3 августа 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Рынки пытаются прийти в себя после опасного рандеву американского политика в зону китайского влияния. Критического ничего не произошло, но сам факт ухудшения отношений КНР–США теперь будет довлеть над рисковыми активами. Сегодня возможны осторожные покупки бумаг в рамках технической коррекции. Тем временем нефть марки Brent ожидаемо быстро вернулась выше планки $100, дальнейшее продвижение контрактов сдерживает скачок запасов.
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
На волне мощного июльского отскока индексы Штатов зашли в вязкую зону сопротивлений, при том, что ведущий тренд рынка акций остается нисходящим. Например, область предложения в индексе широкого рынка S&P 500 — 4100–4000 п. И сейчас, в рамках коррекции после ралли, идет речь о возврате к ее нижней границе. Но это лишь локальный взгляд на рынок.
Перспективная оценка рынка строится на факторе удорожания кредитных ресурсов в эпоху повышения ставок фондирования ЦБ на волне взлета инфляции. При ставке ФРС 2,5% оценочная стоимость S&P 500 была не выше 3600 п., а при ставке 3,5% — все 3200 п. Первую цель мы уже видели в начале лета, после чего и произошел выкуп просадки. Ожидаем дальнейшего ужесточения Федрезерва и пересчет рыночных мультипликаторов бумаг, раздутых еще в бытность программы количественного смягчения.
Сегодня утренний фьючерс на S&P 500 торгуется в плюсе на треть процента, над планкой 4100 п. Данный факт успокоит европейских и азиатских инвесторов, но вряд ли станет фактором обширного возвращения быков на рынки. Общий негативный геополитический драйвер, сдобренный фундаментальным замедлением глобальных экономик, остается в фокусе.
Американская валюта достаточно спокойно отыграла внешнеполитический накал начала недели — защитная функция доллара себя никак не проявляла. Более того, индекс доллара США предыдущие дни снижался, достигнув значимой поддержки на 105 п. Ожидаемая коррекция из-по 110 п. состоялась точно по расписанию. И вот уже после некоторого послабления на внешнем контуре и произошел рывок DXY вверх к 106,5 п.
Фактор восстановления доллара относительно мировых валют из резервной корзины может снять с паузы девальвационный тренд в евро и йене, а также будет давить на товарные фьючерсы, номинированные в американской нацвалюте, и валюты стран с развивающейся экономикой.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона корректируют вчерашние распродажи, но большого рвения вверх не замечено. После тотального обвала китайских бенчмарков в районе 3% сегодня видим символические +0,5%. Таким образом, фактор Азии для европейских игроков не окажет значимого влияния, но, по крайней мере, пока не будет усугублять ситуацию.
Отдельно по китайскому рынку констатируем тягу к глобальной поддержки Shanghai Composite. Индекс растерял уже половину от весеннего отскока после снятия жестких ковидных барьеров. Прогнозная траектория неутешительная на фоне геополитических вызовов, энергокризиса, многолетней инфляции и проблем в секторе недвижимости.
Что ждать сегодня
Выйдут показатели деловой активности в сфере услуг Германии, Великобритании, России, всего ЕС и США. Возможно, показатели и не будут столь печальными, как в предыдущие месяцы, но тренд на замедление экономик в эпоху рекордной инфляции очевиден. Не будет удивлением, если к осени показатели сентимента менеджеров по закупкам упадут ниже 50 п., а это залог долгоиграющей слабости мировых фондовых рынков.
Свои данные о недельных запасах сырья представит Минэнерго США. Накануне Американский институт нефти неожиданно отразил наращение резервов сырой нефти, хотя участники рынка ждали продолжение тренда на выбытие запасов. Фактор роста показателя играет в общем против нефтяных фьючерсов.
Сырье
Отметившись накануне у $98 нефть марки Brent достаточно оперативно вернулась в трехзначную область, в моменте контракты подпрыгивали к $102,5. Однако закрепиться нефтебыкам явно помешали данные от API — неофициальные метрики по запасам отразили +2,2 млн баррелей против консенсус-оценок падения на 630 тыс. Посмотрим, что сегодня скажет Минэнерго. Также на курс энергоносителей может оказать влияние слета министров ОПЕК+, хоть ожидания по квотам нейтральные.
В утренние часы торги проходят чуть выше планки $100 с понижением в полпроцента. Учитывая высоковолатильную природу инструмента, круглая отметка еще много раз может быть протестирована и сверху, и снизу. Тем не менее тренд вверх по Brent все еще сохраняется, даже невзирая на риски рецессий глобальных экономик, поскольку геополитическая риск-премия в биржевых ценах удерживается.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4091 п. (-0,7%)
Nasdaq 12 348 п. (-0,2%)
Shanghai Composite 3199 п. (+0,4%)
Нефть Brent $100,5 (+0,5%)
Какие компании отчитываются 3 августа
Yam! Brands: до открытия, прогноз EPS — $1,1.
CVS Health: до открытия, прогноз EPS — $2,17.
Regeneron Pharmaceuticals: до открытия, прогноз EPS — $9,54.
Moderna: до открытия, прогноз EPS — $4,55.
Albemarle: после закрытия, прогноз EPS — $3,2.
Booking Holdings: после закрытия, прогноз EPS — $17,56.
Marathon Oil: после закрытия, прогноз EPS — $1,26.
Western Union: после закрытия, прогноз EPS — $0,41.
eBay: после закрытия, прогноз EPS — $0,89.
Novavax: после закрытия, прогноз EPS — $5,5.
MetLife: после закрытия, прогноз EPS — $1,45.
Qorvo: после закрытия, прогноз EPS — $2,12.
Последний день для покупки акций под дивиденды
Intel — $0,37. Дивидендная доходность 0,9%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter