28 июля 2022 БКС Экспресс
«X5, вероятно, покажет достойные результаты, а также уверенный рост выручки (в свете ускорения инфляции), и, как следствие, увеличение EBITDA, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Учитывая также рост операционных расходов ниже темпов роста выручки, рентабельность по EBITDA, по нашим оценкам, немного повысилась г/г (до 8,5%), а EBITDA выросла на 22% г/г. На уровне чистой прибыли фактор курсовых разниц, должно быть, оказал поддержку (в отличие от I квартала 2022 г.). Мы полагаем, что чистая прибыль увеличилась на 33%. В фокусе –комментарии относительно текущих трендов, планы расширения сети».
Ритейлер Fix Price сегодня представил свои операционные результаты за II квартал 2022 г.
«Компании удалось превзойти наши прогнозы и показать более высокий темп роста выручки и сопоставимых продаж, — комментируют аналитики Велес Капитал. —Если брать магазины в России, то темпы роста были еще выше, так как зарубежные локации продолжали оказывать давление на результаты.
В случае если не будет введено существенных ограничений на фоне новой волны пандемии, Fix Price, на наш взгляд, продолжит демонстрировать устойчивые результаты и во второй половине года. Отдельно стоит отметить, что рентабельность EBITDA за I полугодие превысила 19,2% против 18,7% за сопоставимый период 2021 г. Финансовые результаты группа представит позже, во второй половине сентября. Наша текущая рекомендация для расписок Fix Price — «покупать» с целевой ценой 508 руб. за бумагу».
Нефтесервис под ударом?
В 2021 г. объем рынка нефтесервиса (оборудования для нефтяной промышленности) вырос в РФ на 12,3%, до 1,78 трлн руб. Рост связан с развитием новых крупных проектов (таких как Восток Ойл), разработкой Соровского месторождения в Ханты-Мансийском АО, Чонских месторождений в Республике Саха (Якутия) и др.
«Доля иностранных нефтесервисных компаний составляет на российском рынке около 18%, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Максимально высока их доля в сегменте услуг по интенсификации добычи и увеличению нефтеотдачи (50%) и в технологиях разработки трудноизвлекаемых запасов (60%).
В марте 2022 г. крупнейшие иностранные нефтесервисные компании (Schlumberger, Baker Hughes, Weatherford и Halliburton) объявили о приостановке поставок и новых инвестиций в российские проекты. А 8 апреля ЕС расширил ограничения на поставки в Россию оборудования и технологий для добычи и переработки нефти.
Это окажет существенное негативное влияние на добычу. Несмотря на то, что бурение скважин производится в основном отечественными компаниями, высокотехнологичные решения остаются, по большей части, прерогативой иностранных компаний.
На данный момент в стране реализуются проекты, которые со временем перекроют импортозависимость. Так, при поддержке Минпромторга реализуются проекты по производству нефтегазового оборудования, в том числе, на предприятиях оборонно-промышленного комплекса. Основные направления разработок — локализация оборудования для подводно-добычного комплекса, разработка комплекса геологоразведочного и сейсморазведочного оборудования и по многие другие».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба