Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Торговая сессия в очередной раз завершилась у уровня 61 руб. за доллар. Но, вероятно, скоро стоит ожидать направленного ценового движения инвалют.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 61 (+0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 65,6 (+0,8%)
Пара CNY/RUB TOM: 9,31 (-0,1%)
В деталях
На рынках рискового капитала сегодня относительно спокойная обстановка — американские индексы удержали поддержки и консолидируются в ожидании заседания ФРС. Тем не менее среднесрочные оценки неизменны — тренд вниз по индексам акций сохраняется на фоне масштабного замедления экономик и необходимости повышать ставки.
На глобальном валютном рынке доллар стабилен, чем вводит в ступор покупателей евро и йены. Центробанки Европы и Японии не поспевают за инфляционными трендами, но перспективы ужесточения в еврозоне есть. Тем временем российский рубль непоколебим, и доллар не может оторваться от многодневной планки.
На сырьевом рынке продолжают доминировать покупатели, заручившись снятием жестких ограничений пандемии в Китае и санкциями против России. В такой обстановке скачок американских резервов закономерно прошел незамеченным для фьючерсов на нефть.
Российский рубль много раз менял направление внутри дня, но область 61 за доллар сохранилась на закрытии. В последние дни наблюдается достаточно вялая динамика пары USD/RUB, волатильность низкая. По сути, это консолидация перед вероятно сильным направленным ходом.
Вчера Минфин разрешил экспортерам зачислять валютную выручку на зарубежные счета, а позже ЦБ расширил лимит перевода валют за рубеж для физлиц. Данные послабления позитивны для инвалют, однако пока не могут противостоять основному фактору давления на доллар и евро — масштабному предложению от экспортеров при очень низком импорте. Со временем динамика и экспорта, и импорта может скорректироваться на фоне нарастающего эмбарго и нахождения иностранных рынков товаров и услуг.
К негативным факторам для рубля можно отнести запрет Минфина США покупать российские акции и облигации на вторичном рынке.
Наконец, уходит из рубля монетарная поддержка. ЦБ развивает курс на снижение ключевой ставки, а мягкость ДКП априори сдерживает укрепление нацвалюты. Следующий секвестр стоимости фондирования ждем 10 июня.
Таким образом, по совокупности факторов доллар вскоре может оторваться от важного уровня 61 и направиться в сторону 70. Но это вопрос среднесрочной перспективы, а краткосрочная динамика рубля неочевидна.
Индекс доллара США (DXY: 102,5 п.) уже никуда не торопится. Годовой прирост в 15%, на фоне завершения программы количественного смягчения, стартовавшего сжатия баланса Федрезерва и цикла повышения ставки, сделан. Такой прытью доллар сильно надавил на мировые резервные валюты, девальвировавшиеся за последние 12 месяцев на сопоставимый процент. Трендовая опора в DXY уже над 98 п., а сопротивление на ближайшее время — 105 п.
Уже через неделю состоится заседание ФРС, где ставка будет повышена на 50 б.п., а на горизонте 2022 г. нельзя исключать и скачок стоимости кредита к 3% с текущих 1%, поскольку инфляция в стране выше 8%.
Нефть показывает почти $121 за баррель Brent. Нефтебыков недолго волновали данные о росте запасов сырой нефти от Американского института нефти, поскольку они неофициальные, да и снятие барьеров пандемии в КНР куда весомее.
А общий геополитический фон по-прежнему оставляет желать лучшего, что поддерживает высокую риск-премию в биржевых контрактах. Технический ориентир на $124 по Brent все еще актуален, но и это может быть не предел.
Индекс гособлигаций России (RGBI: 132,3 п.) завершил вторник нейтрально, но на открытии вновь переписал максимумы с начала года. Корпоративный сектор еще имеет задел для переоценки на общем подъеме долгового рынка.
Столь масштабное восстановление ОФЗ вызвано полной стабилизацией ликвидности и фактором ускорившегося монетарного цикла по ставке. Регулятор, заручившись падением инфляции, понижает стоимость фондирования. В эту пятницу ждем минимум 100 б.п. вниз, к 10% годовых. При этом потенциал вверх RGBI уже ограничен планкой пандемийного дна 2020 г., а на случай отката по факту вердикта ЦБ поддержка в инструменте пролегает у 130 п.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter