Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
BlackRock упал на 300 долларов и может потерять еще 300 долларов » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

BlackRock упал на 300 долларов и может потерять еще 300 долларов

10 июня 2022 EWM Interactive | BlackRock
BlackRock — бесспорный король индустрии управления активами. С активами под управлением (AUM), приближающимися к 9,6 триллиона долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года, охват и масштаб компании дают ей огромное конкурентное преимущество. Второй по величине игрок в этом поле, Vanguard, управляет примерно на 1,5 триллиона долларов меньше, чем BlackRock. Тоже очень солидная сумма, если не сказать больше. Но управляющие активами, как известно, зависят от капризов финансовых рынков. Их доход получается из сборов, которые они собирают в виде процента от вверенных им активов. Общий спад на рынках акций и облигаций приводит к падению AUM, что, в свою очередь, приводит к падению комиссий, доходов и прибылей этих компаний. Фактический ущерб, нанесенный BlackRock слабостью рынка в этом году, еще не раскрыт. Однако инвесторы уже превентивно наказали акции. За шесть месяцев с середины ноября 2021 года по середину мая 2022 года стоимость BLK упала с рекордно высокого уровня в 973 доллара за акцию до 583 долларов. На момент написания этой статьи акции торгуются около 665 долларов и все еще ниже своего рекорда более чем на 300 долларов. Учитывая доминирующее положение BlackRock на рынке и сильный баланс, многие по понятным причинам рассматривают недавнее падение акций как крупную возможность для покупки. Увы, приведенный ниже график волн Эллиотта говорит об обратном.

BlackRock упал на 300 долларов и может потерять еще 300 долларов


На этом графике показан прогресс BLK с тех пор, как компания стала публичной в 1999 году. Помимо того факта, что ее рост был неуклонным в течение последних двух десятилетий, стоит также упомянуть, что у акций были и спады. Он упал на 62% во время финансового кризиса 2008 года, потерял 44% в 2010-2011 годах, упал на 39% в 2018 году и снова упал на 44% во время паники из-за Covid-19 в марте 2020 года. Но рано или поздно BlackRock успешно восстанавливалась после любого из этих сбоев. Это только подтверждает правило, что покупка качественных компаний, когда они уценены, является отличной долгосрочной инвестиционной стратегией. Неудивительно, что многие видят в нынешнем шанс попасть на борт. К сожалению, мы не думаем, что недавняя распродажа закончилась. Это потому, что предыдущий восходящий тренд, который начался в 1999 году, выглядит как полный пятиволновой импульс. Паттерн обозначен как I-II-III-IV-V, где также видны пять подволн волны III. Волна II соответствует кризису 2008 года, а волна IV завершилась крахом Covid 2020 года. Волна V является расширенной в этой последовательности. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. «Три волны» здесь ключевое слово. Слабость BlackRock после $973 больше похожа на одиночную волну А. Если этот подсчет верен, мы можем ожидать дальнейшего снижения в волне C, как только волна B завершится. Кроме того, коррекции обычно стирают большую часть или всю пятую волну. В случае BLK это приведет к снижению до области поддержки волны IV около 360 долларов за акцию. Другими словами, несмотря на снижение примерно на 300 долларов по сравнению с рекордом ноября 2021 года, акции BlackRock могут потерять еще 300 долларов до того, как медведи закончат своё дело. Падение ниже 400 долларов будет означать, что отношение цена/прибыль составит около 10. В таком случае акции будут выгодной сделкой, но не сейчас.