По итогам прошедшей недели биткойн закрылся вблизи максимальных значений. В пятницу вышли важные данные по рынку труда США, а после появились новые вводные по ближневосточному конфликту, по которому уже близится развязка. Об актуальных событиях из мира криптовалют рассказываем в сегодняшнем материале.
Технический расклад
В пятницу апрельский фьючерс на индекс MOEXBTC упал на 0,32% и закрылся по $67 579 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,28 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 3,4% и торгуется на уровне $70 300.
Биткойн в пятницу вырос на 0,09%, до $66 964. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $22,9 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,9% и находится на $69 600.
Краткосрочная картина
• В пятницу на протяжении дня биткойн не показывал направленной динамики и двигался в узком диапазоне $66 300–67 400. Волатильность оставалась пониженной, поскольку рынки США в тот день были закрыты. За выходные актив при этом неплохо прибавил в цене.
• По итогам пятницы BTC закрылся свечой «Доджи» с маленькой амплитудой. Сигнал от нее нейтральный.
• При этом можно заметить, что за выходные биткойн совершил разворот и приблизился к недельным максимумам. Здесь также отметим, что амплитуда колебаний на прошлой неделе была невелика, поэтому в какой-то мере движения можно воспринимать как шум в общей картине.
• Актив идет на слом локальной нисходящей структуры. Для этого по итогам сегодняшнего дня необходимо закрепиться выше $69 300.
• В последние месяцы актив двигается в рамках боковика. Формируется постепенное поджатие к его верхней границе, которая проходит в диапазоне $73 777–74 500. Она же является важным долгосрочным уровнем.
• В случае сегодняшнего слома нисходящей структуры актив на горизонте ближайших недель может восстановиться до верхней границы боковика, $73 777–74 500. Драйвером для ее преодоления может выступить улучшение ситуации на Ближнем Востоке.
• Геополитическая напряженность, серьезно обострившаяся после начала конфликта США и Ирана, создает проинфляционные риски из-за роста цен на энергоресурсы, что приводит к росту инфляционных ожиданий и, как следствие, увеличению доходностей облигаций. Могут пострадать и рисковые активы.
• В таких условиях рекомендуем более аккуратно подходить к лонгам и открывать сделки вблизи значимых зон поддержки. Ближайшая находится на $65 000.
• Однако при торговле в шорт стоит учесть среднесрочную недооценку актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI на недельном таймфрейме, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха.
• По итогам прошлой недели BTC ETF зафиксировали небольшой приток капитала в $22 млн. В целом же по динамике притоков в последние месяцы можно отметить начало структурного восстановления рынка — чистые притоки за март превысили $1 млрд.
Среднесрочная картина
• Биткойн закрыл март в плюсе на 1,96%, тем самым прервав пятимесячную серию снижения. Вероятно, активная фаза снижения актива осталась позади и серьезного обновления минимумов февраля не последует. Месячная формация пока говорит о сохранении слабости в активе, поэтому перед началом активного восстановления BTC может еще несколько месяцев двигаться в боковике.
• С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Эти уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, хотя история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от высокой до низкой цены каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объясняется «взрослением» биткойна как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом институционализации максимальная просадка (от уровня $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам прошлой недели актив закрылся полнотелой белой свечой с небольшой амплитудой. Максимумы предшествующей недели обновлены не были, поэтому сигнал можно назвать лишь сдержанно позитивным. Основной блок сопротивления на старшем таймфрейме проходит в районе $74 000.
Уровни сопротивления: 72 000 / 73 777 / 80 600 Уровни поддержки: 65 000 / 62 510 / 60 000
Состояние рынка и внешний фон
В пятницу рынки США были закрыты. Сегодня фьючерс на S&P 500 в плюсе на 0,4%. NASDAQ прибавляет 0,7%. Золото растет на 0,3%.
• Индекс «Страха и жадности» — 13 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в BTC ETF за 3 апреля — $0 млн (рынки США закрыты).
Ключевые события
В России
• Криптовалюту в РФ можно будет унаследовать. За счет последних принятых законов в стране появится механизм учета и передачи прав на цифровую валюту.
• Минфин может освободить от НДС услуги цифровых депозитариев и криптообменников. Доходы от такой деятельности будут облагаться стандартным налогом на прибыль.
На внешнем контуре
Конфликт США и Ирана:
• Трамп выдвинул Ирану ультиматум на открытие Ормузского пролива. Президент определил срок до 03:00 МСК 8 апреля. В противном случае «все будет взорвано, а нефть захвачена».
• Axios: США, Иран и посредники обсуждают 45-дневное перемирие. Оно может стать первым шагом к урегулированию конфликта.
ФРС и экономика:
• В пятницу были опубликованы данные по рынку труда США. В деталях:
Уровень безработицы (март): 4,3% vs 4,4% (прогноз) vs 4,4% (предыдущее) NFP (март): 178 тыс. vs 65 тыс. (прогноз) vs -133 тыс. (предыдущее) Средняя почасовая з/п (март, г/г): 3,5% vs 3,7% (прогноз) vs 3,8% (предыдущее)
На первый взгляд данные вышли существенно лучше ожиданий. Рассмотрим подробнее:
Безработица снизилась за счет того, что 396 тыс. человек покинули базу расчета рабочей силы. Участие в рынке труда опустилось до 61,9% — минимум со времен пандемии. При этом долгосрочная безработица выросла, а протяженность рабочей недели сократилась — косвенный признак снижения спроса на труд.
Прирост рабочих мест был широким, но неравномерным. Крупнейший вклад — здравоохранение (+76 тыс., из которых 35 тыс. врачей вернулись после забастовки). Среднее за три месяца 2026 г. составило 68 тыс. рабочих мест — чуть выше точки безубыточности в 30–50 тыс., при которой рынок труда не растет, но и не охлаждается.
Резюмируем: рынок труда не проваливается так сильно, как ожидали ранее, но и не растет — полноценная проверка на прочность еще впереди. Вероятность паузы в снижении ставки в апреле — практически 100%, а далее по году консенсус уже не закладывает ни одного снижения на 25 б.п.
• CME FedWatch: после выхода данных по рынку труда США вероятность того, что ставка ФРС останется неизменной до конца года 2026 г. выросла (76,3%→77,4%), вероятность одного снижения на 25 б.п. сократилась (21,6%→13,5%), а вероятность повышения ставки на 25 б.п. возросла (0,2%→8,4%).
Основные новости:
• Появились интересные подробности о деталях недавнего крупного взлома проекта Drift почти на $300 млн. Об инциденте писали в прошлом материале серии.
Сообщается, что взлом был осуществлен с помощью приемов социальной инженерии. Злоумышленники предложили Drift партнерство около полугода назад и даже внесли инвестиции в $1 млн, а далее все глубже завладевали доверием разработчиков. Для взлома разработчикам было достаточно всего лишь открыть вредоносный файл. Это и произошло.
Cointelegraph сообщает, что северокорейские IT-специалисты уже более 7 лет внедряются в криптоиндустрию, являясь участниками более 40 криптопроектов. На практике они скрытно работали в рамках одной из самых известных хакерских группировок — Lazarus.
В случае повторения подобных инцидентов появляются структурные сложности для развития криптоиндустрии как таковой. А МВФ предупреждает, что в случае токенизации реальных активов подобные риски криптоиндустрии могут перекинуться и на сектор традиционных финансов.
• The Funding: дисконты на продажу токенов, подлежащих вестингу, при торговле ими на внебиржевом рынке увеличились со стандартных 60–70% до 90%. Такого еще никогда не было.
Это говорит о серьезном кризисе альткоинов.
Как это работает?
Как правило, создатели токенов в момент привлечения инвестиций со стороны фондов (зачастую это покупки токенов по крайне низкой оценке на ранней стадии) накладывают ограничения на их токены, согласно которым они не могут попасть в открытый рынок (быть проданными на централизованных торгах) в течение определенного времени (от месяцев до нескольких лет). В связи с этим фонды перепродавали свои заблокированные токены другим фондам с дисконтом, чтобы не нести риски изменения цен за время блокировки на внебиржевом рынке.
• В фокусе: Дедлайн ультиматума Трампа по открытию Ормузского пролива, протокол последнего заседания ФРС (среда); предварительный ВВП США за IV квартал, PCE США за февраль (четверг); CPI США за март (пятница).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба