Что произошло
Фармгигант Pfizer (PFE) находится на продвинутой стадии переговоров в рамках M&A по приобретению перспективного биотеха Global Blood Therapeutics (GBT), по информации The Wall Street Journal. Сумма сделки может составить $5 млрд, или около $70 за акцию, и стать одной из самых крупных на рынке во II полугодии.
На данной новости котировки биотеха в моменте прибавляли до 50%. Днем ранее цена акций росла также на 50% после новостей Bloomberg о том, что Global Blood может быть целью для M&A. Правда, не уточнялось, кто потенциальный покупатель.
Однако за два месяца до сообщения Bloomberg и The Wall Street Journal о том, что Global Blood с высокой вероятностью будет куплен именно Pfizer и по цене выше $50, инвесторам сообщил портал БКС Экспресс. Компания была одной из трех биотехов малой капитализации, рекомендованных мной для приобретения в долгосрочный портфель по цене $29,4 как потенциальная цель для M&A. Следуя данной рекомендации, инвестор мог заработать до 200%.
Что дальше
Ключевым препаратом Global Blood является Oxbryta (терапия серповидноклеточной анемии, SDC). Данным заболеванием страдают миллионы людей. Адресный рынок — около $5,5 млрд и продолжит увеличиваться в ближайшие годы.
Вследствие необходимости компенсировать выпадение выручки после окончания патентной протекции на большинство блокбастеров в ближайшие годы, денежные средства, полученные Pfizer во время пандемии от Comirnaty и Paxlovid, полным ходом шли на M&A.
Ранее были приобретены Arena Pharmaceuticals за $6,7 млрд и Biohaven Pharma за $11,6 млрд. Но этого, очевидно, было недостаточно.
Сейчас выручка от препарата биотеха Oxbryta c момента запуска составляет всего $375 млн. Благодаря возможностям Pfizer продажи возрастут многократно, и Oxbryta с высокой вероятностью станет одним из блокбастеров (продажи > $1 млрд) в портфеле фармгиганта. Пиковая годовая выручка может достигнуть $2–2,5 млрд.
Считаю, что Pfizer за последние полгода провел отличные M&A сделки и приобрел крайне перспективные портфели препаратов, которые уже в ближайшие годы могут дать ощутимые финансовые результаты.
Пока, даже с учетом потенциального усиления портфеля, бумаги фармгиганта находятся рядом со своей «справедливой» ценой. Нужно больше M&A и одобрения новых препаратов. И для этого есть средства. Максимальные возможности (firepower) Pfizer для M&A к концу 2022 г. оцениваются в $125 млрд. Так что покупка Global Blood с высокой вероятностью не станет для фармгиганта окончательной в текущем году. Рекомендую добавить инвесторам Pfizer в список для слежения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фармгигант Pfizer (PFE) находится на продвинутой стадии переговоров в рамках M&A по приобретению перспективного биотеха Global Blood Therapeutics (GBT), по информации The Wall Street Journal. Сумма сделки может составить $5 млрд, или около $70 за акцию, и стать одной из самых крупных на рынке во II полугодии.
На данной новости котировки биотеха в моменте прибавляли до 50%. Днем ранее цена акций росла также на 50% после новостей Bloomberg о том, что Global Blood может быть целью для M&A. Правда, не уточнялось, кто потенциальный покупатель.
Однако за два месяца до сообщения Bloomberg и The Wall Street Journal о том, что Global Blood с высокой вероятностью будет куплен именно Pfizer и по цене выше $50, инвесторам сообщил портал БКС Экспресс. Компания была одной из трех биотехов малой капитализации, рекомендованных мной для приобретения в долгосрочный портфель по цене $29,4 как потенциальная цель для M&A. Следуя данной рекомендации, инвестор мог заработать до 200%.
Что дальше
Ключевым препаратом Global Blood является Oxbryta (терапия серповидноклеточной анемии, SDC). Данным заболеванием страдают миллионы людей. Адресный рынок — около $5,5 млрд и продолжит увеличиваться в ближайшие годы.
Вследствие необходимости компенсировать выпадение выручки после окончания патентной протекции на большинство блокбастеров в ближайшие годы, денежные средства, полученные Pfizer во время пандемии от Comirnaty и Paxlovid, полным ходом шли на M&A.
Ранее были приобретены Arena Pharmaceuticals за $6,7 млрд и Biohaven Pharma за $11,6 млрд. Но этого, очевидно, было недостаточно.
Сейчас выручка от препарата биотеха Oxbryta c момента запуска составляет всего $375 млн. Благодаря возможностям Pfizer продажи возрастут многократно, и Oxbryta с высокой вероятностью станет одним из блокбастеров (продажи > $1 млрд) в портфеле фармгиганта. Пиковая годовая выручка может достигнуть $2–2,5 млрд.
Считаю, что Pfizer за последние полгода провел отличные M&A сделки и приобрел крайне перспективные портфели препаратов, которые уже в ближайшие годы могут дать ощутимые финансовые результаты.
Пока, даже с учетом потенциального усиления портфеля, бумаги фармгиганта находятся рядом со своей «справедливой» ценой. Нужно больше M&A и одобрения новых препаратов. И для этого есть средства. Максимальные возможности (firepower) Pfizer для M&A к концу 2022 г. оцениваются в $125 млрд. Так что покупка Global Blood с высокой вероятностью не станет для фармгиганта окончательной в текущем году. Рекомендую добавить инвесторам Pfizer в список для слежения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter