20 мая 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Рынок США в четверг снова падал. Нисходящий тренд в бумагах развивается на фоне раскрутки инфляционной спирали и ускоренного ужесточения ДКП ФРС. Отскоки индексов еще возможны, но худшее для рынка, вероятно, впереди. Как раз сегодня фьючерсы Штатов пытаются изобразить восстановление, что несколько поддержит и мировые площадки. Тем временем традиции пятипроцентной волатильности в Brent сохраняются, и после резкого падения сырьевые фьючерсы пытаются закрыть неделю выше важных $110.
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Ожидать вчера положительного закрытия в Штатах было бы странно, поскольку инерционная природа рынка берет свое — в среду индексы рухнули на максимальную дневную глубину с 2020 г., и накануне после волатильной сессии индекс S&P 500 опустился еще на 0,6%, а ИТ-бенчмарк Nasdaq смог отделаться ущербом в треть процента.
Сформировалась перепроданность инструментов, что в общем-то и приводит к локальному затуханию падения и отскоку пятничных утренних фьючерсов. Производная на S&P 500 прибавляет 0,7%, поднимаясь над 3920 п. Последний фактор сегодня будет положительно воспринят европейскими индексами, и они могут несколько скорректировать вчерашнее падение.
При этом техническая картина рынка остается мрачной для среднесрочных игроков на повышение. Ранее обозначенный ориентир падения в 3600 п. по S&P 500 актуален. В случае захода на него поддержка почти гарантирована, но и сопротивления с течением времени опускаются до 4100 п. Ранее было 4300 п.
Тенденции мая на биржевом рынке давно изучены. Правда, расхожая фраза «sell in May and go away» не нашла подтверждения для рынка акций США, а вот для российского рынка есть устойчивые связи. В «сезоне 2022» все иначе — отечественный рынок пытается стабилизироваться после тотального падения на геополитике, американский показывает явную слабость на монетарной политике.
Долгосрочная статистика распределения доходности по месяцам года явно ухудшается. В общем потери S&P 500 с начала месяца уже превышают 5,5%, за два месяца накопленные убытки составляют 15%. Впереди нас ждет еще июньское заседание Федрезерва США, на котором безоговорочно будет повышена ставка фондирования. А значит, в рамках стратегии «не шортите ФРС» у медведей есть еще немного времени и пространство для маневра. Но именно сегодня будет попытка сыграть вверх.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона также ощущается потепление после вчерашних сильных распродаж, а значит, фактор Азии не будет мешать стабилизации на европейском рынке акций. Ведущие индексы прибавляют 1–2%, лидирует гонконгский Hang Seng. Японский Nikkei растет свыше процента, при этом инфляция превысила таргет ЦБ, достигнув 7-летних максимумов выше 2,1%, а регулятор медлит со ставкой.
Континентальный Shanghai Composite поднимется под процент на фоне сохранения мягкой политики НБК в условиях стагнации экономики, высокой инфляции, локдаунов и энергокризиса. Центробанк КНР в общем идет вразрез с глобальными монетарными тенденциями — когда мировые банки повышают ставки, регулятор Поднебесной снижает. Потенциал ключевой ставки вниз сохраняется, но пока удерживается на 3,7% годовых.
Что ждать сегодня
Baker Hughes представит еженедельную статистику по числу американских активных буровых установок. Процесс восстановления добычи идет недостаточно ритмично, чтобы восполнить дефицит и как-то надавить на цены энергоносителей, которые раскручивают инфляцию в стране. Поэтому метрики вряд ли окажут влияние на тренды в Brent, сейчас в ценовых моделях доминируют скорее политические факторы.
Сырье
Четверг на торгах энергофьючерсами вновь был активным — мощный пролив под $106 и столь же стремительный выкуп Brent к $112. Классические 5%+. Очень высокая изменчивость инструмента обусловлена противоречивыми факторами ценообразования сырья — от желания стран западной коалиции ввести эмбарго на российские поставки и падения запасов в Штатах до локдауна в КНР и ускоренного курса на монетарное ужесточение ЦБ.
В утренние часы пятничной сессии контракты корректируются вниз менее процента, под $111,5. Ранее подчеркивалась значимость планки $110. Если по итогам торговой недели нефтебыкам удастся ее сохранить, то на будущей неделе технический ориентир в $115 станет вновь актуальным.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 39001 п. (-0,6%)
Nasdaq 11388 п. (-0,3%)
Shanghai Composite 3130 п. (+1%)
Нефть Brent $112,1 (+2,7%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
E — $0,94. Дивидендная доходность 3,2% по цене закрытия.
Какие компании отчитываются 20 мая
Deere & Co: до открытия, прогноз EPS — $6,71.
Foot Locker Inc: до открытия, прогноз EPS — $1,51.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тенденции биржевой пятницы и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Ожидать вчера положительного закрытия в Штатах было бы странно, поскольку инерционная природа рынка берет свое — в среду индексы рухнули на максимальную дневную глубину с 2020 г., и накануне после волатильной сессии индекс S&P 500 опустился еще на 0,6%, а ИТ-бенчмарк Nasdaq смог отделаться ущербом в треть процента.
Сформировалась перепроданность инструментов, что в общем-то и приводит к локальному затуханию падения и отскоку пятничных утренних фьючерсов. Производная на S&P 500 прибавляет 0,7%, поднимаясь над 3920 п. Последний фактор сегодня будет положительно воспринят европейскими индексами, и они могут несколько скорректировать вчерашнее падение.
При этом техническая картина рынка остается мрачной для среднесрочных игроков на повышение. Ранее обозначенный ориентир падения в 3600 п. по S&P 500 актуален. В случае захода на него поддержка почти гарантирована, но и сопротивления с течением времени опускаются до 4100 п. Ранее было 4300 п.
Тенденции мая на биржевом рынке давно изучены. Правда, расхожая фраза «sell in May and go away» не нашла подтверждения для рынка акций США, а вот для российского рынка есть устойчивые связи. В «сезоне 2022» все иначе — отечественный рынок пытается стабилизироваться после тотального падения на геополитике, американский показывает явную слабость на монетарной политике.
Долгосрочная статистика распределения доходности по месяцам года явно ухудшается. В общем потери S&P 500 с начала месяца уже превышают 5,5%, за два месяца накопленные убытки составляют 15%. Впереди нас ждет еще июньское заседание Федрезерва США, на котором безоговорочно будет повышена ставка фондирования. А значит, в рамках стратегии «не шортите ФРС» у медведей есть еще немного времени и пространство для маневра. Но именно сегодня будет попытка сыграть вверх.
Рынок Азии
На площадках Азиатско-Тихоокеанского региона также ощущается потепление после вчерашних сильных распродаж, а значит, фактор Азии не будет мешать стабилизации на европейском рынке акций. Ведущие индексы прибавляют 1–2%, лидирует гонконгский Hang Seng. Японский Nikkei растет свыше процента, при этом инфляция превысила таргет ЦБ, достигнув 7-летних максимумов выше 2,1%, а регулятор медлит со ставкой.
Континентальный Shanghai Composite поднимется под процент на фоне сохранения мягкой политики НБК в условиях стагнации экономики, высокой инфляции, локдаунов и энергокризиса. Центробанк КНР в общем идет вразрез с глобальными монетарными тенденциями — когда мировые банки повышают ставки, регулятор Поднебесной снижает. Потенциал ключевой ставки вниз сохраняется, но пока удерживается на 3,7% годовых.
Что ждать сегодня
Baker Hughes представит еженедельную статистику по числу американских активных буровых установок. Процесс восстановления добычи идет недостаточно ритмично, чтобы восполнить дефицит и как-то надавить на цены энергоносителей, которые раскручивают инфляцию в стране. Поэтому метрики вряд ли окажут влияние на тренды в Brent, сейчас в ценовых моделях доминируют скорее политические факторы.
Сырье
Четверг на торгах энергофьючерсами вновь был активным — мощный пролив под $106 и столь же стремительный выкуп Brent к $112. Классические 5%+. Очень высокая изменчивость инструмента обусловлена противоречивыми факторами ценообразования сырья — от желания стран западной коалиции ввести эмбарго на российские поставки и падения запасов в Штатах до локдауна в КНР и ускоренного курса на монетарное ужесточение ЦБ.
В утренние часы пятничной сессии контракты корректируются вниз менее процента, под $111,5. Ранее подчеркивалась значимость планки $110. Если по итогам торговой недели нефтебыкам удастся ее сохранить, то на будущей неделе технический ориентир в $115 станет вновь актуальным.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 39001 п. (-0,6%)
Nasdaq 11388 п. (-0,3%)
Shanghai Composite 3130 п. (+1%)
Нефть Brent $112,1 (+2,7%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
E — $0,94. Дивидендная доходность 3,2% по цене закрытия.
Какие компании отчитываются 20 мая
Deere & Co: до открытия, прогноз EPS — $6,71.
Foot Locker Inc: до открытия, прогноз EPS — $1,51.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter