5 июля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Судя по утренним фьючерсам на индексы Штатов, американские трейдеры после праздничного понедельника могут вернуться на рынок в приподнятом настроении — а это довод в пользу положительного открытия европейских площадок. Но расслабляться рано. Высокая волатильность рынка на фоне роста кредитных ставок может в любой момент качнуть индексы акций к минимумам года. Тем временем Brent вплотную приближался к расчетным $115, и сейчас откат.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Накануне американские трейдеры отдыхали, но фьючерсы на индексы торговались. Если оценивать их динамику, то они уже выше закрытия основного рынка Штатов в пятницу. Сейчас производная на S&P 500 прибавляет 0,3%, курсируя в области 3840 п. Значит, курс европейских бумаг сегодня будет направлен вверх.
Волатильность рынка Штатов по-прежнему высокая, на чем, кстати, тоже можно заработать. «Индекс страха» VIX находится значительно выше средних и не торопится далеко отходить от планки риска в 30 п., что говорит о повышенной неопределенности нахождения в длинных позициях на фоне рекордной инфляции и быстрого темпа подъема ставки ФРС.
К очередному заседанию регулятора 27 июля рынок закладывает вероятность скачка ключевой ставки на 75 б.п. уже в 95%. Протокол прошедшего июньского заседания будет раскрыт в эту среду.
С технической точки зрения ничего не меняется. Отвесное падение рынка приостановилось в июне на двухлетних минимумах, сейчас наблюдается коррекция к обвалу. Уровень 3800 п. по S&P 500 достаточно важный. Уход под него в ближайшее время обнажит риски быстрого скатывания в область 3600 п., а закрепление над ним обеспечит развитие отскока в направлении 4000 п.
Видится, что до июльского вердикта ЦБ по ставке рынок будет тяготеть вниз с последующим очередным отскоком по факту повышения стоимости фондирования. На горизонте 2022 г. свежим таргетом падения S&P 500 значится область 3200 п., что будет отражать прогнозную ставку Федрезерва на конец года в 3% при текущей 1,75%.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона преимущественно повышаются — южнокорейский Kospi растет более процента, японский Nikkei прибавляет свыше 0,5%. Австралийский ASX показывает пока +0,2%, но сегодня ожидается решение РБА по ставке, вероятность ее роста на 50 б.п. очень высокая. Поэтому фактор Азии для европейских инвесторов сегодня позитивен.
А вот китайский Shanghai Composite не удержался в положительной плоскости и ушел под уровень 3400 п., обозначенный накануне в качестве важного сопротивления. Вероятность развития коррекции после сильного отскока за последний месяц значительная, даже несмотря на макроэкономический позитив.
Так, индекс деловой активности в частном секторе сферы услуг КНР резко взлетел до 11-месячных максимумов, покинув опасную черту в 50 п. Значение за июнь — 54,5 п. Во-первых, улучшение сентимента менеджеров по закупкам связано с окончанием локдауна пандемии. А во-вторых, рынок акций уже отработал потепление в экономике на опережение.
Что ждать сегодня
День статистики по деловой активности. КНР уже отчитался по PMI. Ожидается выход показателей сентимента менеджеров по закупкам в сервисном секторе России, Франции, Германии и всей еврозоны. И здесь могут быть сюрпризы — китайский всплеск вызван снятием ограничений, а европейский негатив может продержаться дольше на фоне энергокризиса и лютой инфляции. В России инфляционные ожидания снизились, а ставки фондирования упали — есть шанс вернуться к росту PMI, а для рынка это позитив.
Сырье
В азиатскую торговую сессию нефть марки Brent вплотную приближалась к целевым $115, ценовой пик вторника — $114,7. Однако ближе к старту европейской сессии запал нефтебыков потух, и фьючерсы откатили на исходные закрытия понедельника, к $113,5.
Волатильность инструмента высокая, поэтому оценивать процентные ходы Brent нет никакого смысла. Тем не менее совокупность факторов указывает на преимущество игроков на повышение — это и общий нервозный геополитический фон, и забастовка нефтяников в Норвегии, и активность в КНР после завершения вспышки эпидемии.
А значит, тренд вверх по Brent по-прежнему актуален. Если нефтебыкам удастся взять $115 по итогам недели, то фьючерсы достаточно быстро войдут в зону $120–125, а там и до годовых максимумов недалеко. Уровень отмены сценария — уверенный уход под $105.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3825 п. (+1%)
Nasdaq 11 127 п. (+0,9%)
Shanghai Composite 3398 п. (-0,2%)
Нефть Brent $113,5 (+1,7%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Progressive Corp — $0,1 Дивидендная доходность 0,08%.
Campbell Soup — $0,37. Дивидендная доходность 0,81%.
Sempra Energy — $1,15 Дивидендная доходность 0,71%.
Simpson Manufacturing Co — $0,26. Дивидендная доходность 0,24%.
Тенденции биржевого вторника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Накануне американские трейдеры отдыхали, но фьючерсы на индексы торговались. Если оценивать их динамику, то они уже выше закрытия основного рынка Штатов в пятницу. Сейчас производная на S&P 500 прибавляет 0,3%, курсируя в области 3840 п. Значит, курс европейских бумаг сегодня будет направлен вверх.
Волатильность рынка Штатов по-прежнему высокая, на чем, кстати, тоже можно заработать. «Индекс страха» VIX находится значительно выше средних и не торопится далеко отходить от планки риска в 30 п., что говорит о повышенной неопределенности нахождения в длинных позициях на фоне рекордной инфляции и быстрого темпа подъема ставки ФРС.
К очередному заседанию регулятора 27 июля рынок закладывает вероятность скачка ключевой ставки на 75 б.п. уже в 95%. Протокол прошедшего июньского заседания будет раскрыт в эту среду.
С технической точки зрения ничего не меняется. Отвесное падение рынка приостановилось в июне на двухлетних минимумах, сейчас наблюдается коррекция к обвалу. Уровень 3800 п. по S&P 500 достаточно важный. Уход под него в ближайшее время обнажит риски быстрого скатывания в область 3600 п., а закрепление над ним обеспечит развитие отскока в направлении 4000 п.
Видится, что до июльского вердикта ЦБ по ставке рынок будет тяготеть вниз с последующим очередным отскоком по факту повышения стоимости фондирования. На горизонте 2022 г. свежим таргетом падения S&P 500 значится область 3200 п., что будет отражать прогнозную ставку Федрезерва на конец года в 3% при текущей 1,75%.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона преимущественно повышаются — южнокорейский Kospi растет более процента, японский Nikkei прибавляет свыше 0,5%. Австралийский ASX показывает пока +0,2%, но сегодня ожидается решение РБА по ставке, вероятность ее роста на 50 б.п. очень высокая. Поэтому фактор Азии для европейских инвесторов сегодня позитивен.
А вот китайский Shanghai Composite не удержался в положительной плоскости и ушел под уровень 3400 п., обозначенный накануне в качестве важного сопротивления. Вероятность развития коррекции после сильного отскока за последний месяц значительная, даже несмотря на макроэкономический позитив.
Так, индекс деловой активности в частном секторе сферы услуг КНР резко взлетел до 11-месячных максимумов, покинув опасную черту в 50 п. Значение за июнь — 54,5 п. Во-первых, улучшение сентимента менеджеров по закупкам связано с окончанием локдауна пандемии. А во-вторых, рынок акций уже отработал потепление в экономике на опережение.
Что ждать сегодня
День статистики по деловой активности. КНР уже отчитался по PMI. Ожидается выход показателей сентимента менеджеров по закупкам в сервисном секторе России, Франции, Германии и всей еврозоны. И здесь могут быть сюрпризы — китайский всплеск вызван снятием ограничений, а европейский негатив может продержаться дольше на фоне энергокризиса и лютой инфляции. В России инфляционные ожидания снизились, а ставки фондирования упали — есть шанс вернуться к росту PMI, а для рынка это позитив.
Сырье
В азиатскую торговую сессию нефть марки Brent вплотную приближалась к целевым $115, ценовой пик вторника — $114,7. Однако ближе к старту европейской сессии запал нефтебыков потух, и фьючерсы откатили на исходные закрытия понедельника, к $113,5.
Волатильность инструмента высокая, поэтому оценивать процентные ходы Brent нет никакого смысла. Тем не менее совокупность факторов указывает на преимущество игроков на повышение — это и общий нервозный геополитический фон, и забастовка нефтяников в Норвегии, и активность в КНР после завершения вспышки эпидемии.
А значит, тренд вверх по Brent по-прежнему актуален. Если нефтебыкам удастся взять $115 по итогам недели, то фьючерсы достаточно быстро войдут в зону $120–125, а там и до годовых максимумов недалеко. Уровень отмены сценария — уверенный уход под $105.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3825 п. (+1%)
Nasdaq 11 127 п. (+0,9%)
Shanghai Composite 3398 п. (-0,2%)
Нефть Brent $113,5 (+1,7%)
Последний день для покупки акций под дивиденды
Progressive Corp — $0,1 Дивидендная доходность 0,08%.
Campbell Soup — $0,37. Дивидендная доходность 0,81%.
Sempra Energy — $1,15 Дивидендная доходность 0,71%.
Simpson Manufacturing Co — $0,26. Дивидендная доходность 0,24%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба