2 августа 2022 Фридом Финанс | Exxon Mobil
Выручка и EPS крупнейшей нефтегазовой компании США ExxonMobil (XOM) за второй квартал превысила ожидания рынка. Долг корпорации сократился на $8,4 млрд, объем обратного выкупа акций увеличился с $2 млрд до $4 млрд.
Выручка компании во втором квартале поднялась на 71% год к году и на 28% квартал к кварталу, достигнув $115,7 млрд, в основном благодаря росту цен на углеводороды. Добыча нефти и газового конденсата выросла на 4,5% г/г и 1,4% кв/кв, до 2298 тыс. баррелей в сутки. Добыча газа поднялась на 3,8% г/г и 1,8 кв/кв, до 8,6 млрд куб. футов в сутки. Добыча в Пермском бассейне США превысила 550 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, в Гайане добыча достигла 340 тыс. баррелей в сутки. Мы рассчитываем на продолжение роста объемов производства по итогам третьего квартала.
Продажи нефтепродуктов выросли на 6,1% г/г и 2,9% кв/кв, до 5,3 млн баррелей в сутки. Объемы реализации нефтехимической продукции увеличились на 3,6% г/г, хотя сократились в поквартальном выражении на 1,6%, и составили 6,9 млн тонн.
Скорректированная прибыль компании по итогам квартала повысилась с прошлогодних $4,7 млрд до $17,6 млрд (+99% кв/кв). Прибыль на акцию достигла $4,14 при консенсусе $3,94. Позитивный эффект от снижения амортизационных платежей составил $500 млн.
Операционный денежный поток без учета изменений в оборотном капитале увеличился с $10 млрд за второй квартал 2021-го до $22,7 млрд за тот же период текущего года, показав при этом рост на 66% кв/кв.
Капитальные затраты были увеличены на 21% г/г, до $4,6 млрд. В текущем году ExxonMobil планирует инвестиционную программу в объеме $21–24 млрд по сравнению с $16,6 млрд в 2021-го.
На капзатраты в течение 2022-2027 годов менеджмент намерен направлять $20–25 млрд в год, в том числе «низкоуглеродные» инвестиции ожидаются на уровне $15 млрд, или $2,5 млрд в год.
Чистый долг ExxonMobil по итогам квартала сократился на 23% кв/кв, до $28 млрд. Объем денежных средств и эквивалентов достиг $18,9 млрд.
На дивиденды за отчетный квартал ExxonMobil направит $0,88 на акцию, что обеспечивает доходность 3,8% годовых. Отсечка пройдет 11 августа, выплаты будут проведены 9 сентября.
Объем обратного выкупа акций ExxonMobil с апреля по июнь составил $4 млрд. Благодаря существенному сокращению долговой нагрузки менеджмент увеличил buy back на текущий и следующий год до $30 млрд.
Мы позитивно оцениваем квартальные результаты ExxonMobil и повышаем целевую цену по акции XOM на 10%, до $82, однако отмечаем, что справедливая стоимость бумаги находится ниже ее текущих котировок. Рекордные результаты ExxonMobil могут быть использованы инвесторами для фиксации прибыли.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Выручка компании во втором квартале поднялась на 71% год к году и на 28% квартал к кварталу, достигнув $115,7 млрд, в основном благодаря росту цен на углеводороды. Добыча нефти и газового конденсата выросла на 4,5% г/г и 1,4% кв/кв, до 2298 тыс. баррелей в сутки. Добыча газа поднялась на 3,8% г/г и 1,8 кв/кв, до 8,6 млрд куб. футов в сутки. Добыча в Пермском бассейне США превысила 550 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки, в Гайане добыча достигла 340 тыс. баррелей в сутки. Мы рассчитываем на продолжение роста объемов производства по итогам третьего квартала.
Продажи нефтепродуктов выросли на 6,1% г/г и 2,9% кв/кв, до 5,3 млн баррелей в сутки. Объемы реализации нефтехимической продукции увеличились на 3,6% г/г, хотя сократились в поквартальном выражении на 1,6%, и составили 6,9 млн тонн.
Скорректированная прибыль компании по итогам квартала повысилась с прошлогодних $4,7 млрд до $17,6 млрд (+99% кв/кв). Прибыль на акцию достигла $4,14 при консенсусе $3,94. Позитивный эффект от снижения амортизационных платежей составил $500 млн.
Операционный денежный поток без учета изменений в оборотном капитале увеличился с $10 млрд за второй квартал 2021-го до $22,7 млрд за тот же период текущего года, показав при этом рост на 66% кв/кв.
Капитальные затраты были увеличены на 21% г/г, до $4,6 млрд. В текущем году ExxonMobil планирует инвестиционную программу в объеме $21–24 млрд по сравнению с $16,6 млрд в 2021-го.
На капзатраты в течение 2022-2027 годов менеджмент намерен направлять $20–25 млрд в год, в том числе «низкоуглеродные» инвестиции ожидаются на уровне $15 млрд, или $2,5 млрд в год.
Чистый долг ExxonMobil по итогам квартала сократился на 23% кв/кв, до $28 млрд. Объем денежных средств и эквивалентов достиг $18,9 млрд.
На дивиденды за отчетный квартал ExxonMobil направит $0,88 на акцию, что обеспечивает доходность 3,8% годовых. Отсечка пройдет 11 августа, выплаты будут проведены 9 сентября.
Объем обратного выкупа акций ExxonMobil с апреля по июнь составил $4 млрд. Благодаря существенному сокращению долговой нагрузки менеджмент увеличил buy back на текущий и следующий год до $30 млрд.
Мы позитивно оцениваем квартальные результаты ExxonMobil и повышаем целевую цену по акции XOM на 10%, до $82, однако отмечаем, что справедливая стоимость бумаги находится ниже ее текущих котировок. Рекордные результаты ExxonMobil могут быть использованы инвесторами для фиксации прибыли.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу