4 августа 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Крупнейший маркетплейс Южной Америки и пятый по размеру в мире выдал рекордный отчет за все 15 лет, что он торгуется на рынке. Акции прибавили на анонсе 18% и продолжают расти. За месяц монстр латино-шоппинга по капитализации вырос на 38%.
Главное
Выручка и прибыль обновили исторический максимум и побили показатели американской eBay, из которого когда-то вырос MercadoLibre.
Годовые темпы роста бизнеса в 7 раз выше, чем у основного конкурента на континенте компании Amazon.
Акции в восходящем тренде с середины июля, значительно обгоняя все другие маркетплейсы мира, включая китайские JD и Alibaba.
Финансовые показатели
Рекордная выручка $2,6 млрд за квартал: рост на 53% год к году и на 3,5% выше ожиданий аналитиков.
Рекордная прибыль на акцию $2,43: рост на 77% и на 26% лучше консенсуса.
Число уникальных покупателей также обновило рекорд с результатом 40,8 млн человек, в финтех-подразделении — 38 млн., что сильно контрастирует с конкурентами из США, теряющими клиентскую базу.
Лучший прирост аудитории — на рынке Аргентины, следом идут Бразилия и Мексика.
Комментарии
На Бразилию по-прежнему приходится свыше половины всех продаж (56%), поэтому де факто компания, хотя и является аргентинской, растет в основном за счет бразильского спроса и роста курса реала против доллара (до +18% прибавлял BRL этой весной против USD).
Но тут есть и позитивный фактор: бразильский рынок растет от низкой базы. Самый стабильный прирост в портфеле MercadoLibre именно здесь — около 20% прибавила аудитория в двух предшествующих кварталах (4к21 и 1к22) и более 40% в предыдущем (2к22).
Динамика акций
На сегодняшний день это самая динамичная бумага в сегменте больших маркетплейсов. В долларах сопоставимый рост в последние недели показывает только российский Ozon, но он пока находится в локальной коррекции.
Акции MercadoLibre сейчас на 48% выше своего годового минимума, а также выше своих кратко- и среднесрочных скользящих средних. Линия сопротивления $890 успешно взята, но долгосрочный тренд пока не сформировался.
До отчета консенсусы давали потенциал роста до $1315 (+33%), что по–прежнему далеко от ноябрьских пиков (акция стоила тогда $1970). С учетом позитива в минувшем квартале стоит ожидать новые таргеты около $1650, то есть потенциал роста с прицелом на год может достигать 66%. Промежуточная цель — $1270.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
Выручка и прибыль обновили исторический максимум и побили показатели американской eBay, из которого когда-то вырос MercadoLibre.
Годовые темпы роста бизнеса в 7 раз выше, чем у основного конкурента на континенте компании Amazon.
Акции в восходящем тренде с середины июля, значительно обгоняя все другие маркетплейсы мира, включая китайские JD и Alibaba.
Финансовые показатели
Рекордная выручка $2,6 млрд за квартал: рост на 53% год к году и на 3,5% выше ожиданий аналитиков.
Рекордная прибыль на акцию $2,43: рост на 77% и на 26% лучше консенсуса.
Число уникальных покупателей также обновило рекорд с результатом 40,8 млн человек, в финтех-подразделении — 38 млн., что сильно контрастирует с конкурентами из США, теряющими клиентскую базу.
Лучший прирост аудитории — на рынке Аргентины, следом идут Бразилия и Мексика.
Комментарии
На Бразилию по-прежнему приходится свыше половины всех продаж (56%), поэтому де факто компания, хотя и является аргентинской, растет в основном за счет бразильского спроса и роста курса реала против доллара (до +18% прибавлял BRL этой весной против USD).
Но тут есть и позитивный фактор: бразильский рынок растет от низкой базы. Самый стабильный прирост в портфеле MercadoLibre именно здесь — около 20% прибавила аудитория в двух предшествующих кварталах (4к21 и 1к22) и более 40% в предыдущем (2к22).
Динамика акций
На сегодняшний день это самая динамичная бумага в сегменте больших маркетплейсов. В долларах сопоставимый рост в последние недели показывает только российский Ozon, но он пока находится в локальной коррекции.
Акции MercadoLibre сейчас на 48% выше своего годового минимума, а также выше своих кратко- и среднесрочных скользящих средних. Линия сопротивления $890 успешно взята, но долгосрочный тренд пока не сформировался.
До отчета консенсусы давали потенциал роста до $1315 (+33%), что по–прежнему далеко от ноябрьских пиков (акция стоила тогда $1970). С учетом позитива в минувшем квартале стоит ожидать новые таргеты около $1650, то есть потенциал роста с прицелом на год может достигать 66%. Промежуточная цель — $1270.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter