Какие бумаги растут именно сейчас

Главное
На российском рынке акций наблюдается тенденция к снижению активности. Несмотря на возросший во вторник оборот торгов и рост отдельных фишек на 12–17%, нельзя не отметить тот факт, что инвесторы разгоняют только те истории, которые еще не отскочили от минимумов. Фокус исключительно на технической перепроданности, в то время как фундаментально сильные истории, которые уже успели отыграть часть февральской просадки, уже не пользуются интересом.

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза, депозитарные расписки TCS, OKEY, VK и HeadHunter — все это бумаги, с которыми связан повышенный уровень неопределенности. Именно это стало причиной того, что они до сих пор торговались относительно слабо. Но именно они вчера были в лидерах роста.

Голубые фишки, напротив, снижались в основной массе. И если негативную динамику в экспортерах еще можно объяснить укреплением рубля, то отсутствие интереса к дивидендным историям можно объяснить только отсутствием у инвесторов уверенности в росте рынка.

При этом те фишки, которые лидировали в предыдущие дни, вчера корректировались: Яндекс, Русагро и Совкомфлот несли ощутимые потери. Вероятно, та же судьба до конца недели ожидает вчерашних лидеров. Также под давлением могут оказаться бумаги девелоперов, которые вчера замедлили рост.

В целом картина характерна для поздних периодов растущего движения, когда все наиболее интересные истории уже «выстрелили», и инвесторы ищут по рынку то, что все еще дешево. При этом отсутствие уверенности в дальнейшем росте сдерживает движение широкого рынка. Это не значит, что в следующие недели на рынок не может прийти больше денег, но в настоящий момент есть признаки затухания оптимизма.

Индекс МосБиржи во вторник снизился, но рисунок краткосрочной восходящей волны внутри торгового диапазона 2200–2450 п. сохранился. Котировки по-прежнему находятся на пути к зоне сопротивления 2450–2500 п. Пробой этой зоны при складывающемся сентименте маловероятен. Возможные позитивные новости с ГОСА Сбербанка и Газпрома на этой неделе могут поддержать рыночный индикатор, но для пробоя с текущих уровней этого будет недостаточно.

Какие бумаги растут именно сейчас


Санкции на нефть
Страны G7 решили рассмотреть введение полного запрета на поставки российской нефти морем по всему миру, если цена на ее закупку не была заранее согласована с международным сообществом. Важно подчеркнуть, что это не принятое решение, а намерение рассмотреть такую возможность. Задача выглядит очень амбициозной, и переговоры могут занять не один месяц, так что судить о последствиях пока рано.

Цены на нефть во вторник продолжили рост и закрыли торги почти на $118 за баррель. Поддержку оказывают опросы API, которые указывают на сокращение запасов нефти в США на 3,9 млн барр., несмотря на то, что из SPR было выпущено почти 7 млн барр. Параллельно в Китае наблюдается рост автомобильного трафика и нефтепереработки на фоне смягчения локдаунов. Все это признаки сильного спроса. Уверенности в устойчивом подъеме цен выше $120 за баррель пока нет, но и поводов ожидать снижения не наблюдается.

Для российских нефтяников цены реализации примерно на $30 ниже Brent, что дает порядка $88 за баррель Urals. В 2021 г. было в среднем около $71. По данным Bloomberg, морской экспорт из российских портов остается сильным. Все это говорит в пользу того, что российские нефтяники смогут показать отличные результаты в 2022 г. Подробнее читайте в специальном материале.



Рубль крепчает
Валютная пара USD/RUB во вторник опустилась ниже 52 руб. Следующей целью может быть зона 49–50 руб. Еще пару месяцев назад было сложно представить, что достижение этих отметок возможно. Важно отметить, что пик по налоговым платежам экспортеров на этой неделе подходит к концу. Давление на инструмент в начале июля может снизиться. Одновременно может ускориться восстановление спроса на валюту со стороны импортеров, в том числе за счет легализации параллельного импорта. Это не гарантирует разворот USD/RUB к росту, но позволяет рассматривать текущий момент, как интересную возможность для покупки валюты.



Бумаги в фокусе
• Сургутнефтегаз (+17,4%). Мы по-прежнему не видим идеи в обыкновенных акциях Сургутнефтегаза, так что вчерашний скачок может быть обусловлен, в основном, спекулятивными факторами. Периодически по этой акции случаются такие импульсы, но неизменно они заканчиваются коррекцией. В данном случае инструмент вернулся к средним уровням 2017–2019 гг. и еще есть потенциал для возвращения в диапазон 2020–2021 гг. Рост может продолжиться, но в любой момент он может смениться снижением, так что бумага выглядит интересной исключительно для краткосрочных спекулянтов.

• TCS Group (+15,3%). Акции TCS подскочили сразу на 15% в отсутствии каких-либо публичных новостей, которые могли бы оправдать оптимизм. По всей видимости, главным драйвером стали низкие ценовые уровни. За 8 месяцев бумага упала на 80%, и теперь участники рынка сочли, что текущая цена оправдывает все риски. Действительно, результаты банка могут оказаться лучше, чем заложено в котировки. Но уровень неопределенности после смены мажоритария, кадровых перестановок и ожидаемой смены стратегии остается высоким.

• Okey (+12,3%). Традиционный аутсайдер в продуктовом ритейле вчера подскочил в цене. В бумагах прошло менее 30 млн руб. и дневная свеча закрылась в нижней половине внутридневного диапазона. Вряд ли импульс роста окажется устойчивым, хотя защитный статус отрасли действительно делает компанию интересной. Снижение процентных ставок сокращает риски, связанные с высоким долгом, а смена покупательских привычек в пользу товаров эконом-сегмента может поддержать высокие темпы роста сети дискаунтеров «ДА!». Риски — стагнация гипермаркетов, которые до сих пор составляют большую часть выручки, и общие риски для всех депозитарных расписок на Московской Бирже.

• Petropavlovsk (-8,1%). Бумаги золотодобытчика вчера оказались худшей акцией в худшем секторе. Отрасль остается под давлением из-за решения стран G7 прекратить закупки золота из России. Для Петропавловска дополнительный негатив несет его индивидуальный кейс. В результате весь рост понедельника вчера был потерян, и акции остались на минимумах. Риски в бумаге высокие.

Важные события
• Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на дивиденды в акциях Россети Московский регион, Ставропольэнергосбыт, Центральный телеграф АО и АП.

• Годовые общие собрания акционеров (ГОСА) пройдут в Сбербанке и Нижнекамскнефтехиме.

• Ожидается, что Минэнерго США опубликует отраслевую статистику по запасам нефти сразу за две недели, поскольку на прошлой неделе публикация была пропущена по техническим причинам. Данные могут оказать влияние на динамику цен на нефть.

Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, нефть Brent в минусе на 0,7% и находится около уровня $117,1.

Котировки
Биржевые индексы

Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2408,75 (-0,34%)
РТС 1465,57 (+2,63%)
S&P 500 3821,74 (-2,01%)

Валюта

USD/RUB 51,8 (-2,97%)
EUR/RUB 54,55 (-3,1%)
http://bcs-express.ru/ (C)

Копировать ссылку Приглашайте новых читателей ссылаясь на нас
При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter