Лента (#LENT).Операционные и финансовые результаты за II квартал и I полугодие 2022 г.
Продолжается развитие сети магазинов малого формата, а также интеграция недавних приобретений (супермаркеты "Билла", "Семья", онлайн-бизнеса "Утконос"), именно они и принесли рост продаж на 20%, продолжают расти онлайн-продажи и составили уже 7% от общей выручки, самый высокий показатель в секторе.
Сопоставимые продажи (LFL)- главная метрика ритейла выросли скромно на 5,2% (во втором квартале и вовсе 2,6%), средний чек на 9%, (ниже уровня инфляции), снижается траффик посетителей (-3,6%),
За счет консолидации новых активов немного вырос долг к EBITDA до 1,9x, чистая прибыль прогнозируемо ушла в минус.
Отчет на мой взгляд нейтральный и конечно уступает данным Пятерочки (X5). Лента не выглядит очевидным вариантом для покупки, но и никакого сильного негатива также не наблюдается. В четверг, 28 июля будет онлайн конференция с ними, посмотрим, что расскажут, планирую посетить.
Основные показатели:
Продажи выросли на 20,3% г/г до 262,5 млрд руб.
Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 5,2%, в то время как средний чек LFL увеличился на 9,0%.
Онлайн-продажи выросли на 159,0% г/г до 20,4 млрд руб.
Компания открыла 62 магазина малых форматов на валовой основе.
Общая торговая площадь увеличилась на 16,3% и составила 1 778,7 тыс. кв. м.
Валовая прибыль составила 62,8 млрд руб., увеличившись на 26,4%. Валовая маржа выросла на 114 б.п. и достигла 23,9%.
EBITDA составила 15,4 млрд руб., маржа EBITDA составила 5,9%.
Капитальные расходы составили 7,2 млрд руб., увеличившись на 43%.
Отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 1,9x по сравнению с 1,4x на 31 декабря 2021 г.
Чистая прибыль снизилась на 37,4%
"Мосэнерго" (#MSNG) в I полугодии увеличило выработку электроэнергии на 1,4%, до 32,03 млрд кВт.ч
Электростанции «Мосэнерго» в I полугодии выработали 32,03 млрд кВт∙ч электроэнергии, что является на 1,4% больше показателей прошлого года (31,58 млрд кВт∙ч).
Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций «Мосэнерго» составил 48,26 млн Гкал, что на 5,0% ниже аналогичного показателя 2021 года (50,82 млн Гкал).
Основное влияние на динамику этого показателя оказало существенное снижение отпуска теплоэнергии в феврале текущего года из-за аномально высокой температуры наружного воздуха (среднемесячная температура в феврале 2022 года составила —0,9 °C против —10,5 °С в феврале 2021 года)
Результаты повторяют показатели другой сестры ОГК-2, выработка на этих же уровнях, отпуск чуть мерее просел, чем у ОГК-2. Ждем результатов ТГК-1, думаю они будут аналогичными.
Скучный стабильный Бизнес, без особых тригеров к росту, если ничего не изменится по дивидендам, то можно дальше держать или подумать о начале формирования позиции в долгосрок после дивотсечной коррекции
ИЖСТАЛЬ.(#IGST #IGSTP) Финансовый отчет по РСБУ за 1 полугодие
Дочки Мечела продолжают радовать своей отчетностью. Косвенно по ним уже можно сказать, что "материнский" Мечел видимо ждет очень неплохой отчет за полугодие, котировки приободрились. У Ижстали очень ударный финансово 2 квратал и 1 полугодие. Таблички ниже позаимствовал у коллег из InvestCommunity, очень наглядно все демонстируют по Ижстали.
РУСАГРО.Операционные результаты 2 квартала и 1 полугодия
Основные показатели:
Во 2-ом квартале 2022 года консолидированная выручка «Русагро» +17% (+9 701 млн руб.) к прошлому году, +5% к 1 кварталу
Масложировой сегмент.
сырое растительное масло -4% (-7 тыс. тонн) к прошлому году, +3 к 1 кварталу
промышленная масложировая и молочная продукция -10% к прошлому году.
-Продажи шрота -20%
-Промышленные жиры -15%
-Сырое масло +13%
потребительская масложировая и молочная продукция -24% к прошлому году и -9% к первому кварталу
Мясной сегмент.
производство свиней +9% к прошлому году, +7 к 1 кварталу
объем реализации свиной продукции +16% к прошлому году и +21 к 1 кварталу
Сахарный сегмент.
производство сахара +66% к прошлому году и -12% к 1 кварталу
объем реализации сахара +62% к прошлому году и +46% к 1 кварталу
Сельскохозяйственный сегмент.
зерновые культуры(ячмень, кукуруза, пшеница) -45% к прошлому году и -30% к 1 кварталу
масличные культуры (подсолнечник, соя) -72% к пролшлому году и -83% к 1 кварталу
сахарная свекла сезонно традиционно не реализовывалась
Здесь стоит вспомнить структуру выручки Компании, по прошлому году она была такой...
Больше половины (52%) приходилось на масложировой сегмент, остальное все примерно в равных долях по 15-17%. Если посмотреть на 1 полугодие, то видим, что только сахарный Бизнес сильно рос, неплохо себя чувствовало мясо и кукуруза, остальное все в приличной просадке, флагманский масложир тоже совсем не блистал. Несмотря на общий рост выручки на +17%, результаты мне не видятся позитивными операционно.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Продолжается развитие сети магазинов малого формата, а также интеграция недавних приобретений (супермаркеты "Билла", "Семья", онлайн-бизнеса "Утконос"), именно они и принесли рост продаж на 20%, продолжают расти онлайн-продажи и составили уже 7% от общей выручки, самый высокий показатель в секторе.
Сопоставимые продажи (LFL)- главная метрика ритейла выросли скромно на 5,2% (во втором квартале и вовсе 2,6%), средний чек на 9%, (ниже уровня инфляции), снижается траффик посетителей (-3,6%),
За счет консолидации новых активов немного вырос долг к EBITDA до 1,9x, чистая прибыль прогнозируемо ушла в минус.
Отчет на мой взгляд нейтральный и конечно уступает данным Пятерочки (X5). Лента не выглядит очевидным вариантом для покупки, но и никакого сильного негатива также не наблюдается. В четверг, 28 июля будет онлайн конференция с ними, посмотрим, что расскажут, планирую посетить.
Основные показатели:
Продажи выросли на 20,3% г/г до 262,5 млрд руб.
Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 5,2%, в то время как средний чек LFL увеличился на 9,0%.
Онлайн-продажи выросли на 159,0% г/г до 20,4 млрд руб.
Компания открыла 62 магазина малых форматов на валовой основе.
Общая торговая площадь увеличилась на 16,3% и составила 1 778,7 тыс. кв. м.
Валовая прибыль составила 62,8 млрд руб., увеличившись на 26,4%. Валовая маржа выросла на 114 б.п. и достигла 23,9%.
EBITDA составила 15,4 млрд руб., маржа EBITDA составила 5,9%.
Капитальные расходы составили 7,2 млрд руб., увеличившись на 43%.
Отношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 1,9x по сравнению с 1,4x на 31 декабря 2021 г.
Чистая прибыль снизилась на 37,4%
"Мосэнерго" (#MSNG) в I полугодии увеличило выработку электроэнергии на 1,4%, до 32,03 млрд кВт.ч
Электростанции «Мосэнерго» в I полугодии выработали 32,03 млрд кВт∙ч электроэнергии, что является на 1,4% больше показателей прошлого года (31,58 млрд кВт∙ч).
Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций «Мосэнерго» составил 48,26 млн Гкал, что на 5,0% ниже аналогичного показателя 2021 года (50,82 млн Гкал).
Основное влияние на динамику этого показателя оказало существенное снижение отпуска теплоэнергии в феврале текущего года из-за аномально высокой температуры наружного воздуха (среднемесячная температура в феврале 2022 года составила —0,9 °C против —10,5 °С в феврале 2021 года)
Результаты повторяют показатели другой сестры ОГК-2, выработка на этих же уровнях, отпуск чуть мерее просел, чем у ОГК-2. Ждем результатов ТГК-1, думаю они будут аналогичными.
Скучный стабильный Бизнес, без особых тригеров к росту, если ничего не изменится по дивидендам, то можно дальше держать или подумать о начале формирования позиции в долгосрок после дивотсечной коррекции
ИЖСТАЛЬ.(#IGST #IGSTP) Финансовый отчет по РСБУ за 1 полугодие
Дочки Мечела продолжают радовать своей отчетностью. Косвенно по ним уже можно сказать, что "материнский" Мечел видимо ждет очень неплохой отчет за полугодие, котировки приободрились. У Ижстали очень ударный финансово 2 квратал и 1 полугодие. Таблички ниже позаимствовал у коллег из InvestCommunity, очень наглядно все демонстируют по Ижстали.
РУСАГРО.Операционные результаты 2 квартала и 1 полугодия
Основные показатели:
Во 2-ом квартале 2022 года консолидированная выручка «Русагро» +17% (+9 701 млн руб.) к прошлому году, +5% к 1 кварталу
Масложировой сегмент.
сырое растительное масло -4% (-7 тыс. тонн) к прошлому году, +3 к 1 кварталу
промышленная масложировая и молочная продукция -10% к прошлому году.
-Продажи шрота -20%
-Промышленные жиры -15%
-Сырое масло +13%
потребительская масложировая и молочная продукция -24% к прошлому году и -9% к первому кварталу
Мясной сегмент.
производство свиней +9% к прошлому году, +7 к 1 кварталу
объем реализации свиной продукции +16% к прошлому году и +21 к 1 кварталу
Сахарный сегмент.
производство сахара +66% к прошлому году и -12% к 1 кварталу
объем реализации сахара +62% к прошлому году и +46% к 1 кварталу
Сельскохозяйственный сегмент.
зерновые культуры(ячмень, кукуруза, пшеница) -45% к прошлому году и -30% к 1 кварталу
масличные культуры (подсолнечник, соя) -72% к пролшлому году и -83% к 1 кварталу
сахарная свекла сезонно традиционно не реализовывалась
Здесь стоит вспомнить структуру выручки Компании, по прошлому году она была такой...
Больше половины (52%) приходилось на масложировой сегмент, остальное все примерно в равных долях по 15-17%. Если посмотреть на 1 полугодие, то видим, что только сахарный Бизнес сильно рос, неплохо себя чувствовало мясо и кукуруза, остальное все в приличной просадке, флагманский масложир тоже совсем не блистал. Несмотря на общий рост выручки на +17%, результаты мне не видятся позитивными операционно.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter