Феноменальные темпы роста помогут ГК Самолет вырасти до нашей целевой цены в $75.51 (4000 руб.).
ГК Самолет представил отличные операционные и финансовые результаты за 5 месяцев 2022 года. Выручка и скорректированная EBITDA застройщика практически удвоились, увеличившись до $1.37 млрд. (72.4 млрд. руб.) и $0.35 млрд. (18.4 млрд. руб.), ввиду сильного роста продаж первичной недвижимости. Чистая прибыль компании увеличилась на 81% до $0.172 млрд. (9.1 млрд. руб.). Текущие мультипликаторы ГК Самолет: EV/EBITDA = 7.06, P/E = 18.09, Net debt/ EBITDA = 1.67.
Вместе с публикацией финансовых результатов ГК Самолет также подтвердил свой прошлый прогноз – в 2022 году застройщик планирует достичь показателя скорректированной EBITDA в размере $1.32 млрд. (70 млрд. руб.), а в 2023 году – $2.27 млрд. (120 млрд. руб.). Что касается дивидендов, то компания в текущем году планирует распределить $0.189 млрд. (10 млрд. руб.) или $3.1 (164 руб.) на 1 акцию, что соответствует 6% дивдоходности.
Мы увеличиваем свою рекомендацию для акций ГК Самолет до «покупать» на фоне феноменальных темпов роста девелопера. Кроме этого, после ПМЭФ компания получила еще один долгосрочный драйвер роста, связанный с государственной стратегией развития строительной отрасли и ЖКХ до 2030 года, направленной на увеличение доступности жилья. ГК Самолет до конца 2023 года обладает 42% потенциалом роста до нашей целевой цены в $75.51 (4000 руб.), при которой мультипликатор EV/EBITDA снизится до среднеотраслевого уровня – 4.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу