18 июля 2022 БКС Экспресс | Нефть
Итоги предыдущих торгов
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent: $101,16 (+2,08%)
Августовские фьючерсы на нефть WTI: $97,59 (+1,89%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $3,5 в пользу Brent.
В фокусе
В конце прошлой недели цены на нефть отскочили, обозначив устойчивость уровней выше $96–97 за баррель. Просадка ниже это зоны была оперативно выкуплена, что говорит в пользу возможного восстановления. Новостной фон остается изменчивым, а котировки —достаточно чувствительны к негативным новостям. Сегодня с утра фьючерсы вновь торгуются в минусе на фоне ухудшения ситуации с COVID-19 в Китае. Если не появится новых существенных новостей, котировки могут демонстрировать преимущественно нейтральную динамику, консолидируясь вокруг $100 за баррель.
Байден вернулся без сделки
Ближневосточное турне президента Байдена завершилось без анонса какой-либо значимой сделки с Саудовской Аравией. Королевство не давало никаких обещаний относительно повышения уровня добычи. Это означает, что политика ОПЕК+ и его крупнейших участников может оставаться независимой.
Квоты на добычу в рамках альянса достигнут максимума в сентябре, после чего быстро увеличить производство смогут только те страны, которые располагают резервными мощностями: Саудовская Аравия и ОАЭ. При этом прозрачности в том, каким объемом резервных мощностей располагают эти страны, сейчас нет. ОАЭ, возможно, уже вышли на максимумы, а Саудовская Аравия может временно поднять производство на 1 млн б/с, но такие уровни возможны лишь в течение нескольких месяцев.
Карантины в Китае
В воскресенье Китай, второй крупнейший потребитель нефти в мире, сообщил о 691 новом случае инфицирования после 547 случаев днем ранее. В рамках политики «нулевой терпимости» эти показатели достаточно высокие для очередного раунда ужесточения карантина. Эти риски стимулируют продажи по нефти сегодня с утра. Если ситуация продолжит ухудшаться, то давление на цены может усилиться.
Буровая активность в США
В конце недели Baker Hughes традиционно опубликовал данные по числу активных буровых установок в США и Канаде. Число нефтяных установок в США выросло на 2 уст., до 599 уст.; в Канаде — на 9 уст., до 125 уст. Несмотря на рост буровой активности, специалисты EIA в своем июльском обзоре пересмотрели прогноз по добыче в США в сторону снижения. Добыча в декабре 2022 г. ожидается на уровне 12,5 млн б/с против ранее ожидавшихся 12,6 млн б/с.
Российский нефтяной эталон
Агентство Bloomberg сообщило, что правительство России работает над планом создания собственного рыночного эталонного сорта нефти. Агентство ссылается на неназванный документ и информацию от анонимных источников.
Российская нефть Urals торгуется в долларах, а цена на нее формируется в виде скидки к эталонному сорту Brent. Поскольку клиентская база российских нефтяников сильно сужается, было бы логичным сформировать собственный индикатор, который отражал бы спрос и предложение именно на российские поставки. Если бы он был в национальной валюте, это дополнительно решило бы проблемы, связанные с долларовыми расчетами.
Однако сформировать полноценный рыночный бенчмарк достаточно сложно. Ключевая сложность в том, чтобы убедить зарубежных партнеров подключиться к торгам и ориентироваться именно на этот индикатор. Даже Китай, в свое время запустивший собственный фьючерс в юанях в попытках потеснить с мировой арены Brent и WTI, не смог добиться выдающихся результатов.
По итогам 2021 г. оборот торгов фьючерсами на нефть в юанях на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) составил $2,9 трлн. Для сравнения: весь нефтяной экспорт России за 2021 г. составил всего $110,1 млрд. (данные ФТС России).
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,5% и торгуются в районе $100,6 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сентябрьские фьючерсы на нефть Brent: $101,16 (+2,08%)
Августовские фьючерсы на нефть WTI: $97,59 (+1,89%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $3,5 в пользу Brent.
В фокусе
В конце прошлой недели цены на нефть отскочили, обозначив устойчивость уровней выше $96–97 за баррель. Просадка ниже это зоны была оперативно выкуплена, что говорит в пользу возможного восстановления. Новостной фон остается изменчивым, а котировки —достаточно чувствительны к негативным новостям. Сегодня с утра фьючерсы вновь торгуются в минусе на фоне ухудшения ситуации с COVID-19 в Китае. Если не появится новых существенных новостей, котировки могут демонстрировать преимущественно нейтральную динамику, консолидируясь вокруг $100 за баррель.
Байден вернулся без сделки
Ближневосточное турне президента Байдена завершилось без анонса какой-либо значимой сделки с Саудовской Аравией. Королевство не давало никаких обещаний относительно повышения уровня добычи. Это означает, что политика ОПЕК+ и его крупнейших участников может оставаться независимой.
Квоты на добычу в рамках альянса достигнут максимума в сентябре, после чего быстро увеличить производство смогут только те страны, которые располагают резервными мощностями: Саудовская Аравия и ОАЭ. При этом прозрачности в том, каким объемом резервных мощностей располагают эти страны, сейчас нет. ОАЭ, возможно, уже вышли на максимумы, а Саудовская Аравия может временно поднять производство на 1 млн б/с, но такие уровни возможны лишь в течение нескольких месяцев.
Карантины в Китае
В воскресенье Китай, второй крупнейший потребитель нефти в мире, сообщил о 691 новом случае инфицирования после 547 случаев днем ранее. В рамках политики «нулевой терпимости» эти показатели достаточно высокие для очередного раунда ужесточения карантина. Эти риски стимулируют продажи по нефти сегодня с утра. Если ситуация продолжит ухудшаться, то давление на цены может усилиться.
Буровая активность в США
В конце недели Baker Hughes традиционно опубликовал данные по числу активных буровых установок в США и Канаде. Число нефтяных установок в США выросло на 2 уст., до 599 уст.; в Канаде — на 9 уст., до 125 уст. Несмотря на рост буровой активности, специалисты EIA в своем июльском обзоре пересмотрели прогноз по добыче в США в сторону снижения. Добыча в декабре 2022 г. ожидается на уровне 12,5 млн б/с против ранее ожидавшихся 12,6 млн б/с.
Российский нефтяной эталон
Агентство Bloomberg сообщило, что правительство России работает над планом создания собственного рыночного эталонного сорта нефти. Агентство ссылается на неназванный документ и информацию от анонимных источников.
Российская нефть Urals торгуется в долларах, а цена на нее формируется в виде скидки к эталонному сорту Brent. Поскольку клиентская база российских нефтяников сильно сужается, было бы логичным сформировать собственный индикатор, который отражал бы спрос и предложение именно на российские поставки. Если бы он был в национальной валюте, это дополнительно решило бы проблемы, связанные с долларовыми расчетами.
Однако сформировать полноценный рыночный бенчмарк достаточно сложно. Ключевая сложность в том, чтобы убедить зарубежных партнеров подключиться к торгам и ориентироваться именно на этот индикатор. Даже Китай, в свое время запустивший собственный фьючерс в юанях в попытках потеснить с мировой арены Brent и WTI, не смог добиться выдающихся результатов.
По итогам 2021 г. оборот торгов фьючерсами на нефть в юанях на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) составил $2,9 трлн. Для сравнения: весь нефтяной экспорт России за 2021 г. составил всего $110,1 млрд. (данные ФТС России).
Сегодня с утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,5% и торгуются в районе $100,6 за баррель.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter