9 августа 2022 Тинькофф Банк
🔹 Tinkoff InvestIndex
Динамика Tinkoff InvestIndex
Инвесторы продолжают активно покупать акции на Московской бирже: интерес к ним находится на максимальных уровнях за последние три месяца.
На Санкт-Петербургской бирже тенденция обратная. В общем продолжает наблюдаться тренд на преобладание продаж над закупками.
Индекс торговой активности
Торговая активность на Московской бирже остается стабильной — чуть выше среднего уровня за последние полгода. На Санкт-Петербургской бирже по мере развития сезона отчетности активность возросла.
Сезон отчетностей в США продолжается, отчиталось большинство крупнейших компаний. Китайские компании начали более активно публиковать свои финансовые результаты по итогам второго квартала 2022 года. Российские компании очень осторожно подходят к публикации отчетности, зачастую перенося дату публикации, либо, как, например, Ростелеком, полностью отказываясь от обнародования своих финансовых показателей. Корпоративные события традиционно поддерживают торговую активность.
Лидеры покупок и продаж
Лидерами покупок на Московской бирже на прошлой неделе были акции Ozon Holding. Они оказались в фокусе инвесторов в результате пожара на складе компании. Также инвесторы активно выкупали акции ММК, которые упали сильнее всего на прошлой неделе после того, как на владельца ММК Виктора Рашникова были наложены санкции США. Лидерами продаж были акции Магнита: они показали сильный рост в течение последних двух недель, более 15%, и на этом инвесторы фиксировали заработки.
На Санкт-Петербургской бирже активнее всего закупались бумагами 8×8 после того, как они упали более чем на 20%. Ранее компания объявила о размещении конвертируемых облигаций. Также закупались упавшими на 38% акциями Health Catalyst: падение произошло на фоне слабой отчетности. Соответственно — продавали активнее всего акции, которые сильно выросли: Apple, AMD и Coinbase. Apple сильно отчитался на позапрошлой неделе, AMD — на прошлой, а акции Coinbase подскочили на фоне новости о сотрудничестве с BlackRock.
Tinkoff InvestIndex — отрасли
Единственным сектором, в котором инвесторы наращивали позиции, был сырьевой: прошлая неделя была крайне слабой для сырьевых активов и для сырьевых компаний, и инвесторы решили закупиться подешевевшими бумагами.
Бумаги всех остальных секторов больше продавали, чем покупали.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе рубль укрепился по отношению к доллару США на 1,6%, закрывшись в пятницу в районе 60,6 рублей за доллар. Укрепление произошло по итогам прошлого понедельника и далее — на протяжении всей недели — валютный курс оставался стабильным, на уровне 60-60,5 рублей за доллар. Российская валюта оставалась крепкой, несмотря на существенное падение нефтяных котировок по итогам недели. Согласно докладу ЦБ России, в 2023 году регулятор в базовом сценарии ожидает возобновления действия бюджетного правила. Пока работа над ним еще ведется.
🔹 События
Понедельник, 8 августа
Отчитываются
до открытия: до 16:30 мск
после закрытия: после 23:00 мск
Русагро
Агрохолдинг
Компания выпустила довольно смешанные финансовые результаты по итогам второго квартала. Выручка составила 65,7 млрд рублей, что на 21% выше, чем годом ранее. Скорректированная EBITDA достигла 13,6 млрд рублей — рост на 25% год к году. Однако второй квартал подряд компания отчитывается о крайне слабой прибыли из-за эффекта курсовых разниц. На этот раз это был убыток в 1,77 млрд рублей, тогда как годом ранее компания отчиталась о прибыли в 11 млрд рублей.
Tyson Foods Inc (ДО)
Производитель мяса
Компания успела выпустить отчетность: выручка составила $13,5 млрд (+8,2% год к году) и превысила ожидаемые $13,3 млрд, прибыль на акцию (EPS) — на уровне $1,94 (-24% год к году), что оказалось немного ниже прогнозируемых $1,98.
Объемы продаж компании в живом объеме были под давлением из-за ограничений, связанных с недостатком рабочей силы и проблем с цепочками поставок. Сильными сегментами выступили курятина и международные продажи, а слабыми — говядина, свинина и готовая продукция. Однако в годовом сравнении продажи Tyson Foods все равно должны увеличиться из-за более высоких цен на продаваемую продукцию. Рентабельность прибыли снижается на фоне удорожания кормов, более высокого падежа поголовья коров и вышеупомянутых удорожания рабочей силы и логистики.
Take-Two Interactive Software (ПОСЛЕ)
Разработчик видеоигр
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $963,7 млн (+18,5% год к году), чистую прибыль в $126 млн (-17,0% год к году) и EPS на уровне $0,94 (-28,6% год к году).
Компания выпустит результаты с учетом поглощения Zynga. Сделка была завершена в мае этого года, поэтому, ожидается, что за счет Zynga выручка Take-Two будет значительно выше, чем годом ранее. Однако пока компания испытывает давление на прибыльность из-за постепенно растущих расходов на разработку новых игр, продажи которых начнутся в ближайшие годы.
Вторник, 9 августа
Отчитываются
Ingredion (ДО)
Производитель пищевых ингредиентов
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,9 млрд (+8,9% год к году), чистую прибыль в $132 млн (-26,1% год к году) и EPS на уровне $1,93 (-27,2% год к году).
Компания испытывает негативное влияние из-за возросшей инфляции. Несмотря на рост выручки, ожидается падение чистой прибыли из-за нынешней неспособности компании в полной мере переложить рост расходов на клиентов.
Darling Ingredients (ПОСЛЕ)
Производитель натуральных пищевых ингредиентов
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,46 млрд (+21,9% год к году), чистую прибыль в $214,4 млн (+9,1% год к году) и EPS на уровне $1,28 (+5,7% год к году).
Рост выручки Darling Ingredients намного сильнее за счет активной политики поглощения других компаний, высокая инфляция и логистические сбои продолжают оставаться на повестке, поскольку давление на прибыльность сохраняется. Однако в целом изготовление пищевых ингредиентов и пищевая отрасль демонстрируют защитные свойства, поскольку многие компании отчитываются о снижении прибылей.
Coinbase (ПОСЛЕ)
Криптобиржа
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $858 млн (-61,5% год к году), чистый убыток в $559 млн (годом ранее чистая прибыль — $1,6 млрд) и EPS на уровне $-2,62 (годом ранее — $7,85).
Финансовые результаты будут очень слабыми, что довольно ожидаемо на фоне падения котировок самых популярных криптовалют. Важным фактором поддержки результатов Coinbase может стать сотрудничество с BlackRock — крупнейшей компанией по управлению активами, которая собирается предоставить своим институциональным клиентам доступ к торговле биткоином.
Roblox (ПОСЛЕ)
Игровая платформа
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $657 млн (+44,7% год к году), чистый убыток в $141 млн (годом ранее — чистая прибыль в $140 млн) и EPS на уровне $-0,25 (годом ранее — $0,25).
Компания может отчитаться о продолжающемся снижении количества пользователей. Постпандемийное восстановление приводит к снижению вовлеченности и снижению среднего игрового времени у основной когорты пользователей в возрасте от 9 до 12 лет.
Среда, 10 августа
В среду будут опубликованы данные по инфляции за июль в ряде стран. Первым отчитается Китай, где ожидается, что потребительские цены покажут рост на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% год к году. Также ожидается, что цены китайских производителей вырастут на 4,8% в годовом выражении. Далее со своим отчетом выйдут США, где, согласно прогнозам, индекс потребительских цен укажет на ослабление ценового давления. Ожидается, что месячная инфляция в Штатах в июле составит 0,2% и 8,7% в годовом выражении. Напомним, в июне потребительская инфляция в крупнейшей экономике мира ускорилась до 9,1% в годовом выражении. Это стало самым высоким значением за более чем 40 лет. Завершит день со статистикой по потребительским ценам Россия. Здесь по итогам минувшего месяца ожидается дефляция.
Отчитываются
Walt Disney (ПОСЛЕ)
Медиа-конгломерат
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $21 млрд (+23,4% год к году), чистую прибыль в $1,76 млрд (+92% год к году) и EPS на уровне $0,97 (+93,2% год к году).
В фокусе инвесторов, как обычно, будет количество подписчиков стримингового сервиса Disney+. В предыдущем квартале их количество выросло на 7,9 млн. Теперь же, учитывая запуск первого сезона мини-сериала «Оби-Ван Кеноби», ожидается сопоставимая цифра.
Важным вопросом остается: что менеджмент компании скажет относительно поставленной ранее цели достигнуть в Disney+ 230-260 млн подписчиков к 2024 году. Учитывая, что компания потеряла лицензию на стриминг индийской премьер-лиги по крикету, не будет ли снижена эта цифра? Сейчас у Disney+ только 137,7 млн подписчиков.
По мере постковидного восстановления маржинальность компании продолжает расти, во многом за счет парков Disneyland.
Четверг, 11 августа
В четверг в США будут опубликованы данные по ценам производителей за июль. Ожидается, что по итогам минувшего месяца цены выросли на 0,3% по сравнению с прошлым месяцев и на 10,4% год к году.
Отчитываются
VK Company
Технологическая компания
Конкурент VK — Яндекс ранее выпустил сильную отчетность. Такие показатели компании удалось продемонстрировать в том числе за счет роста доходов от рекламы — на руку сыграл уход многих конкурентов, а онлайн реклама является крупнейшим источником выручки компании.
Rivian (ПОСЛЕ)
Электропикапы
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $336 млн (годом ранее не было продаж), чистый убыток в $1,67 млрд (годом ранее чистый убыток — $580 млн) и EPS на уровне -$1,79 (годом ранее — -$5,74).
Перед компанией стоит задача произвести в 2022 году 25 000 электропикапов, но во втором квартале она произвела только 4 400, поскольку цены на аккумуляторы начинают расти, ухудшая экономику производства Rivian. В третьем и четвертом кварталах 2022-го нужно произвести по 9 000 авто, что выглядит непростой задачей.
Пятница, 12 августа
В пятницу в России будет опубликована предварительная оценка ВВП за второй квартал. Напомним, что в настоящий момент Банк России прогнозирует спад экономики в этом году на 4–6%, а по итогам 2023 года на 1–4%.
🔹 А что там с нефтью и сырьем?
На минувшей неделе было самое сильное падение сырьевых рынков. В пятницу после выпуска сильной статистики по безработице в США нефтяные котировки начали восстанавливаться — вплоть до $96 за баррель Brent. Однако сегодня, в понедельник, негативная тенденция прошлой недели продолжилась: котировки Brent вернулись к отметке ниже $94 за баррель. Goldman Sachs снизил свои оценки по Brent на третий и четвертый квартал 2022-го со $140 и $130 за баррель до $110 и $125 соответственно.
🔹 Криптовалюта
На рынках криптовалюты небольшое оживление: и оно тоже связано с новостью о том, что Blackrock и Coinbase будут сотрудничать, в частности институциональным клиентам — пользователям платформы от Blackrock, Aladdin — будет предоставлен прямой доступ к покупке и продаже криптовалюты, начиная с биткоинов. Институциональной клиентской базе Aladdin также будут предоставлены возможности хранения криптовалюты, прайм-брокерства и отчетности. Перспективы более высокого спроса на криптовалюту создали благоприятную среду для роста основных монет в последние несколько дней.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Динамика Tinkoff InvestIndex
Инвесторы продолжают активно покупать акции на Московской бирже: интерес к ним находится на максимальных уровнях за последние три месяца.
На Санкт-Петербургской бирже тенденция обратная. В общем продолжает наблюдаться тренд на преобладание продаж над закупками.
Индекс торговой активности
Торговая активность на Московской бирже остается стабильной — чуть выше среднего уровня за последние полгода. На Санкт-Петербургской бирже по мере развития сезона отчетности активность возросла.
Сезон отчетностей в США продолжается, отчиталось большинство крупнейших компаний. Китайские компании начали более активно публиковать свои финансовые результаты по итогам второго квартала 2022 года. Российские компании очень осторожно подходят к публикации отчетности, зачастую перенося дату публикации, либо, как, например, Ростелеком, полностью отказываясь от обнародования своих финансовых показателей. Корпоративные события традиционно поддерживают торговую активность.
Лидеры покупок и продаж
Лидерами покупок на Московской бирже на прошлой неделе были акции Ozon Holding. Они оказались в фокусе инвесторов в результате пожара на складе компании. Также инвесторы активно выкупали акции ММК, которые упали сильнее всего на прошлой неделе после того, как на владельца ММК Виктора Рашникова были наложены санкции США. Лидерами продаж были акции Магнита: они показали сильный рост в течение последних двух недель, более 15%, и на этом инвесторы фиксировали заработки.
На Санкт-Петербургской бирже активнее всего закупались бумагами 8×8 после того, как они упали более чем на 20%. Ранее компания объявила о размещении конвертируемых облигаций. Также закупались упавшими на 38% акциями Health Catalyst: падение произошло на фоне слабой отчетности. Соответственно — продавали активнее всего акции, которые сильно выросли: Apple, AMD и Coinbase. Apple сильно отчитался на позапрошлой неделе, AMD — на прошлой, а акции Coinbase подскочили на фоне новости о сотрудничестве с BlackRock.
Tinkoff InvestIndex — отрасли
Единственным сектором, в котором инвесторы наращивали позиции, был сырьевой: прошлая неделя была крайне слабой для сырьевых активов и для сырьевых компаний, и инвесторы решили закупиться подешевевшими бумагами.
Бумаги всех остальных секторов больше продавали, чем покупали.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
На минувшей неделе рубль укрепился по отношению к доллару США на 1,6%, закрывшись в пятницу в районе 60,6 рублей за доллар. Укрепление произошло по итогам прошлого понедельника и далее — на протяжении всей недели — валютный курс оставался стабильным, на уровне 60-60,5 рублей за доллар. Российская валюта оставалась крепкой, несмотря на существенное падение нефтяных котировок по итогам недели. Согласно докладу ЦБ России, в 2023 году регулятор в базовом сценарии ожидает возобновления действия бюджетного правила. Пока работа над ним еще ведется.
🔹 События
Понедельник, 8 августа
Отчитываются
до открытия: до 16:30 мск
после закрытия: после 23:00 мск
Русагро
Агрохолдинг
Компания выпустила довольно смешанные финансовые результаты по итогам второго квартала. Выручка составила 65,7 млрд рублей, что на 21% выше, чем годом ранее. Скорректированная EBITDA достигла 13,6 млрд рублей — рост на 25% год к году. Однако второй квартал подряд компания отчитывается о крайне слабой прибыли из-за эффекта курсовых разниц. На этот раз это был убыток в 1,77 млрд рублей, тогда как годом ранее компания отчиталась о прибыли в 11 млрд рублей.
Tyson Foods Inc (ДО)
Производитель мяса
Компания успела выпустить отчетность: выручка составила $13,5 млрд (+8,2% год к году) и превысила ожидаемые $13,3 млрд, прибыль на акцию (EPS) — на уровне $1,94 (-24% год к году), что оказалось немного ниже прогнозируемых $1,98.
Объемы продаж компании в живом объеме были под давлением из-за ограничений, связанных с недостатком рабочей силы и проблем с цепочками поставок. Сильными сегментами выступили курятина и международные продажи, а слабыми — говядина, свинина и готовая продукция. Однако в годовом сравнении продажи Tyson Foods все равно должны увеличиться из-за более высоких цен на продаваемую продукцию. Рентабельность прибыли снижается на фоне удорожания кормов, более высокого падежа поголовья коров и вышеупомянутых удорожания рабочей силы и логистики.
Take-Two Interactive Software (ПОСЛЕ)
Разработчик видеоигр
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $963,7 млн (+18,5% год к году), чистую прибыль в $126 млн (-17,0% год к году) и EPS на уровне $0,94 (-28,6% год к году).
Компания выпустит результаты с учетом поглощения Zynga. Сделка была завершена в мае этого года, поэтому, ожидается, что за счет Zynga выручка Take-Two будет значительно выше, чем годом ранее. Однако пока компания испытывает давление на прибыльность из-за постепенно растущих расходов на разработку новых игр, продажи которых начнутся в ближайшие годы.
Вторник, 9 августа
Отчитываются
Ingredion (ДО)
Производитель пищевых ингредиентов
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,9 млрд (+8,9% год к году), чистую прибыль в $132 млн (-26,1% год к году) и EPS на уровне $1,93 (-27,2% год к году).
Компания испытывает негативное влияние из-за возросшей инфляции. Несмотря на рост выручки, ожидается падение чистой прибыли из-за нынешней неспособности компании в полной мере переложить рост расходов на клиентов.
Darling Ingredients (ПОСЛЕ)
Производитель натуральных пищевых ингредиентов
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $1,46 млрд (+21,9% год к году), чистую прибыль в $214,4 млн (+9,1% год к году) и EPS на уровне $1,28 (+5,7% год к году).
Рост выручки Darling Ingredients намного сильнее за счет активной политики поглощения других компаний, высокая инфляция и логистические сбои продолжают оставаться на повестке, поскольку давление на прибыльность сохраняется. Однако в целом изготовление пищевых ингредиентов и пищевая отрасль демонстрируют защитные свойства, поскольку многие компании отчитываются о снижении прибылей.
Coinbase (ПОСЛЕ)
Криптобиржа
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $858 млн (-61,5% год к году), чистый убыток в $559 млн (годом ранее чистая прибыль — $1,6 млрд) и EPS на уровне $-2,62 (годом ранее — $7,85).
Финансовые результаты будут очень слабыми, что довольно ожидаемо на фоне падения котировок самых популярных криптовалют. Важным фактором поддержки результатов Coinbase может стать сотрудничество с BlackRock — крупнейшей компанией по управлению активами, которая собирается предоставить своим институциональным клиентам доступ к торговле биткоином.
Roblox (ПОСЛЕ)
Игровая платформа
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $657 млн (+44,7% год к году), чистый убыток в $141 млн (годом ранее — чистая прибыль в $140 млн) и EPS на уровне $-0,25 (годом ранее — $0,25).
Компания может отчитаться о продолжающемся снижении количества пользователей. Постпандемийное восстановление приводит к снижению вовлеченности и снижению среднего игрового времени у основной когорты пользователей в возрасте от 9 до 12 лет.
Среда, 10 августа
В среду будут опубликованы данные по инфляции за июль в ряде стран. Первым отчитается Китай, где ожидается, что потребительские цены покажут рост на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% год к году. Также ожидается, что цены китайских производителей вырастут на 4,8% в годовом выражении. Далее со своим отчетом выйдут США, где, согласно прогнозам, индекс потребительских цен укажет на ослабление ценового давления. Ожидается, что месячная инфляция в Штатах в июле составит 0,2% и 8,7% в годовом выражении. Напомним, в июне потребительская инфляция в крупнейшей экономике мира ускорилась до 9,1% в годовом выражении. Это стало самым высоким значением за более чем 40 лет. Завершит день со статистикой по потребительским ценам Россия. Здесь по итогам минувшего месяца ожидается дефляция.
Отчитываются
Walt Disney (ПОСЛЕ)
Медиа-конгломерат
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $21 млрд (+23,4% год к году), чистую прибыль в $1,76 млрд (+92% год к году) и EPS на уровне $0,97 (+93,2% год к году).
В фокусе инвесторов, как обычно, будет количество подписчиков стримингового сервиса Disney+. В предыдущем квартале их количество выросло на 7,9 млн. Теперь же, учитывая запуск первого сезона мини-сериала «Оби-Ван Кеноби», ожидается сопоставимая цифра.
Важным вопросом остается: что менеджмент компании скажет относительно поставленной ранее цели достигнуть в Disney+ 230-260 млн подписчиков к 2024 году. Учитывая, что компания потеряла лицензию на стриминг индийской премьер-лиги по крикету, не будет ли снижена эта цифра? Сейчас у Disney+ только 137,7 млн подписчиков.
По мере постковидного восстановления маржинальность компании продолжает расти, во многом за счет парков Disneyland.
Четверг, 11 августа
В четверг в США будут опубликованы данные по ценам производителей за июль. Ожидается, что по итогам минувшего месяца цены выросли на 0,3% по сравнению с прошлым месяцев и на 10,4% год к году.
Отчитываются
VK Company
Технологическая компания
Конкурент VK — Яндекс ранее выпустил сильную отчетность. Такие показатели компании удалось продемонстрировать в том числе за счет роста доходов от рекламы — на руку сыграл уход многих конкурентов, а онлайн реклама является крупнейшим источником выручки компании.
Rivian (ПОСЛЕ)
Электропикапы
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку в $336 млн (годом ранее не было продаж), чистый убыток в $1,67 млрд (годом ранее чистый убыток — $580 млн) и EPS на уровне -$1,79 (годом ранее — -$5,74).
Перед компанией стоит задача произвести в 2022 году 25 000 электропикапов, но во втором квартале она произвела только 4 400, поскольку цены на аккумуляторы начинают расти, ухудшая экономику производства Rivian. В третьем и четвертом кварталах 2022-го нужно произвести по 9 000 авто, что выглядит непростой задачей.
Пятница, 12 августа
В пятницу в России будет опубликована предварительная оценка ВВП за второй квартал. Напомним, что в настоящий момент Банк России прогнозирует спад экономики в этом году на 4–6%, а по итогам 2023 года на 1–4%.
🔹 А что там с нефтью и сырьем?
На минувшей неделе было самое сильное падение сырьевых рынков. В пятницу после выпуска сильной статистики по безработице в США нефтяные котировки начали восстанавливаться — вплоть до $96 за баррель Brent. Однако сегодня, в понедельник, негативная тенденция прошлой недели продолжилась: котировки Brent вернулись к отметке ниже $94 за баррель. Goldman Sachs снизил свои оценки по Brent на третий и четвертый квартал 2022-го со $140 и $130 за баррель до $110 и $125 соответственно.
🔹 Криптовалюта
На рынках криптовалюты небольшое оживление: и оно тоже связано с новостью о том, что Blackrock и Coinbase будут сотрудничать, в частности институциональным клиентам — пользователям платформы от Blackrock, Aladdin — будет предоставлен прямой доступ к покупке и продаже криптовалюты, начиная с биткоинов. Институциональной клиентской базе Aladdin также будут предоставлены возможности хранения криптовалюты, прайм-брокерства и отчетности. Перспективы более высокого спроса на криптовалюту создали благоприятную среду для роста основных монет в последние несколько дней.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу