О перспективах объединения Норникеля и Русала » Элитный трейдер
Элитный трейдер

О перспективах объединения Норникеля и Русала

6 июля 2022 БКС Экспресс | ГМК Норникель РУСАЛ
Владимир Потанин, основной акционер Норильского никеля, заявил, что начинает переговоры с РУСАЛом о слиянии двух компаний в качестве альтернативы дивидендному соглашению, пишет РБК.
Среди других причин слияния он упомянул вопросы устойчивости и аспекты ESG, а также диверсификацию акционеров, которая может помочь в условиях санкций, и потенциальную государственную поддержку новому российскому гиганту.

«Мы видим ограниченную финансовую синергию от слияния, которое, если это заменит выплату дивидендов, может даже оказать негативное влияние на акционерную стоимость акций обеих компаний, — считают аналитики BCS Global Markets. — Безусловно, все будет зависеть от оценки компания в рамках слияния, поэтому внутренняя стоимость может быть перераспределена в пользу одной или другой компании (скорее всего, в пользу Русала), однако общая стоимость может оказаться под угрозой. Если предположить, что слияние будет осуществлено по спотовым ценам, то, по нашим оценкам, Интерросу будет принадлежать 28% акций объединенной компании, а EN+ – 25%».

«В целом новость положительная с точки зрения бизнеса для обеих компаний, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Основной плюс для Норникеля, это решить вопрос с акционерным конфликтом в рамках действующего соглашения, а также снизить санкционные риски. В случае слияния, крайне маловероятно, что ЕС введет ограничения, так как объединённая компания будет занимать ключевую долю на рынках палладия, никеля и алюминия. Основой же риск для акционеров Норникеля, это потенциальное снижение дивидендов, если не полная их отмена.

Несмотря на новость, мы не ожидаем в ближайшее время сильной динамики в акциях Русала и Норникеля, так как переговорный процесс, видимо, только на начальном пути. Поэтому пройдет достаточно много времени, прежде чем компании придут к какому-либо решению».

Вымпелком планирует отказаться от 3G в пользу LTE.
Вымпелком в 2022–2023 гг. планирует провести в диапазоне 2100 МГц смену стандарта связи 3G на 4G-LTE (провести рефарминг) более чем в 25 регионах России. В 2021 г. Вымпелком перевел частоты 2100 МГц в LTE из 3G в Москве. К концу I полугодия 2022 г. компания завершила работы по рефармингу диапазона 2100 МГц в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, в Краснодарском крае, в Татарстане и в Ростове-на-Дону, а к сентябрю 2022 г. планирует завершить этот процесс в Московской области.

«С учетом роста пользователей LTE (+27% в Москве и +30% в МО за последние 2 года) и количества потребления объемного контента решение о запуске рефарминга в этих регионах является закономерным, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Например, остальные игроки «большой четверки» начали этот процесс еще в 2021 г. Возможно, что переход на LTE в этом диапазоне поможет Вымпелкому остановить отток абонентской базы, начавшийся с 2016 г. именно из-за неудовлетворенности клиентов качеством услуг связи».

VK и Сбербанк могут продать Delivery Club, интерес к активу проявляет Яндекс.
VK и Сбербанк ищут покупателя на сервис доставки еды Delivery Club. По данным издания The Bell, интерес к активу проявляет Яндекс, который развивает собственный сервис доставки еды Яндекс.Еда. Кроме того, не так давно интернет-компания договорилась о продаже VK медиапроектов Новости и Дзен. Источник издания утверждает, что один из вариантов потенциальной сделки предполагает, что Яндекс может получить Delivery Club в обмен на Новости и Дзен, но при условии, что такую конфигурацию одобрит ФАС.

«По нашему мнению, подобная сделка выгодна для Яндекса, потому что позволит увеличить долю на российском рынке доставки готовой еды до 65-70%, а поскольку данный сегмент в основном все еще пока остается убыточным, консолидация рынка позволит ускорить темпы выхода на прибыль и улучшить «покрытие ресторанами» для клиентов, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — VK и Сбербанк в свою очередь продолжат совместное владение такими проектами как Самокат, Кухня на районе, Ситидрайв».

http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter