28 июня 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вчера ведущие индексы закрылись с небольшим понижением после сильного пятничного подъема в 3%. С технической точки зрения явного формирования разворотной модели не произошло. А значит, локальную слабость понедельника можно отнести к паузе на этапе отскока со дна года.
Утренний фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 нейтрален, производная курсирует на 3900 п. Это способствует замедлению отскока в Азии и наверняка приведет к затуханию подъема индексов Европы. Однако для направленной игры на понижение пока недостаточно факторов.
Особняком стоит российский рынок, оторванный от мировых тенденций движения капитала. Все больше факторов способствуют выходу индекса МосБиржи вверх.
Тем не менее восстановление рынка Штатов идет в русле снятия технической перепроданности — ограничителем подъема может выступать нисходящая линия тренда на 4000 п. На среднесрочном горизонте ожидания сводятся к очередному падению S&P 500 в область 3600 п. Факторы слабости прежние — удорожание кредитных ресурсов на волне исторической инфляции, замедление темпов роста корпораций. Рост ставок — залог переоценки денежных потоков и снижения стоимости бизнеса.
О незавершенности отскока рынка акций сигнализируют маркеры риска — индексы волатильности и доллара США, а также траектория доходности долгосрочных госбумаг. Последние замедлили скачок вверх после ожидаемого достижения многолетних пиков на 3,5%, и сейчас курсируют выше планки в 3% годовых, что отражает будущую ключевую ставку ФРС при текущей стоимости фондирования в 1,75%.
Индекс волатильности VIX накануне еще немного снизился, несмотря на слабость индексов акций. Заход индикатора в область страха выше 30 п. ранее совпал с минимумом S&P 500. Текущее затухание VIX говорит о том, что пока очередная волна падения рынку не грозит. Тем не менее ожиданий спуска VIX к среднеисторическим 20 п. нет.
Индекс доллара США (DXY: 103,9 п.) консолидируется в области 20-летних максимумов, а скачок под рекордные 106 п. как раз состоялся на факте июньского решения Федрезерва об ускоренном сворачивании стимулов. Вероятно, консолидация в DXY может занять некоторое время, что будет играть на стороне покупателей рисковых активов, включая валюты развивающихся экономик, и товарных фьючерсов, номинированных в нацвалюте Штатов. Трендовая опора в индексе DXY поднимается на 99 п.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона повторяют судьбу заокеанского поводыря — после вчерашнего локального ралли в 1–3% во вторник они не показывают прыти. Торги ведущими бенчмарками проходят в диапазоне +-0,5%.
Чуть активнее коллег ведет себя японский индекс Nikkei в силу положительной переоценки экспортеров на фоне непрекращающейся девальвации йены. Регулятор держит отрицательную ставку фондирования, а фискальные власти не прекращают закачивать ликвидность в экономику. Судя по макромоделям Trading economics, давление на йену (USD/JPY: 135,3) еще не окончено.
Что ждать сегодня
В США ожидается публикация индекса потребительского доверия за июнь. Прогноз рынка — падение индикатора к 100,4 п. после майских 106,4 п. Высокая инфляция, дефицит ряда товаров, кризис энергоносителей и мрачные инфляционные ожидания населения диктуют снижение сентимента потребителей. Но падение индикатора вряд ли будет болезненно воспринято рынком, поскольку не станет сюрпризом.
Поздно вечером свои оценки изменения недельных запасов сырья представит американский институт нефти. На прошлой неделе показатель резервов сырой нефти взлетел на 5,6 млн баррелей, что в моменте давило на цены биржевых контрактов. Сегодня вряд ли выйдут столь сильные показатели, а очередным фактором за нефтебыков становится исчерпание дополнительных мощностей в ОАЭ и Саудовской Аравии.
Сырье
Фьючерсы на Brent закрылись выше $115, что с технической точки зрения говорит об усилении позиций покупателей, открывая дорогу к $120 за баррель по истекающему контракту. Во вторник утром торги проходят с приростом в 1,3%, выше $116,5.
Фактор силы покупателей — реализованные опасения о невозможности дальнейшего расширения добычи со стороны ОАЭ и Саудовской Аравии, хотя именно на их мощности ставили страны западной коалиции в борьбе с российским энергетическим экспортом. Мировой дефицит спроса и предложения сохраняется, удерживая тренд вверх по Brent.
А на рынке газа США наблюдается закономерный отскок от $6/Mmbtu. Накануне отмечалась вероятность формирования поддержки с последующим сильным движением вверх. В азиатскую сессию торги NG проходят под $6,5.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3900 п. (-0,3%)
Nasdaq 11 505 п. (-0,9%)
Shanghai Composite 3381 п. (+0,1%)
Нефть Brent $115,1 (+1,8%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Boston Properties — $0,98. Дивидендная доходность 1,08%.
LennoxInternational — $1,06. Дивидендная доходность 0,5%.
Innovative Industrial Properties — $1,75. Дивидендная доходность 1,62%.
Mondelez — $0,35. Дивидендная доходность 0,56%.
Food Machinery — $0,53. Дивидендная доходность 0,44%.
Franklin Resources — $0,29. Дивидендная доходность 1,26%.
Alexandria Real Estate Equities — $1,18. Дивидендная доходность 0,73%.
Fifth Third Bancorp — $0,3 Дивидендная доходность 0,88%.
Essex — $2,2. Дивидендная доходность 0,77%.
STAG Industrial — $0,12. Дивидендная доходность 0,37%.
Illinois Tool — $1,22. Дивидендная доходность 0,59%.
Lincoln Electric — $0,56. Дивидендная доходность 0,44%.
Americold Realty Trust — $0,22. Дивидендная доходность 0,76%.
The Ensign Group — $0,06. Дивидендная доходность 0,08%.
B&G Foods — $0,48. Дивидендная доходность 2,15%.
Stryker Corp — $0,7 Дивидендная доходность 0,31%.
Nucor Corporation — $0,5. Дивидендная доходность 0,44%.
Humana — $0,79. Дивидендная доходность 0,18%.
Spirit Realty Capital — $0,64. Дивидендная доходность 1,52%.
Steel Dynamics — $0,34. Дивидендная доходность 0,41%.
AvalonBay Comm — $1,59. Дивидендная доходность 0,77%.
EastGroup Properties — $1,1. Дивидендная доходность 0,69%.
Terreno Realty Corporation — $0,34. Дивидендная доходность 0,55%.
Granite Construction — $0,13 Дивидендная доходность 0,46%.
National Fuel Gas — $0,48 Дивидендная доходность 0,73%.
ATN International — $0,17. Дивидендная доходность 0,4%.
ANGC Investment Corp. — $0,12. Дивидендная доходность 1,16%.
STORE Capital Corporation — $0,39. Дивидендная доходность 1,51%.
Starwood Property Trust, Inc — $0,48. Дивидендная доходность 2,36%.
Host Hotels & Resorts — $0,06. Дивидендная доходность 0,3%.
Regal Rexnord Corporation — $0,35 Дивидендная доходность 0,28%.
Terreno Realty Corporation — $0,34. Дивидендная доходность 0,55%.
Granite Construction — $0,13 Дивидендная доходность 0,46%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба