так и "медведям". За это время был сформирована формация "симметричный треугольник" как отражение равенства этих сторон, выход из которой был вниз. Это как, казалось тогда, омрачило дальнейшие перспективы. В дальнейшем возникло желание вернуть утерянный статус-кво, оказавшееся безуспешным - фондовый индекс ММВБ теперь уже в рамках фигуры "горизонтальный треугольник" выскочил за его верхнюю грань, но был возвращен обратно в тело фигуры. Начало этой недели вновь подарило надежду "быкам", проделавшим тот же "фортель" с выходом вверх, но уже без столь печального завершения. Оставалось дело за малым проходить уровень сопротивления в 1112 пунктов, однако в виду накопленной перегретости и на фоне нейтрального внешнего фона и скудной повестки дня можно было рассчитывать на продолжение консолидации, но уже в более суженном диапазоне в преддверии появления значимых драйверов. Но рынок решил иначе. Сопротивление было пройдено загодя благодаря тенденциям, возникшим на международном валютном рынке forex.
Речь идет об ослаблении американской валюты, которое традиционно укрепляет силы покупателям на рынке сырьевых контрактов и опосредованно благоприятно сказывается на российском фондовом рынке, больше половины капитализации которого сформировано представителями горнорудных и нефтегазовых отраслей. Первый удар по позициям "зеленого" нанесла состоявшаяся в понедельник встреча представителей Конференции ООН по торговле и развитию, где был поднят вопрос о реформировании мировой финансовой системы с долларом в качестве доминирующей резервной валюты, поскольку такая конструкция привела к появлению существенных дисбалансов в мировой экономике. Также продолжили сказываться итоги встречи министров финансов G-20, где было принято решение не отказываться пока от программ поддержания экономического роста, что на фоне перспектив сохранения имеющегося дифференциала по процентным ставкам, продолжило оказывать давление на доллар, все в большей степени обретающий статус валюты-основы для carry trade.
В совокупности эти факторы в сочетании с сохраняющейся умеренной склонностью к риску способствовали прорыву в паре EUR/USD уровня сопротивления в $1.4. А в дальнейшем на сработавших стоп-приказах еще и продвижению на фигуру вверх, откуда до максимальных отметок с начала года теперь можно рукой подать. Подобные тенденции не были оставлены без внимания на рынках сырья - цены на золото преодолели психологический уровень в $1000/унцию, нефть сорта WTI увеличилась в стоимости на $3 до $71/барр. В итоге накопленная во время консолидации энергия рынка благодаря появлению этого драйвера выплеснулась и способствовала устойчивому ралли котировкам акций вплоть до завершения сессия, в рамках которого по индексу ММВБ были пройден максимум августа и были сформированы предпосылки для повторения максимума с начала года.
Удружили и аналитики ведущих инвестбанков мира, которые вселили уверенность в покупателей на всех мировых площадках, что не стало ограничивать взлет котировок акций в России. Так эксперты Credit Suisse посоветовали не рассматривать облигации и валюту в качестве объекта для инвестирования капитала, поскольку наиболее благоприятные возможности, на их взгляд, сулят вложения в акции. Аналитики Goldman Sachs повысили "таргеты" для большинства технических металлов, а также подтвердили свой ранее озвученный прогноз в $85/барр. для "черного золота", отметив, что в дальнейшем возросший спрос подтвердит сложившиеся цены. Одни лишь аналитики UBS поосторожничали и рекомендовали фиксировать прибыль по "лонгам" в золоте, когда станет актуальным уровень в $1000/унцию. Информация о том, что "провидец из Омахи" Уоррен Баффет не разделяет имеющегося оптимизма и на данный момент наращивает долю бондов, на настроениях не сказалась. Равно как и вышедшая макростатистика. Данные по динамике промпроизводства в Великобритании оказались лучше прогнозов. В то же время аналогичные данные по Германии не оправдали ожиданий экспертов, но в тоже время в сторону улучшения были пересмотрены предыдущие показатели.
На корпоративном фронте не возникло новых историй. Продолжилось ралли в отсутствие явных причин в банковском секторе. На сей раз "выдернули" "префы" Сбербанка, подорожавшие на 13.27%. Обыкновенные акции первого банка страны стали дороже на 5.62%, вернувшись к максимальным уровням за год. Акции ВТБ (+3.29%) еще ближе приблизились к уровню состоявшегося SPO. Финансовый сектор Micex FNL по итогам дня прибавил 3.45%.
Схожий результат (3.45%) был зафиксирован в индексе нефтегазовой отрасли Micex O&G. Здесь вновь хуже смотрелись бумаги Лукойла (+3.05%), к которым добавились акции Газпрома (+2.55%). Также менее восприимчивыми к захлестнувшей рынок эйфории оказались акции Новатэка (+1.32%). Акции Газпром нефти (+3.61%) в преддверии публикации отчетности по международным стандартам за первое полугодие смотрелись наравне с рынком.
Металлургический сектор Micex M&M (+3.54%) во вторник занял лидирующие позиции во главе с акциями Полюс Золото (+5.59%) и Полиметалла (+3.73%) на фоне превышения ценами на желтый металл значимого уровня в $1000/унцию. Акции ГМК Норильский никель завершили день приростом стоимости в 2%.
В отсутствие поддержки со стороны сырьевых рынков и поскольку это не популярные ныне банки акции представителей электроэнергетики (Micex PWR +2.45%) и телекоммуникационных компаний (Micex TLC +2.48%) отторговались во вторник хуже рынка. Заметным исключением среди наиболее ликвидных бумаг стали только акции Мосэнерго (+8.65%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые рынки завершили постпраздничный день в хорошем расположении духа (S&P 500 +0.88%). Были отыграны итоги состоявшегося саммита в Лондоне министров финансов стран G-20, где было подтверждено согласие не сворачивать на данный момент программы стимулирования экономики. Поддержку оказал и "парад апгрейдов" со стороны стратегов ведущих инвестиционных банков. Так свои ориентиры для индекса широкого рынка S&P 500 сдвинули вверх представители Credit Suisse, Banc of America Securities-Merrill Lynch и Citigroup. Основной спрос сосредоточился в акциях горнодобывающих и нефтегазовых компаний на фоне спурта котировок на рынках сырья по причине ослабления американского доллара. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.2%) находятся в среду утром в отрицательной области.
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia-Pacific -0.9%) также не смогли сохранить траекторию роста. Катализаторами фиксации прибыли стали укрепление японской йены и готовящиеся размещения допэмиссий CSK Holding и Metro Pacific Investments Corp. Также рынок настороженно отнесся к информации о том, что Китай планирует разместить на биржах Гонконга суверенные облигации общим объемом 6 млрд. юаней ($878.5 млн.). Давление оказало также ожидание итогов начавшегося заседания Банка Кореи, которое, как ожидается, прольет свет на сроки начала ужесточения монетарной политики. Вышедшая статистика по Австралии носила неоднозначный характер: индекс уверенности потребителей оказался лучше прогнозов, в то же время розничные продажи оказались хуже прогнозов.
На сырьевых рынках: цены на нефть демонстрируют стабильность после вчерашнего взлета: WTI (WTI $71.4/барр.); в то же время цены на промышленные металлы не демонстрируют этого, откатываясь после достижения недавних максимумов. Цены на золото проседали ниже отметки в $1000/унцию, но перед открытием российского рынка вновь оказались выше этого рубежа.
Российский рынок в среду будет открываться чуть ниже уровней закрытия предыдущего дня. Днем можно ожидать разнонаправленных колебаний, вероятно, с доминирующей тенденцией к понижению. Диапазон колебаний может составить 1130-1150 по индексу ММВБ. Фиксации прибыли будет способствовать накопленная за последние два дня перегретость и отсутствие новых стимулов к продолжению роста, в то же время с учетом стабильности в котировках на рынках сырья коррекция будет носить несерьезный масштаб. Днем важной статистики не ожидается. Все внимание будет обращено на проходящую в Вене конференцию стран-членов ОПЕК. Как ожидается, нефтяной картель оставит неизменными квоты на добычу черного золота, при этом будет сделан выговор тем, кто их строго не соблюдает. В России отчетность по US GAAP за II квартал представит Газпром нефть, в акциях Новатэка будет закрыт реестр для участия во внеочередном общем собрании, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов в размере 1 руб. на акцию. В целом после того как накануне по индексу ММВБ был пройден максимум августа, были сформированы предпосылки для повторения максимума с начала года, а значит после отдохновения от ралли можно будет рассчитывать на продвижение к 1220 пунктам. Ближайшее сопротивление располагается на 1168 пунктах, ближайшая поддержка - пройденный вчера вверх уровень в 1130 пунктов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter