18 сентября 2009 Mind Money (ИК Церих)
Вчера наш рынок стал отыгрывать свою относительную перекупленность, возникшую прежде всего за счет роста акций Сбербанка и ВТБ. Сегодня небольшого закрытия вниз американского фондового рынка в четверг хватило для гэпа вниз на открытии. Американский фондовый рынок также попал в ситуацию относительной перекупленности, однако экспирация опционов и фьючерсов в пятницу создают предпосылки для спокойной сессии в США, европейский рынок акций после 5 дней непрерывного роста (FTSE) также не показывает сильной тяги начинать сильную коррекцию в конце недели, так что стремление к заполнению гэпа может присутствовать в торгах на ММВБ под влиянием внутридневных изменений на западных площадках. Однако тенденция к локальной фиксации прибыли заметна и на нефтяном рынке, где лонги стали закрываться на уровне $73 за баррель.
Сегодня в фаворитах акции ФСК ЕЭС в связи с принятием инвестпрограммы на 2010 год и изменениях в системе тарифообразования сетевых компаний. Позитив удерживала Норильский никель на подрастание никелевых цен.
По итогам коррекции мы ввели ее первичные цели в районе ММВБ 1184 и РТС 1208
Рынок энергоносителей. Вновь на перепутье
Рынки нефти и нефтепродуктов по итогам дня не показали существенной динамики. Зато отыгрались цены фьючерсов на газ. Вчера снижение цен ближайший фьючерсов составило 8%. На графиках газовых фьючерсов видно, что выбранный темп отскока газовых фьючерсов был выбран слишком высоким и вчера в условиях, когда на рынках возникла пауза в росте, цены на газ нырнули вниз.
На рынках энергоносителей основные тренды будут зависеть от направленности дальнейшей денежно политики, основные контуры которой, вероятно, будут обозначены на следующей неделе по итогам заседания ФРС и саммита двадцатки. Однако не следует забывать, что медленные тренды динамики спроса и предложения на рынках энергоносителей долгосрочно пробивают себе дорогу, через чисто финансовые завихрения.
Одним из важнейших факторов, определяющих эти тренды, продолжает оставаться Китай с его огромным населением и неукротимым ростом спроса на энергоносители. Вот вчера Президент Роснефти Сергей Богданчиков сообщил, что Роснефть и Китайская национальная нефтегазовая корпорация (China National Petroleum Corporation, СNPC) планируют построить в Китае НПЗ мощностью 15 миллионов тонн в год. Инвестиции в проект оцениваются в 3-4 миллиарда долларов. Предполагается, что завод будет ориентирован на производство высококачественного топлива, соответствующего международным стандартам. Китай будет производить высокачественное топливо для автомобилей. К моменту запуска завода они, скорей всего уже научатся делать высококачественные автомобили.
Растущий спрос Китая в долгосрочной перспективе позволит безболезненно наращивать объемы добычи и сгладить претензии ОПЕК к независимым производителям. А пока Россия, по словам министра энергетики РФ Сергея Шмакто, запланировала семинар-встречу между представителями России и ОПЕК, который должен состояться до конца года. Там будет о чем поговорить
Сегодня цены фьючерсов на энергоносители ведут себя разнонаправлено. Фьючерсы на нефть и мазут в основном снижаются. Цены на бензин слегка подрастают. А фьючерсы на газ заметно отскакивают незначительно компенсируя обвальное падение предыдущего дня.
Напоминаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены январского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу октября сегодня немного выросло с 1,5% вчера до 2,3% сегодня.
Превышение цен дальних фьючерсов пока остается указателем ожиданий роста цен и среднесрочные настроения на рост пока продолжают перевешивать. Но напомним, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Снижение контанго может быть указанием на смену среднесрочных настроений. Будем смотреть за развитием событий
Фондовый рынок США. Не смог идти дальше
Относительная перекупленность, “достигнутая” в среду дала о себе знать на американском рынке уже в четверг. Перед экспирацией фьючерсов в пятницу рынок затормозил. Против общего падения росли авиационные акции на новости от AMR(+20%), что компания собирается потратить $2,9млрд на изменения в хабовой системе и покупке 22 самолетов.
Eastman Kodak Co. упал на 11% на решении выпустить на $700 million senior secured notes, истекающих в 2017году. Fedex отчиталась в четверг и упала на 2,2% , так как не добрала около 3% до прогнозов выручки. Оракл отчитался после торгов, упав на торгах на 2.8%. Оракл не дотянул до прогнозов, но на отчете уже не падал.
17.09.09 S&P 500 упал 0,31%(1065,49 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 0,37%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 0,62%.
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы в четверг отставали от спота, но эта разница(бэквардейшн) уменьшилась до минимальной на этой неделе. (ведь на этой неделе в пятницу экспирация фьючерсов). Фьючерсы сег. ночью в негативе.
Япония упала на 0,7% ( Китай сегодня падает).
Европа открылась вниз после 5 дней роста . Лондон вырос на 0,78% в четверг, на 1,63% в среду, на 0,46% во вторник, на 0,15% в понедельник и на 0,48% в пятницу..
В четверг вышли claims, они упали на 12000 до 545000 (ждали рост до 575000), жилищные старты, они выросли в августе на 1.5% до 598000 (оценка 600000).
индекс деловой активности в Филадельфии вырос до 14,1(оценка прирост была с 4,2 до 8),
в пятницу четвертная экспирация опционов и фьючерсов
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу