Снижение стоимости ослабляет системные риски для американской и мировой финансовой системы, делая текущий спад идеальным моментом для разработки правил и положений, способствующих проведению рыночных операций в будущем. Такого мнения, похоже, придерживается и комиссар SEC, недавно заявивший, что Комиссии необходимо обратить внимание на растущий класс активов и найти способы поощрения инноваций и защиты участников рынка.
В июне Сенат США (который привык затягивать практически любые инициативы) обнародовал масштабное законодательное предложение, касающееся криптовалют и других цифровых активов.
Цифровые валюты продолжают падать
Повышение ключевой ставки сказалось на рынках акций и облигаций, а криптовалюты склонны следовать за ведущими классами активов. В минувшие выходные биткоин и эфир обновили локальные минимумы в рамках «медвежьего» тренда, берущего начало в ноябре 2021 года.
На графике можно проследить падение биткоина ниже уровня декабря 2020 года в $20120.
Что касается эфира, то 15 июня его стоимость опустилась ниже 1015 долларов, чего не наблюдалось с января 2021 года. Тренд остается нисходящим, и консолидации последовательно сменяются новыми распродажами.
Двухпартийная поддержка законодательной инициативы
Член демократической партии из Нью-Йорка Кирстен Гиллибранд и республиканка Синтия Ламмис из Вайоминга объединили усилия, предложив масштабный проект регулирования криптовалют и других цифровых активов.
Законопроект, который они назвали «Responsible Financial Innovation Act», содержит юридические определения цифровых активов и виртуальных валют, требует от Налогового управления США сформировать руководство по приему цифровых активов в качестве инструментов оплаты и пожертвований, а также разделить цифровые активы на товары и ценные бумаги (что до сих пор является «серой» зоной).
Предлагаемый закон укладывается в концепцию мартовского указа президента США Джо Байдена, призывающего Федеральную резервную систему изучить возможность создания цифрового доллара. Указ также предписывает федеральным агентствам, в том числе Министерству финансов, изучить влияние криптовалют на финансовую стабильность и национальную безопасность.
Министр финансов Джанет Йеллен сказала:
«Мы очень заинтересованы в том, чтобы инновации не приводили к фрагментации международных платежных архитектур».
Министр финансов предупредила, что государственные органы должны контролировать распространение криптовалют, а также бороться с мошенничеством и противоправным применением цифровых активов.
Число сторонников криптовалют растет
В то время как стоимость криптовалют снижается, а Сенат готовится рассмотреть проект Гиллибранд и Ламмис, лоббирование криптовалют в Вашингтоне становится популярным направлением. Число лоббистов в 2021 году достигло 320, что куда выше значения 2019 года в 115.
Расходы на продвижение «крипты» за этот период увеличились с 2,2 до 9 млн долларов, при этом основная часть средств поступила от Coinbase (NASDAQ:COIN), Ripple и блокчейн-ассоциаций. В число лоббистов входят бывшие высокопоставленные государственные чиновники от обеих партий, выступающие за формирование Вашингтоном нормативно-правовой базы.
Доступный рынок расширяется
Многие ведущие инвесторы захотели включить криптовалюты в свои портфели. В мае 2022 года JP Morgan Chase назвал криптовалюты «предпочтительным альтернативным активом», заявив, что они недооценены; ранее эту роль для банка выполняла недвижимость.
По мнению аналитиков JP Morgan, недавнее снижение сделало криптовалюты еще более перепроданными.
Хедж-фонды также проявляют активность на цифровом рынке. Таким образом, широкое признание расширило целевой рынок криптовалют, даже несмотря на падение их стоимости.
Столкновение неизбежно
В то время как вопросы хранения, безопасности и регулирования еще не решены, представляя собой серьезный риск для цифровых активов, главным препятствием может стать нежелание правительств отдавать контроль над денежной массой.
Манипулирование предложением валюты в угоду экономической или политической повестке является мощным инструментом власти. Растущий рынок криптовалют ослабит позиции доллара США и других фиатных валют.
В то время как законодательные и регулирующие органы США пока не оказывали прямого давления на криптовалюты, факт остается фактом: рост криптовалют возможен только в ущерб фиатным деньгам. И хотя правительства могут косвенно влиять на криптовалютные рынки, контролировать их куда сложнее.
В основе нового класса активов лежит либертарианская идеология, предполагающая контроль денежной массы конечными пользователями. С одной только философской точки зрения противодействие правительств не только вероятно, но и неизбежно.
Недавняя инициатива Сената может оказаться пустыми словами, которые в ближайшие недели и месяцы упрутся в кирпичную стену оппозиции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба