19 июля 2022 БКС Экспресс
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2059 п. (-1,7%)
Индекс РТС: 1169 п. (+0,03%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 55,4 (-1,5%)
EUR/RUB: 56,4 (-1,2%)
Нефть Brent: $105,6 (-0,5%)
Лидеры: ТМК (+9,5%), СПБ ап (+3,4%), HH (+3%), лента (+2,9%)
Аутсайдеры: Сургутнефтегаз ап (-12,4%), Транснефть ап (-8,4%), Ростелеком ао (-7,7%), Россети Ленэнерго ап (-7%)
Коротко
Российский рынок во вторник снижается. Давление оказывают дивидендные отсечки в отдельных бумагах и крепкий рубль
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи снижается на 1,7% и торгуется на уровне 2059 п.
По индексу МосБиржи сохраняется прежний расклад: после выхода из трехмесячного боковика прошел импульс снижения, после чего возникла пауза. Для слома негативной среднесрочной тенденции необходим возврат и закрепление котировок выше 2170 п. Пока этого не произошло, актуален сценарий с постепенным сползанием в сторону целевой области 1850–2000 п. Эти уровни были бы привлекательными для покупок на длинную дистанцию.
В аутсайдерах оказались отраслевые индексы нефтегазового и телекоммуникационного секторов.
• Серьезные продажи проходят в акциях Сургутнефтегаза, Транснефти и Ростелекома — бумаги сегодня очистились от дивидендов.
Кроме того, в минус более 1% ушли акции Лукойла, Татнефти, Башнефти, Роснефти, Новатэка и МТС.
Падение на уровне с рынком демонстрирует финансовый сектор. Активные продажи проходят в акциях Сбербанка и TCS.
• Акции БСП ао движутся в противоположном направлении и прибавляют более 3%. В акциях продолжают отыгрывать позитивные пятничные новости о рекордно высоких дивидендах. Даже после двух сессий уверенного роста потенциальная дивдоходность обыкновенных акций по текущим котировкам превышает 13,4%. До отсечки в конце августа бумаги имеют шанс еще немного подрасти. При этом причин для их снижения в текущих условиях не наблюдается.
Чуть лучше рынка, но все же в красной зоне, торгуются отраслевые индексы металлургического, электроэнергетического и транспортного секторов.
• Сегодня корректируются акции ФСК ЕЭС после ощутимого роста накануне, поводом для которого стали новости о реорганизации. Подъем выглядел избыточным, учитывая неопределенность по поводу будущей дивидендной политики объединенной компании. Предстоит значительная инвестпрограмма.
• Привилегированные акции Ленэнерго быстро снижаются вторую сессию подряд. Распродажи начались вчера после выхода новости о присоединении Россетей к ФСК ЕЭС. Сделку можно расценивать как начало консолидации энергосетевого сектора. В будущем возможны присоединения и других дочерних сетевых компаний.
Для префов Ленэнерго это чувствительный риск, так как среди всех дочек Россетей у них самая стабильная и при этом высокая дивидендная доходность. Однако в случае реорганизации нет уверенности, что момент в полной мере будет учтен в цене выкупа или при конвертации акций. Дополнительный фактор для бурной реакции — высокая концентрация частных инвесторов в бумаге.
Продолжают снижаться акции Россетей. В минусе бумаги Аэрофлота, ДВМП, Глобалтранса, Юнипро, Полюса, Полиметалла, АЛРОСА, Норникеля, Русала, Распадской и сталеваров — Северстали, ММК и НЛМК.
Лучше коллег себя чувствуют отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Более 1,5% прибавляют акции Детского мира после публикации операционных результатов за II квартал 2022 г. Общий объем продаж (GMV) увеличился на 11,6% до 46,7 млрд руб. (с НДС).
Повышенным спросом пользуются акции Ленты и HeadHunter.
• После уверенного роста накануне ушли в минус бумаги Ozon и Яндекса. Вчера триггером для подъема стали заявления президента о том, что многие российские быстрорастущие технологические компании, такие как Ozon или Яндекс, финансировали свое развитие за счет привлечения ресурсов западных финансовых рынков. Теперь же нужны механизмы для привлечения технологическими компаниями российского частного капитала.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется как к доллару, так и к евро. К 12:20 МСК пара USD/RUB снижается на 1,5% и торгуется на уровне 55,4 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 1,2% и торгуется на уровне 56,4 руб.
• В пятницу состоится заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Ожидается снижение на 0,5–1 п.п. По итогам пройдет пресс-конференция председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.
Внешний фон сложился смешанный. Азия закрыла день без единого результата: гонконгский Hang Seng упал на 0,9%, китайский Shanghai Composite смог удержаться в плюсе, японский Nikkei вырос на 0,6%.
Европейские площадки торгуются ниже уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 падает на 0,4%. Американские фьючерсы торгуются в плюсе после вчерашнего падения основных индексов: Dow Jones прибавляет 0,4%, Nasdaq и S&P 500 — в плюсе на 0,6% каждый.
На нефтяном рынке преимущество сегодня перешло на сторону продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК опустилась на 0,5%, до $105,6. Возвращение опасений относительно сокращения спроса вернуло продавцов на рынок, однако от более глубокого снижения сдерживает ослабление доллара и усиление энергетического кризиса в Европе.
Текущая неделя богата на события. В четверг Банк Японии и ЕЦБ проведут заседания по денежно-кредитной политике. Как ожидается, европейский регулятор поднимает ставки. Из статистики ждем публикации данных по количеству новостроек в США, производственной инфляции в Германии, продажам вторичного жилья в США. В пятницу выйдет блок свежих данных по деловой активности в промышленности и сфере услуг в Европе и США за июль.
В США продолжается сезон отчетов за II квартал. Сегодня среди крупных компаний финансовые результаты опубликуют Johnson & Johnson, Novartis, Lockheed Martin, Netflix, Halliburton и другие.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба