Американская валюта в лидерах роста среди конкурентов из G10 в полдень понедельника.
Рубль за неделю до старта июльского налогового периода будет торговаться от нефти.
Валюты G10
После пятничного формирования нового рекордного пика и последующей просадки индекс доллара в начале текущей недели демонстрировал уверенный рост. Валюта США дорожала к полудню понедельника против всех конкурентов из Большой десятки.
Японский фондовый рынок в понедельник вырос, но остальные азиатские площадки продемонстрировали минорную динамику. Акции в Европе также торговались в красной зоне, как и фьючерсы на американские фондовые индексы. При этом цены на нефть снижались, а котировки казначейских облигаций росли. Доходность 2-летних нот снизилась на 3,7 б.п. до 3,07%, а доходность 10-летних облигаций снизилась на 2,8 б.п. до 3,05%. Спред на этом участке кривой остается отрицательным. Инверсия по-прежнему указывает на риск рецессии в экономике США. Собственно, вся наблюдаемая картина с учетом дешевеющих акций при слабой нефти и укрепляющемся долларе — это отыгрыш рецессионного сценария.
Евро был под давлением в понедельник. Газ в Европе возобновил рост. Ближний индекс на газ ТТF на одноименной голландской площадке вновь подорожал в понедельник до эквивалента 1800 долларов за тыс. кубометров. С сегодняшнего дня Северный поток останавливается на техническое обслуживание. Среди инвесторов существуют опасения, что трубопровод уже не вернется к нормальной работе.
В то же время поддержку единой валюте оказали ястребиные комментарии члена Совета управляющих ЕЦБ Роберта Хольцмана. По его словам, чтобы обуздать инфляцию, нужно в июле повышать ставку сразу на 50 б.п., а на следующей встрече 8 сентября действовать еще более агрессивно. В итоге ставка по итогам первого месяца осени должно повысить на 125 б.п. с текущих значений -0,5% до +0,75%. Тем не менее рынок свопов по-прежнему подразумевает июльское повышение на 25 б.п., а сентябрьское на 50 б.п.
Краткие итоги минувшей недели. Австралийский доллар стал лидером роста в G10 по итогам недели на надеждах потепления отношений между Китаем и Австралией. Главы МИД 2 стран встретились впервые почти за 3 года. Сигналов скорой отмены санкций КНР против австралийского экспорта не последовало. В итоге AUD дешевел в начале новой недели. Индекс доллара рос 3-ю неделю кряду. Отчет по рынку труда в США укрепил ожидания еще одного повышения ставки ФРС на 75 б.п. в июле. Курс EURUSD остановился в 70 пунктах от паритета. Участники рынка обеспокоены последствиями энергокризиса в Европе на фоне неопределенности поставок газа из РФ. Дешевеющая 6 недель подряд иена восстановила часть потерь после убийства бывшего премьер-министра Синдзо Абе во время предвыборной кампании на парламентских выборах.
Российский рубль
Рубль в понедельник дешевел относительно доллара, но укреплял свои позиции против евро и китайского юаня.
В паре доллар/рубль первый час торгов был по объему низким относительно предыдущих торговых дней. То же самое можно сказать и о паре евро/рубль: обычно тут первый час торгов более активный. Не всегда, но довольно часто первый час торгов в паре юань/рубль является максимальным по объему. На этот раз это 3,7 млрд рублей, а в недавние дни мы привыкли к показателю около 5 млрд рублей или выше. Соответственно, неделю начинаем на пониженных объемах.
На текущей неделе ключевое влияние на курс рубля может оказывать динамика цен на нефть. Пороговое значение $100/барр. по Brent играет ключевую роль. В этом контексте в фокусе визит президента США Джо Байдена в Саудовскую Аравия, который может привести к тому, что саудиты начнут больше поставлять на рынок, компенсирую недостачу других членов сделки ОПЕК+.
В краткосрочной перспективе рубль будет продолжать тяготеть к тестированию уровня 60 за доллар. Эта отметка устоит, если цены на нефть опустятся ниже $100/барр. На следующей неделе стартует июльский налоговый период, который локально будет более активно оказывать поддержку рублю. Поэтому слабость российской валюты на текущей неделе спекулянты могут использовать для открытия длинных тактических позиций в российской валюте.
Краткие итоги минувшей недели. Рубль упал в цене 2-ю неделю подряд, отыгрывая укрепление доллара на Forex, а также дешевеющую 4-ю неделю подряд нефть. В начале недели слабость рубля была обусловлена разочарованием в ряде дивидендных историй после негативного сюрприза от «Газпрома», ожиданиями объявления со стороны правительства подробностей по механизму валютных интервенций через валюты дружественных стран. Но к пятнице на этот счет никаких новостей не было. Поэтому рубль скорректировался.
Рубль за неделю до старта июльского налогового периода будет торговаться от нефти.
Валюты G10
После пятничного формирования нового рекордного пика и последующей просадки индекс доллара в начале текущей недели демонстрировал уверенный рост. Валюта США дорожала к полудню понедельника против всех конкурентов из Большой десятки.
Японский фондовый рынок в понедельник вырос, но остальные азиатские площадки продемонстрировали минорную динамику. Акции в Европе также торговались в красной зоне, как и фьючерсы на американские фондовые индексы. При этом цены на нефть снижались, а котировки казначейских облигаций росли. Доходность 2-летних нот снизилась на 3,7 б.п. до 3,07%, а доходность 10-летних облигаций снизилась на 2,8 б.п. до 3,05%. Спред на этом участке кривой остается отрицательным. Инверсия по-прежнему указывает на риск рецессии в экономике США. Собственно, вся наблюдаемая картина с учетом дешевеющих акций при слабой нефти и укрепляющемся долларе — это отыгрыш рецессионного сценария.
Евро был под давлением в понедельник. Газ в Европе возобновил рост. Ближний индекс на газ ТТF на одноименной голландской площадке вновь подорожал в понедельник до эквивалента 1800 долларов за тыс. кубометров. С сегодняшнего дня Северный поток останавливается на техническое обслуживание. Среди инвесторов существуют опасения, что трубопровод уже не вернется к нормальной работе.
В то же время поддержку единой валюте оказали ястребиные комментарии члена Совета управляющих ЕЦБ Роберта Хольцмана. По его словам, чтобы обуздать инфляцию, нужно в июле повышать ставку сразу на 50 б.п., а на следующей встрече 8 сентября действовать еще более агрессивно. В итоге ставка по итогам первого месяца осени должно повысить на 125 б.п. с текущих значений -0,5% до +0,75%. Тем не менее рынок свопов по-прежнему подразумевает июльское повышение на 25 б.п., а сентябрьское на 50 б.п.
Краткие итоги минувшей недели. Австралийский доллар стал лидером роста в G10 по итогам недели на надеждах потепления отношений между Китаем и Австралией. Главы МИД 2 стран встретились впервые почти за 3 года. Сигналов скорой отмены санкций КНР против австралийского экспорта не последовало. В итоге AUD дешевел в начале новой недели. Индекс доллара рос 3-ю неделю кряду. Отчет по рынку труда в США укрепил ожидания еще одного повышения ставки ФРС на 75 б.п. в июле. Курс EURUSD остановился в 70 пунктах от паритета. Участники рынка обеспокоены последствиями энергокризиса в Европе на фоне неопределенности поставок газа из РФ. Дешевеющая 6 недель подряд иена восстановила часть потерь после убийства бывшего премьер-министра Синдзо Абе во время предвыборной кампании на парламентских выборах.
Российский рубль
Рубль в понедельник дешевел относительно доллара, но укреплял свои позиции против евро и китайского юаня.
В паре доллар/рубль первый час торгов был по объему низким относительно предыдущих торговых дней. То же самое можно сказать и о паре евро/рубль: обычно тут первый час торгов более активный. Не всегда, но довольно часто первый час торгов в паре юань/рубль является максимальным по объему. На этот раз это 3,7 млрд рублей, а в недавние дни мы привыкли к показателю около 5 млрд рублей или выше. Соответственно, неделю начинаем на пониженных объемах.
На текущей неделе ключевое влияние на курс рубля может оказывать динамика цен на нефть. Пороговое значение $100/барр. по Brent играет ключевую роль. В этом контексте в фокусе визит президента США Джо Байдена в Саудовскую Аравия, который может привести к тому, что саудиты начнут больше поставлять на рынок, компенсирую недостачу других членов сделки ОПЕК+.
В краткосрочной перспективе рубль будет продолжать тяготеть к тестированию уровня 60 за доллар. Эта отметка устоит, если цены на нефть опустятся ниже $100/барр. На следующей неделе стартует июльский налоговый период, который локально будет более активно оказывать поддержку рублю. Поэтому слабость российской валюты на текущей неделе спекулянты могут использовать для открытия длинных тактических позиций в российской валюте.
Краткие итоги минувшей недели. Рубль упал в цене 2-ю неделю подряд, отыгрывая укрепление доллара на Forex, а также дешевеющую 4-ю неделю подряд нефть. В начале недели слабость рубля была обусловлена разочарованием в ряде дивидендных историй после негативного сюрприза от «Газпрома», ожиданиями объявления со стороны правительства подробностей по механизму валютных интервенций через валюты дружественных стран. Но к пятнице на этот счет никаких новостей не было. Поэтому рубль скорректировался.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба