24 мая 2022 БКС Экспресс
Информационно-аналитическая компания Morningstar опубликовала список акций, которые превзошли прогнозы аналитиков Уолл-стрит по прибыли, однако остались недооцененными по результатам I квартала 2022 г.
Morningstar уточняет, что все перечисленные ниже акции имеют специальный рейтинг, который означает, что именно эти компании обладают конкурентными преимуществами перед другими.
MercadoLibre (MELI)
Это крупнейшая южно-американская компания, управляющая онлайн-платформами в Латинской Америке. В нее входят логистические, финансовые, рекламные, инвестиционные сервисы, площадки, предоставляющие ссуды, решения для создания витрин интернет-магазинов и многое другое. Объем продаж в I квартале 2022 г. составил $2,2 млрд, что превышает прогноз на $1,9 млрд. Доход на акцию (EPS) также оказался выше ожиданий: составил $1,30 против $1,17 оценки рынка.
«Рост продаж на платформе оставался стабильным в течение трех лет в сравнении с допандемийным периодом, что говорит о том, что вызванный COVID-19 рост остается устойчивым, и мы считаем это достижение особенно впечатляющим в сравнении с недавним замедлением темпов роста других операторов электронной коммерции», — сказал аналитик MercadoLibre Шон Данлоп.
Эксперты ожидают, что со временем компания будет монетизировать услуги своих сервисов соразмерно их добавленной стоимости. Равновесная ставка может вырасти до 17%. MercadoLibre торгуется с дисконтом около 50%.
Malibu Boats (MBUU)
Выручка производителя моторных лодок Malibu Boats выросла до $344 млн, превысив консенсус-прогноз на 13%. Прибыль на акцию составила $2,61, что на $1,96 выше ожиданий рынка.
По словам аналитика Займе Катца, спрос на лодки заметно снизился, однако он все равно находится выше среднего показателя по отрасли за 10 лет.
«Спрос на новые и подержанные лодки со стороны тех, кто покупает их впервые, также был высоким и составил более 415 тыс. единиц — такой показатель наблюдался лишь однажды за последние 15 лет. По нашему мнению, это означает, что интерес к активному образу жизни сохраняется», — объяснил Катц.
По данным Morningstar, акции компании недооценены на 41%.
Ionis Pharmaceuticals (IONS)
Биофармацевтическая компания с большим отрывом превзошла прогнозы Уолл-стрит. Выручка составила $142 млн, что на $122 млн больше рыночных ожиданий. При этом прибыль на акцию — минус $0,46, однако она оказалась лучше, чем минус $0,69, которые предсказывал рынок.
«Ionis создала огромный конвейер перспективных новых препаратов, которые быстро продвигаются на рынок, обеспечивая узкий ров», — сказала аналитик Карен Андерсен.
В Morningstar считают, что акции компании недооценены на 41%.
Atlassian (TEAM)
Австралийский разработчик программного обеспечения для бизнеса получил доход в размере $740 млн, превысив рыночные прогнозы в $701 млн. Доход на акцию — $0,47, что на $0,32 выше ожиданий.
«Мы впечатлены ходом миграции Atlassian в облако и по-прежнему уверены, что, хотя быстрый переход окажет давление на маржу в ближайшем будущем, компания получит выгоду от своих инвестиций, обеспечит долгосрочную прибыльность и рост доходов», — сказали в Morningstar.
Акции недооценены на 59%, считают аналитики.
Tyler Technologies (TYL)
Общий доход производителя программного обеспечения для государственных учреждений вырос до $456 млн, рынок оценивал $434 млн. Органический доход также поднялся на 13% по сравнению с I кварталом 2021 г., что является самым быстрым органическим ростом компании за последние 20 кварталов.
В Morningstar полагают, что динамика бизнеса сохранится за счет роста числа подписок и транзакционных доходов Tyler Technologies, однако маржа будет испытывать давление.
«Мы ожидаем, что маржа достигнет дна в 2023 г., при этом этот факт не окажет существенного влияния на рост выручки, учитывая, что большая часть нового бизнеса уже поступает по подписке», — считает старший аналитик по акциям Дэн Романов.
Акции компании недооценены на 35%.
Sabre (SABR)
Выручка компании, предоставляющей услуги по бронированию авиабилетов, превысила ожидания на 78%, составив $585 млн, что выше прогнозов на в $536 млн. Хотя прибыль на акцию оказалась на уровне минус $0,29, это выше предсказанных показателей в минус $0,34.
Аналитики Morningstar сообщают, что в I квартале 2022 г. спрос на авиабилеты компании вырос до 52% от допандемийного уровня 2019 г. Они считают, что восстановление авиаперевозок в этом году составит 50% от того, что было в 2019 г., а в 2025 г. прогнозируют достижение отметки в 90%, что благоприятно скажется на Sabre.
Morningstar уточняет, что все перечисленные ниже акции имеют специальный рейтинг, который означает, что именно эти компании обладают конкурентными преимуществами перед другими.
MercadoLibre (MELI)
Это крупнейшая южно-американская компания, управляющая онлайн-платформами в Латинской Америке. В нее входят логистические, финансовые, рекламные, инвестиционные сервисы, площадки, предоставляющие ссуды, решения для создания витрин интернет-магазинов и многое другое. Объем продаж в I квартале 2022 г. составил $2,2 млрд, что превышает прогноз на $1,9 млрд. Доход на акцию (EPS) также оказался выше ожиданий: составил $1,30 против $1,17 оценки рынка.
«Рост продаж на платформе оставался стабильным в течение трех лет в сравнении с допандемийным периодом, что говорит о том, что вызванный COVID-19 рост остается устойчивым, и мы считаем это достижение особенно впечатляющим в сравнении с недавним замедлением темпов роста других операторов электронной коммерции», — сказал аналитик MercadoLibre Шон Данлоп.
Эксперты ожидают, что со временем компания будет монетизировать услуги своих сервисов соразмерно их добавленной стоимости. Равновесная ставка может вырасти до 17%. MercadoLibre торгуется с дисконтом около 50%.
Malibu Boats (MBUU)
Выручка производителя моторных лодок Malibu Boats выросла до $344 млн, превысив консенсус-прогноз на 13%. Прибыль на акцию составила $2,61, что на $1,96 выше ожиданий рынка.
По словам аналитика Займе Катца, спрос на лодки заметно снизился, однако он все равно находится выше среднего показателя по отрасли за 10 лет.
«Спрос на новые и подержанные лодки со стороны тех, кто покупает их впервые, также был высоким и составил более 415 тыс. единиц — такой показатель наблюдался лишь однажды за последние 15 лет. По нашему мнению, это означает, что интерес к активному образу жизни сохраняется», — объяснил Катц.
По данным Morningstar, акции компании недооценены на 41%.
Ionis Pharmaceuticals (IONS)
Биофармацевтическая компания с большим отрывом превзошла прогнозы Уолл-стрит. Выручка составила $142 млн, что на $122 млн больше рыночных ожиданий. При этом прибыль на акцию — минус $0,46, однако она оказалась лучше, чем минус $0,69, которые предсказывал рынок.
«Ionis создала огромный конвейер перспективных новых препаратов, которые быстро продвигаются на рынок, обеспечивая узкий ров», — сказала аналитик Карен Андерсен.
В Morningstar считают, что акции компании недооценены на 41%.
Atlassian (TEAM)
Австралийский разработчик программного обеспечения для бизнеса получил доход в размере $740 млн, превысив рыночные прогнозы в $701 млн. Доход на акцию — $0,47, что на $0,32 выше ожиданий.
«Мы впечатлены ходом миграции Atlassian в облако и по-прежнему уверены, что, хотя быстрый переход окажет давление на маржу в ближайшем будущем, компания получит выгоду от своих инвестиций, обеспечит долгосрочную прибыльность и рост доходов», — сказали в Morningstar.
Акции недооценены на 59%, считают аналитики.
Tyler Technologies (TYL)
Общий доход производителя программного обеспечения для государственных учреждений вырос до $456 млн, рынок оценивал $434 млн. Органический доход также поднялся на 13% по сравнению с I кварталом 2021 г., что является самым быстрым органическим ростом компании за последние 20 кварталов.
В Morningstar полагают, что динамика бизнеса сохранится за счет роста числа подписок и транзакционных доходов Tyler Technologies, однако маржа будет испытывать давление.
«Мы ожидаем, что маржа достигнет дна в 2023 г., при этом этот факт не окажет существенного влияния на рост выручки, учитывая, что большая часть нового бизнеса уже поступает по подписке», — считает старший аналитик по акциям Дэн Романов.
Акции компании недооценены на 35%.
Sabre (SABR)
Выручка компании, предоставляющей услуги по бронированию авиабилетов, превысила ожидания на 78%, составив $585 млн, что выше прогнозов на в $536 млн. Хотя прибыль на акцию оказалась на уровне минус $0,29, это выше предсказанных показателей в минус $0,34.
Аналитики Morningstar сообщают, что в I квартале 2022 г. спрос на авиабилеты компании вырос до 52% от допандемийного уровня 2019 г. Они считают, что восстановление авиаперевозок в этом году составит 50% от того, что было в 2019 г., а в 2025 г. прогнозируют достижение отметки в 90%, что благоприятно скажется на Sabre.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба