4 августа 2022 БКС Экспресс | Нефть
Итоги предыдущих торгов
Октябрьские фьючерсы на нефть Brent: $96,78 (-3,74%)
Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI: $90,66 (-3,98%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $6,1 в пользу Brent.
В фокусе
Цены на нефть в среду снижались на фоне решения ОПЕК+ увеличить добычу, а также роста запасов нефти в США. Также оказывали давление новости о возобновлении переговоров между Ираном и США. Из-за скопления негативных новостей котировки ключевых нефтяных бенчмарков уверенно снижались.
Фьючерсы на Brent закрыли торги под нижней границей торгового диапазона $97 за баррель. Это медвежий сигнал, который открывает пространство для дальнейшего спуска в район $90. Однако у котировок еще есть шанс удержаться на прежних уровнях, если сегодня просадка будет оперативно выкуплена.
ОПЕК+ увеличивает квоты
Вчера члены альянса крупнейших нефтедобывающих стран ОПЕК+ приняли решение увеличить квоты на добычу в сентябре на 100 тыс. б/с. После 648 тыс. б/с в июне и аналогичного объема в августе эта цифра выглядит очень скромно, но в условиях ограниченного количества свободных мощностей решение адекватное.
В июне альянс отставал от цели по добыче на 2,8 млн б/с, в июле этот показатель мог вырасти еще. Недоинвестированность отрасли ограничивает возможности по увеличению добычи, поэтому даже из заявленных 100 тыс. б/с вовремя на рынок могут прийти всего 33 тыс. б/с, которые приходятся на долю Саудовской Аравии и ОАЭ.
Итоги заседания оказали негативное влияние на нефтяные цены, поскольку многие участники рынка ожидали сохранение статуса-кво. Возможно ряд аналитиков незначительно пересмотрели свои прогнозные модели, заложив умеренный рост квот на добычу до конца года. Тем не менее снижение цен — это по большей части психологический эффект, поскольку существенно ситуация с балансом спроса и предложения не поменялась.
Запасы нефти в США
Запасы нефти в США неожиданно выросли на 4,5 млн барр. против ожидаемого снижения на 0,6 млн барр. При этом рост коммерческих запасов полностью компенсировался выпуском из SPR на уровне 4,7 млн барр. Таким образом, совокупные запасы продолжают сокращаться, но на прошлой неделе снижение оказалось чисто символическим на уровне 0,2 млн барр. против 10 млн барр. неделей ранее.
Добыча в США осталась на уровне 12,1 млн б/с. А вот чистый импорт нефти подскочил сразу на 2,2 млн б/с за счет роста импорта (+1,2 млн б/с) и снижения экспорта (-1 млн б/с). При этом загрузка НПЗ снижалась третью неделю подряд и составила 91% (-220 тыс. б/с).
Запасы бензина выросли на 0,16 млн барр., запасы дистиллятов снизились на 2,4 млн барр. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, на прошлой неделе остались примерно на прежнем уровне. При этом спрос на бензин вернулся в район 8,5 млн б/с после скачка до 9,2 млн б/с неделей ранее.
Статистика выглядит умеренно негативной для цен. Снижение запасов замедляется, спрос на бензин ниже средних значений, характерных для данного времени года. Если колебания чистого импорта пока не позволяют уверенно говорить о росте предложения, то спрос на топливо явно под давлением. Следующие отчеты покажут, насколько стабильным окажется этот тренд.
Переговоры США и Ирана возобновляются
Переговорщики от Ирана и США в среду сообщили, что собираются в Вену на очередной раунд непрямых переговоров по ядерной сделке. В рамках сделки США может снять санкции с иранского нефтяного экспорта взамен на приостановку разработок Ирана в ядерной отрасли. Переговоры идут уже 1,5 года, и до сих пор противоречия не удается преодолеть. Если в ближайшее время страны придут к консенсусу, то это откроет Ирану возможность для увеличения добычи примерно на 1 млн б/с в течение 8–10 месяцев. Рост предложения может способствовать снижению нефтяных цен.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent торгуются на 0,3% выше уровней закрытия предыдущего дня в районе $97 за баррель.
Октябрьские фьючерсы на нефть Brent: $96,78 (-3,74%)
Сентябрьские фьючерсы на нефть WTI: $90,66 (-3,98%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $6,1 в пользу Brent.
В фокусе
Цены на нефть в среду снижались на фоне решения ОПЕК+ увеличить добычу, а также роста запасов нефти в США. Также оказывали давление новости о возобновлении переговоров между Ираном и США. Из-за скопления негативных новостей котировки ключевых нефтяных бенчмарков уверенно снижались.
Фьючерсы на Brent закрыли торги под нижней границей торгового диапазона $97 за баррель. Это медвежий сигнал, который открывает пространство для дальнейшего спуска в район $90. Однако у котировок еще есть шанс удержаться на прежних уровнях, если сегодня просадка будет оперативно выкуплена.
ОПЕК+ увеличивает квоты
Вчера члены альянса крупнейших нефтедобывающих стран ОПЕК+ приняли решение увеличить квоты на добычу в сентябре на 100 тыс. б/с. После 648 тыс. б/с в июне и аналогичного объема в августе эта цифра выглядит очень скромно, но в условиях ограниченного количества свободных мощностей решение адекватное.
В июне альянс отставал от цели по добыче на 2,8 млн б/с, в июле этот показатель мог вырасти еще. Недоинвестированность отрасли ограничивает возможности по увеличению добычи, поэтому даже из заявленных 100 тыс. б/с вовремя на рынок могут прийти всего 33 тыс. б/с, которые приходятся на долю Саудовской Аравии и ОАЭ.
Итоги заседания оказали негативное влияние на нефтяные цены, поскольку многие участники рынка ожидали сохранение статуса-кво. Возможно ряд аналитиков незначительно пересмотрели свои прогнозные модели, заложив умеренный рост квот на добычу до конца года. Тем не менее снижение цен — это по большей части психологический эффект, поскольку существенно ситуация с балансом спроса и предложения не поменялась.
Запасы нефти в США
Запасы нефти в США неожиданно выросли на 4,5 млн барр. против ожидаемого снижения на 0,6 млн барр. При этом рост коммерческих запасов полностью компенсировался выпуском из SPR на уровне 4,7 млн барр. Таким образом, совокупные запасы продолжают сокращаться, но на прошлой неделе снижение оказалось чисто символическим на уровне 0,2 млн барр. против 10 млн барр. неделей ранее.
Добыча в США осталась на уровне 12,1 млн б/с. А вот чистый импорт нефти подскочил сразу на 2,2 млн б/с за счет роста импорта (+1,2 млн б/с) и снижения экспорта (-1 млн б/с). При этом загрузка НПЗ снижалась третью неделю подряд и составила 91% (-220 тыс. б/с).
Запасы бензина выросли на 0,16 млн барр., запасы дистиллятов снизились на 2,4 млн барр. Совокупные поставки нефтепродуктов, косвенный индикатор спроса, на прошлой неделе остались примерно на прежнем уровне. При этом спрос на бензин вернулся в район 8,5 млн б/с после скачка до 9,2 млн б/с неделей ранее.
Статистика выглядит умеренно негативной для цен. Снижение запасов замедляется, спрос на бензин ниже средних значений, характерных для данного времени года. Если колебания чистого импорта пока не позволяют уверенно говорить о росте предложения, то спрос на топливо явно под давлением. Следующие отчеты покажут, насколько стабильным окажется этот тренд.
Переговоры США и Ирана возобновляются
Переговорщики от Ирана и США в среду сообщили, что собираются в Вену на очередной раунд непрямых переговоров по ядерной сделке. В рамках сделки США может снять санкции с иранского нефтяного экспорта взамен на приостановку разработок Ирана в ядерной отрасли. Переговоры идут уже 1,5 года, и до сих пор противоречия не удается преодолеть. Если в ближайшее время страны придут к консенсусу, то это откроет Ирану возможность для увеличения добычи примерно на 1 млн б/с в течение 8–10 месяцев. Рост предложения может способствовать снижению нефтяных цен.
Сегодня с утра фьючерсы на Brent торгуются на 0,3% выше уровней закрытия предыдущего дня в районе $97 за баррель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба