Банк России продлил ограничения на снятие наличных в долларах и евро, банки вводят комиссии за переводы в этих валютах. Есть ли вообще смысл осуществлять операции в долларах и евро гражданам России или эти валюты стали бесполезными?
ЦБ продлил ограничения. На сколько?
Банк России продлил ограничения на снятие наличных долларов и евро до 9 марта 2023 года. Сохраняется лимит в $10 тысяч или на такую же сумму в евро на снятие наличной иностранной валюты с валютного счета или вклада.
Граждане, которые с 9 марта 2022 года еще не успели воспользоваться этой возможностью, могут снять в валюте только деньги, поступившие на счет или вклад до 9 марта 2022 года. Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях по рыночному курсу на день снятия. Выдача иностранной валюты осуществляется в долларах или евро, независимо от валюты вклада или счета.
До 9 марта 2023 года остаются в силе ограничения на покупку иностранной валюты: банки могут продавать гражданам только евро и доллары, поступившие в их кассы после 9 апреля 2022 года. На продажу другой иностранной валюты ограничений нет.
Операции с долларом. Надежда есть?
Пока курс рубля крепнет или хотя бы не слабеет – лучше хранить накопления в рублях, отмечает Александр Потавин, аналитик ФГ "Финам". Однако на ожиданиях среднесрочного ослабления курса рубля имеет смысл делать покупку долларов на волнах его локального ослабления к российской валюте, тем более что ставки по депозитам в долларах США выросли за последние полгода и, видимо, будут расти до начала 2023 года, говорит аналитик.
В России еще есть довольно много местных банков, которые продолжают привлекать от населения доллары и евро. На год ставка по вкладу составляет в среднем около 0,7-1,7% по долларам и 0,3-1,0% по евро.
Нужно понимать, предостерегает Потавин, что поскольку отношения российских властей с Западом в этом году всерьез разладились, многие операции в евро и долларах могут попасть под жесткие санкции или ограничения. Если блокирующие санкции будут наложены на НКЦ и Московскую биржу, то торги, вероятнее всего, будут остановлены. Доллары и евро окажутся замороженными. Риски полной остановки биржевых торгов долларом и евро существуют, но они невысокие. Ведь компаниям надо обслуживать не попавшие под санкции экспортно-импортные операции, например, с продовольствием и газом.
При этом Потавин считает, что остановка торгов валютами "недружественных" стран в долгосрочной перспективе негативно повлияет на экономику РФ, поскольку сделает процесс курсообразования менее прозрачным, а сам курс – менее рыночным.
Покупка долларов и евро, представляется не столько бессмысленной, сколько рискованной, отмечает Ярослав Калугин, трейдер управления операций на рынке акций ИК "ВЕЛЕС Капитал". Речь идет про хранение валюты как на банковском счете, так и на брокерском, если инвестор не собирается купить валюту на бирже и перевести ее на свой счет в зарубежном банке.
В теории в любой момент любой банк или другая финансовая организация, в том числе и НКЦ, входящий в группу Московской биржи, может попасть под санкции, что будет означать фактическую заморозку валютных счетов. По этой причине банки и поднимают комиссии за хранение валюты, поясняет Калугин.
Богдан Зварич, главный аналитик финансового супермаркета Банки.ру, тоже отмечает, что владение долларами и евро в текущей ситуации несет дополнительные издержки в виде комиссии. Это ставит под вопрос целесообразность покупки данных валют, говорит аналитик.
О рисках говорит и Георгий Ващенко, аналитик Freedom Finance Global. "Для частного инвестора безналичная валюта "недружественных" стран в качестве активов или обязательств на Мосбирже несет определенные риски. Государство не принимало никаких решений по конвертации, и инвесторам стоит четко понимать, что своими рисками они управляют исключительно сами. Инвестиционный счет - это не банковский депозит, на него не распространяется никакое страхование", - объясняет аналитик.
Покупка фьючерсов на валюту на Мосбирже вместо долларов. Это выход?
Наиболее интересными, со спекулятивной точки зрения, можно считать фьючерсы на валюту, которые очень ликвидны, а ценовые движения в них копируют ситуацию на спот-рынке валюты, считает Потавин. На рублевые фьючерсы на пару USD/RUB невозможно наложить внешние санкции. Однако остановка биржевых торгов долларом, естественно, отразится и на рынке фьючерсов. В такой ситуации торговать лучше всего фьючерсами на валюту с самой ближайшей датой экспирации, в данном случае, это сентябрьские контракты, говорит Потавин.
Ярослав Калугин же отмечает, что покупка фьючерса на доллар невыгодна. "В стоимость фьючерса заложена разница процентных ставок, а в данный момент эта величина даже больше, поэтому фьючерс на доллар покупать в долгосрок очень невыгодно – стоимость удержания позиции будет больше 10% годовых", - поясняет аналитик.
Зварич отмечает, что использование производных финансовых инструментов, таких как фьючерс, рискованно. "Здесь инвестору нужно быть очень аккуратным и строго придерживаться риск-менеджмента – наличие встроенного во фьючерс "плеча", появляющегося из-за необходимости наличия при покупке контракта лишь гарантийного обеспечения, которое сейчас составляет порядка 11% от стоимости контракта, ведет к росту рисков. Инвестор может не удержаться и взять позицию объемом выше, чем предусмотрено его риск-профилем", - считает аналитик.
Фьючерсы и другие производные инструменты, в конструкции которых есть валюты "недружественных" стран, также подвержены инфраструктурному риску, считает Ващенко. В случае реализации рисков в отношении клиринговой инфраструктуры на валютном рынке, это повлияет и на клиринг на срочной секции.
Использовать валюты "дружественных" стран. Это выгодно?
Лучшим решением для частного инвестора для минимизации рисков будут валюты "дружественных" стран, такие, как юань и гонконгский доллар, по мнению Ващенко.
Для бизнеса и частных лиц, возможно, будет безопаснее использовать валюты "дружественных" стран, но это будет весьма неудобно и приведет к лишним издержкам, что в итоге отразится на удорожании импорта, считает Потавин. Он отмечает, что особенностью данных валют является неразвитость их обращения в наличной форме и зачастую невозможность открыть депозит в банке.
При этом Калугин видит потенциал юаня. Основной альтернативой покупке доллара является покупка юаня, оборот по которому на Московской бирже вырос примерно в 50 раз после начала спецоперации и почти сравнялся с объемами торгов по евро. "Сам по себе юань – достаточно стабильная валюта по отношению к доллару, как бы ни было много скептиков по поводу устойчивости китайской экономики", - говорит аналитик.
"Крупные участники рынка переводят или уже перевели свои балансы в юань, как минимум частично, таким же образом поступают и многие инвесторы. Уже появляются и инструменты инвестирования – недавно "РУСАЛ" разместил облигации в юанях, с доходностью около 3,8% годовых", - отмечает Калугин.
Зварич тоже выделяет юань. Счета в юанях обычно не имеют комиссии, плюс к этому китайскую валюту можно вывести в наличные.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЦБ продлил ограничения. На сколько?
Банк России продлил ограничения на снятие наличных долларов и евро до 9 марта 2023 года. Сохраняется лимит в $10 тысяч или на такую же сумму в евро на снятие наличной иностранной валюты с валютного счета или вклада.
Граждане, которые с 9 марта 2022 года еще не успели воспользоваться этой возможностью, могут снять в валюте только деньги, поступившие на счет или вклад до 9 марта 2022 года. Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях по рыночному курсу на день снятия. Выдача иностранной валюты осуществляется в долларах или евро, независимо от валюты вклада или счета.
До 9 марта 2023 года остаются в силе ограничения на покупку иностранной валюты: банки могут продавать гражданам только евро и доллары, поступившие в их кассы после 9 апреля 2022 года. На продажу другой иностранной валюты ограничений нет.
Операции с долларом. Надежда есть?
Пока курс рубля крепнет или хотя бы не слабеет – лучше хранить накопления в рублях, отмечает Александр Потавин, аналитик ФГ "Финам". Однако на ожиданиях среднесрочного ослабления курса рубля имеет смысл делать покупку долларов на волнах его локального ослабления к российской валюте, тем более что ставки по депозитам в долларах США выросли за последние полгода и, видимо, будут расти до начала 2023 года, говорит аналитик.
В России еще есть довольно много местных банков, которые продолжают привлекать от населения доллары и евро. На год ставка по вкладу составляет в среднем около 0,7-1,7% по долларам и 0,3-1,0% по евро.
Нужно понимать, предостерегает Потавин, что поскольку отношения российских властей с Западом в этом году всерьез разладились, многие операции в евро и долларах могут попасть под жесткие санкции или ограничения. Если блокирующие санкции будут наложены на НКЦ и Московскую биржу, то торги, вероятнее всего, будут остановлены. Доллары и евро окажутся замороженными. Риски полной остановки биржевых торгов долларом и евро существуют, но они невысокие. Ведь компаниям надо обслуживать не попавшие под санкции экспортно-импортные операции, например, с продовольствием и газом.
При этом Потавин считает, что остановка торгов валютами "недружественных" стран в долгосрочной перспективе негативно повлияет на экономику РФ, поскольку сделает процесс курсообразования менее прозрачным, а сам курс – менее рыночным.
Покупка долларов и евро, представляется не столько бессмысленной, сколько рискованной, отмечает Ярослав Калугин, трейдер управления операций на рынке акций ИК "ВЕЛЕС Капитал". Речь идет про хранение валюты как на банковском счете, так и на брокерском, если инвестор не собирается купить валюту на бирже и перевести ее на свой счет в зарубежном банке.
В теории в любой момент любой банк или другая финансовая организация, в том числе и НКЦ, входящий в группу Московской биржи, может попасть под санкции, что будет означать фактическую заморозку валютных счетов. По этой причине банки и поднимают комиссии за хранение валюты, поясняет Калугин.
Богдан Зварич, главный аналитик финансового супермаркета Банки.ру, тоже отмечает, что владение долларами и евро в текущей ситуации несет дополнительные издержки в виде комиссии. Это ставит под вопрос целесообразность покупки данных валют, говорит аналитик.
О рисках говорит и Георгий Ващенко, аналитик Freedom Finance Global. "Для частного инвестора безналичная валюта "недружественных" стран в качестве активов или обязательств на Мосбирже несет определенные риски. Государство не принимало никаких решений по конвертации, и инвесторам стоит четко понимать, что своими рисками они управляют исключительно сами. Инвестиционный счет - это не банковский депозит, на него не распространяется никакое страхование", - объясняет аналитик.
Покупка фьючерсов на валюту на Мосбирже вместо долларов. Это выход?
Наиболее интересными, со спекулятивной точки зрения, можно считать фьючерсы на валюту, которые очень ликвидны, а ценовые движения в них копируют ситуацию на спот-рынке валюты, считает Потавин. На рублевые фьючерсы на пару USD/RUB невозможно наложить внешние санкции. Однако остановка биржевых торгов долларом, естественно, отразится и на рынке фьючерсов. В такой ситуации торговать лучше всего фьючерсами на валюту с самой ближайшей датой экспирации, в данном случае, это сентябрьские контракты, говорит Потавин.
Ярослав Калугин же отмечает, что покупка фьючерса на доллар невыгодна. "В стоимость фьючерса заложена разница процентных ставок, а в данный момент эта величина даже больше, поэтому фьючерс на доллар покупать в долгосрок очень невыгодно – стоимость удержания позиции будет больше 10% годовых", - поясняет аналитик.
Зварич отмечает, что использование производных финансовых инструментов, таких как фьючерс, рискованно. "Здесь инвестору нужно быть очень аккуратным и строго придерживаться риск-менеджмента – наличие встроенного во фьючерс "плеча", появляющегося из-за необходимости наличия при покупке контракта лишь гарантийного обеспечения, которое сейчас составляет порядка 11% от стоимости контракта, ведет к росту рисков. Инвестор может не удержаться и взять позицию объемом выше, чем предусмотрено его риск-профилем", - считает аналитик.
Фьючерсы и другие производные инструменты, в конструкции которых есть валюты "недружественных" стран, также подвержены инфраструктурному риску, считает Ващенко. В случае реализации рисков в отношении клиринговой инфраструктуры на валютном рынке, это повлияет и на клиринг на срочной секции.
Использовать валюты "дружественных" стран. Это выгодно?
Лучшим решением для частного инвестора для минимизации рисков будут валюты "дружественных" стран, такие, как юань и гонконгский доллар, по мнению Ващенко.
Для бизнеса и частных лиц, возможно, будет безопаснее использовать валюты "дружественных" стран, но это будет весьма неудобно и приведет к лишним издержкам, что в итоге отразится на удорожании импорта, считает Потавин. Он отмечает, что особенностью данных валют является неразвитость их обращения в наличной форме и зачастую невозможность открыть депозит в банке.
При этом Калугин видит потенциал юаня. Основной альтернативой покупке доллара является покупка юаня, оборот по которому на Московской бирже вырос примерно в 50 раз после начала спецоперации и почти сравнялся с объемами торгов по евро. "Сам по себе юань – достаточно стабильная валюта по отношению к доллару, как бы ни было много скептиков по поводу устойчивости китайской экономики", - говорит аналитик.
"Крупные участники рынка переводят или уже перевели свои балансы в юань, как минимум частично, таким же образом поступают и многие инвесторы. Уже появляются и инструменты инвестирования – недавно "РУСАЛ" разместил облигации в юанях, с доходностью около 3,8% годовых", - отмечает Калугин.
Зварич тоже выделяет юань. Счета в юанях обычно не имеют комиссии, плюс к этому китайскую валюту можно вывести в наличные.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter