Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
• ЕС согласовали эмбарго на 2/3 российской нефти, эта новость негативна для нефтяного сектора и всего российского рынка.
• Рубль сохраняет экстремальную волатильность, что является негативом с точки зрения инвестиционного планирования. Предсказуемость курса сейчас важнее, чем его параметры.
• Сегодня ждем пресс-конференцию ЦБ.
Главное
Российский рынок акций в понедельник показал смешанную динамику. Среди голубых фишек не было единой тенденции, индекс МосБиржи остался в районе 2400 п. Объемы торгов были средними — на уровне 27,3 млрд руб.
Мощный подъем показан индексом РТС (+7,2%), но это целиком заслуга выросшего рубля, который после трех сессий снижения вновь начал уверенно укрепляться.
Цены на нефть Brent вчера прибавили почти 2% и сегодня с утра продолжают подъем выше $118 (августовский контракт). Однако этот фактор пока не сильно помог акциям российских нефтяников. Наоборот, бумаги сектора в понедельник выглядели относительно слабо. Сегодня отставание может сохраниться из-за новостей по эмбарго.
Главы государств и правительств стран ЕС согласовали эмбарго на две трети поставляемой из РФ нефти, пишет Интерфакс со ссылкой на главу Евросовета Шарля Мишеля. Позднее во время пресс-конференции он уточнил, что запрет не будет касаться поставок нефти по трубопроводам. Новость негативна для акций нефтяного сектора и в целом для всего российского рынка. Индекс МосБиржи сегодня может быть под давлением.
По словам Мишеля, согласованный пакет санкций также включает отключение Сбербанка от SWIFT.
Читайте также: Шорты разрешили — это способ захеджировать портфель акций
По индексу МосБиржи ничего нового в технической картине не появилось. Котировки по-прежнему находятся в рамках бокового коридора. Снизу в качестве зоны поддержки выделяем область 2165–2235 п. Сверху зоной торможения выступают уровни 2460–2500 п. В случае их пробоя целевые ориентиры сместятся в сторону 2810–2840 п., однако это сценария не ближайших сессий.
К концу мая на рынке традиционно начало появляться огромное количество дивидендных новостей. Не все они позитивные. Многие компании отказываются от выплат или переносят их. Подробнее по отдельным компаниям читайте ниже.
Экстремальная волатильность рубля сохраняется. Неделя началась с возобновления укрепления рубля, безоткатного и стремительного. Еще в пятницу доллар был на 67, а вчера в моменте опускался на 61. Движение в 10% в течение пары сессий — это аномалия с одной стороны, а с другой — характерная черта начавшегося процесса перестройки экономики.
Рекордная амплитуда колебаний последних дней негативна на длинной дистанции с точки зрения инвестиционного планирования, и это все понимают. Однако в новых условиях курс является по большей части производной от торгового баланса. В ситуации, когда вдруг появляется крупный импортер или, наоборот, приходит или выпадает экспортер, продающий валютную выручку, происходят резкие колебания курса из-за недостатка ликвидности.
Кажется, что необходимы какие-то новые дополнительные механизмы регулирования, по примеру «бюджетного правила». Предсказуемость курса рубля сейчас важнее, чем его параметры. Об этом вчера как раз заявил глава Минфина Антон Силуанов.
Очень высокая волатильность рубля в том числе усложняет и прогнозирование на рынке акций, так как те же экспортеры при курсах 61 и 67 могут получать совершенно разные финансовые результаты, а соответственно и дивиденды. А доллар сейчас проходит этот путь за пару сессий. В результате ценность долгосрочных оценок падает. Инвесторам приходится сокращать горизонт прогнозирования.
Конкретно сегодня на фоне новостей об ограничениях поставок российской нефти в ЕС курс USD/RUB вновь может начать расти.
Бумаги в фокусе
• Мечел-ап (+13,6%). Акции подскочили после появления новости о том, что на 30 мая назначено заседание совета директоров по дивидендам за 2021 г. Но финальное решение еще не объявлено. Устав Мечела предполагает дивиденды в размере 20% от чистой прибыли, что соответствует 116 руб. на акцию по итогам 2021 г. Однако в уставе есть оговорка, согласно которой Мечел не может направить сумму больше, чем стоимость чистых активов по РСБУ за вычетом уставного и резервного капитала. В результате выплаты могут быть кратно меньше. Подробности читайте в отдельном материале.
В последние дни новости об объявлении даты заседания совета директоров крайне позитивно воспринимаются акциями. Например, так было с ОГК-2, Газпромом и Роснефтью. Чаще всего эта реакция спекулятивная. В случае с Роснефтью после официального решения по выплатам мы видим фиксацию. В результате акции вернулись на исходные позиции, отыграв предыдущий скачок.
• Россети Московский регион (+3,5%). 0,095 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров компании в качестве финальных дивидендов по итогам 2021 г. Дивдоходность порядка 10%.
• МТС (+3,3%). В понедельник показан лучший результат в составе индекса МосБиржи. Акции МТС традиционно воспринимаются в качестве дивидендной фишки. Фактор снижения рыночных процентных ставок влияет на бумаги точно так же, как на облигации. Мы видим постепенный рост котировок. Причин для существенных просадок до дивидендной отсечки 8 июля не наблюдается. До этого момента возможен умеренный подъем.
• Ростелеком-ао (+0,8%), Ростелеком-ап (+1,4%). Совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 4,56 руб. Выплаты меньше, чем ранее ожидавшиеся 6 руб., однако менеджмент заранее предупреждал о таком снижении. Так что реакция нейтральная. Каких-то идей и интересных моментов в бумагах Ростелекома в данный момент не выделяем.
• РусГидро (+0,3%). Компания опубликовала стабильный отчет за I квартал по МСФО. Общая выручка составила 129,6 млрд руб. (+4,7% г/г), EBITDA выросла на 1,9% до 35,6 млрд руб. Положительная динамика финансовых показателей Группы обусловлена увеличением продаж электроэнергии, полезного отпуска теплоэнергии на Дальнем Востоке, динамикой цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности. Результаты и реакций бумаг нейтральные. В данный момент по акциям РусГидро нет ожиданий роста опережающими темпами. По сравнению со многими другими представителями сектора они вообще не упали после февральских событий. Значительного апсайда не наблюдаем.
• Черкизово (-1,2%). Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г. Ранее за I полугодие было выплачено 85,27 руб. Скорее всего, как и у многих других эмитентов, отказ от выплат связан с наличием крупных акционеров нерезидентов, перевод дивидендов которым в текущих условиях ограничен.
• Детский мир (-3,3%). Совет директоров рекомендовал акционерам не выплачивать финальные дивиденды за 2021 г. Объем промежуточных дивидендов по результатам 9 месяцев составил 5,2 руб. на акцию. Решение негативно для акций компаний, однако нельзя сказать, что оно стало абсолютной неожиданностью. Во-первых, ранее компания представила слабый квартальный отчет. Во-вторых, в составе акционеров есть крупные пакеты нерезидентов, а значит могли возникнуть проблемы с перечислением им выплат.
• Совкомфлот (-2,9%). Совет директоров уже официально дал рекомендацию отказаться от дивидендных выплат за 2021 г. Отказ от выплат окажет лишь краткосрочный негативный эффект. Тем не менее на среднесрочном горизонте поводов для опережающей динамики акций относительно индекса МосБиржи пока не наблюдается.
• Башнефть-ап (-5,4%). Решение по дивидендам до сих пор не объявлено. В результате многие трейдеры поспешили зафиксировать длинные позиции после пятничного скачка на 14%. Определенности по поводу размера дивидендов нет. Можно лишь отметить, что при направлении 25% чистой прибыли выплаты в теории могли бы составить около 50 руб. на акцию.
• ФСК ЕЭС (-10,8%). Просадка обусловлена распоряжением правительства по отказу от дивидендов за прошлый год. Новость неожиданная, что отражается в масштабе снижения котировок. К тому же многие другие дочки Россетей ранее уже дали свои рекомендации, что намекало на аналогичное решение и по ФСК. Дивиденды традиционно были одним из ключевых драйверов в инвестиционном кейсе этой компании. В ближайшей перспективе бумагам будет сложно показать динамику на уровне рынка, возможно отставание от тенденций сектора электроэнергетики.
Отчеты и важные события
• Во вторник последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Сегежи и Красноярскэнергосбыта за 2021 г.
• Сегодня состоится пресс-конференция ЦБ РФ по обзору финансовой стабильности.
• Мосбиржа возобновляет торги пяти БПИФов: четыре фонда на иностранные активы (TSPV, TEMS, TFNX, TSST) и один на цену золота (TGLD). Сделки первыми четырьмя можно будет совершать в режиме основных торгов с 16:30 до 18:50 МСК. Фонд TGLD будет доступен в режиме основных торгов с 9:50 до 18:50 МСК.
• В США среди наиболее заметных имен финансовую отчетность опубликуют: Salesforce, HP, Trip.com, KE Holdings, JOYY, Victoria Secret и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, августовский контракт на нефть Brent в плюсе на 0,6% и находится около уровня $118,6.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2400,39 (-0,30%)
РТС 1215,74 (+7,21%)
S&P 500 4158 (+2,47%)
Валюта
USD/RUB 62,25 (-6,67%)
EUR/RUB 64,30 (-7,73%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter