24 августа 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
От былой удали покупателей бумаг на рынке акций США не осталось и следа. К выступлению главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоул индексы могут прогуляться и пониже, а уже после организовать технический отскок. Но последний вряд ли изменит основной тренд рынка вниз. Тем временем газовые контракты остывают после ралли, а вот нефтяные фьючерсы Brent набрались смелости заскочить за $100.
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вчера рынок приходил в себя после двухдневного обвала, откинувшего индексы к уровням первых чисел августа. Ралли, что наблюдалось с начала месяца, завершилось быстро. Подъем рынка шел за счет июльского замедления инфляции в США и ожиданий послабления ФРС по ставке. Но регулятор выразил скептицизм относительно устойчивости дезинфляционных факторов, и полностью подтвердил наши оценки неустойчивости заброса индексов вверх.
С технической точки зрения во вторник было замедление на спуске, индексы закрылись лишь в символическом минусе. Но сегодня фьючерс на S&P 500 продолжает снижаться — производная теряет треть процента, уходя под 4120 п. Вероятно, и на основной сессии рынка сам индекс S&P 500 решится протестировать область 4100 п., и это фактор против быков континентальной Европы. А в России ожидаемо развивается тренд рынка акций вверх, главное не спугнуть.
Инвесторы с нетерпением ждут выступления главы ФРС в Джексон-Хоул, возможно, Джером Пауэлл прояснит позицию регулятора по темпам монетарного ужесточения. Но ни о какой паузе в нормализации ДКП не может идти и речи. При инфляции в стране в 8,5% и ключевой ставке в 2,5% стоимость фондирования однозначно будет расти.
Американская валюта накануне ожидаемо не смогла закрепиться на максимумах, откатившись от июльского пика. Формально индекс доллара США DXY не обновил рекорд, не хватило 0,02 п., и последовал процентный откат. Здесь сыграл фактор ухудшения экономических условий — ВВП в рецессии, продажи новых домов сильно падают, индекс деловой активности на производстве стагнирует, а в сфере услуг PMI вообще рухнул к 44 п. при пограничных 50 п. Играют на затухание экономики высокая инфляция и общее удорожание кредитных ресурсов.
Технически ревальвационный тренд DXY сохраняется, чем удерживает девальвационные тренды в евро, йене. Однако по-прежнему нет ожиданий бурного роста инструмента выше 20-летних максимумов, несмотря на жесткость ФРС.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не показывают синхронности, тем не менее сегодня рассматриваем фактор Азии для европейского рынка со знаком минус. Например, австралийский ASX прибавляет полпроцента, в символическом плюсе и южнокорейский Kospi. Но вчера и позавчера они падали на процент, и это лишь отскок.
А вот на китайских площадках отмечается серьезное падение. Повышение ставок глобальными ЦБ, энергокризис в КНР, проблемы сектора недвижимости, перманентное геополитическое противостояние Пекина и Вашингтона, локдауны удерживают индексы Китая в нисходящих трендах.
Континентальный Shanghai Composite теряет почти 1,5%, а автономный гонконгский Hang Seng рушится более 1,5%. По последнему реализовались обозначенные нами риски пробоя планки 19 500 п. Видим ускорение на тренде, пришли к минимумам мая, и, в случае закрепления ниже 19 200 п., активируется цель на минимумы марта, область 18 200 п., или -5% от текущих.
Что ждать сегодня
В США выйдут данные по заказам товаров длительного пользования. Эластичность спроса на такие виды товаров, в отличие от товаров первой необходимости, высокая. Это значит, что на фоне рекордной инфляции и ухудшения кредитных условий граждане могут и экономить. Как раз за июль ожидается снижение показателя заказов.
Официальные метрики по запасам сырья в США представит Минэнерго страны. Ночью свои оценки уже дал независимый Американский институт нефти, где резервы сильно сократились. Фактор не столь значим, как угрозы ОПЕК+ по сокращению добычи или иранский ядерный драйвер, но все же Brent получает от него поддержку.
Сырье
Во вторник фьючерсы на Brent скакнули вверх на 4% и вернулись в трехзначную область цен. Фактор восстановления контрактов — предупреждение Саудовской Аравии о возможности сокращения лимитов добычи сырья в рамках ОПЕК+, если иранская нефть пойдет на рынок. По мнению добытчика, снятие санкций с Ирана может сильно пошатнуть баланс рынка и привести к резкому снижение стоимости барреля, а допустить этого экспортеру не хотелось бы.
Технически планка $100 имеет психологический вес, и нефтемедведи постараются отбить атаку покупателей. Утром наблюдаем незначительный откат в полпроцента Brent в сторону $99,5. Но что важно, планки риска на август соблюдены, и область $90 так и осталась неприступной.
Сегодня ожидается отчет Минэнерго США, и, если он подтвердит ночные сводки от API (выбытие резервов сырой нефти на 5,6 млн баррелей при прогнозе в -450 тыс.), игроки на повышение Brent получат еще один козырь.
А на газовых хабах наблюдается техническая коррекция высоковолатильных контрактов. От плановых $10/Mmbtu по американскому фьючерсу на природный газ NG был локальный сброс в направлении $9. Видится, что временный, и контракты чуть позже могут еще обновить 14-летние максимумы.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4132 п. (-0,1%)
Nasdaq 12 381 п. (-0,0%)
Shanghai Composite 3231 п. (-1,4%)
Нефть Brent $100,2 (+3,9%)
Какие компании отчитываются 24 августа
Royal Bank of Canada: до открытия, прогноз EPS — $2,12.
Autodesk: после закрытия, прогноз EPS — $1,57.
NVIDIA: после закрытия, прогноз EPS — $0,36.
NetApp: после закрытия, прогноз EPS — $0,87.
Splunk: после закрытия, прогноз EPS — -$1,58.
Snowflake: после закрытия, прогноз EPS — -$0,01.
Salesforce: после закрытия, прогноз EPS — $1,02.
Последний день для покупки акций под дивиденды
S&P Global — $0,85. Дивидендная доходность 0,24%.
Nu Skin Enterprises Class A — $0,39. Дивидендная доходность 0,83%.
Cabot Corporation — $0,37. Дивидендная доходность 0,55%.
Тенденции биржевой среды и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Вчера рынок приходил в себя после двухдневного обвала, откинувшего индексы к уровням первых чисел августа. Ралли, что наблюдалось с начала месяца, завершилось быстро. Подъем рынка шел за счет июльского замедления инфляции в США и ожиданий послабления ФРС по ставке. Но регулятор выразил скептицизм относительно устойчивости дезинфляционных факторов, и полностью подтвердил наши оценки неустойчивости заброса индексов вверх.
С технической точки зрения во вторник было замедление на спуске, индексы закрылись лишь в символическом минусе. Но сегодня фьючерс на S&P 500 продолжает снижаться — производная теряет треть процента, уходя под 4120 п. Вероятно, и на основной сессии рынка сам индекс S&P 500 решится протестировать область 4100 п., и это фактор против быков континентальной Европы. А в России ожидаемо развивается тренд рынка акций вверх, главное не спугнуть.
Инвесторы с нетерпением ждут выступления главы ФРС в Джексон-Хоул, возможно, Джером Пауэлл прояснит позицию регулятора по темпам монетарного ужесточения. Но ни о какой паузе в нормализации ДКП не может идти и речи. При инфляции в стране в 8,5% и ключевой ставке в 2,5% стоимость фондирования однозначно будет расти.
Американская валюта накануне ожидаемо не смогла закрепиться на максимумах, откатившись от июльского пика. Формально индекс доллара США DXY не обновил рекорд, не хватило 0,02 п., и последовал процентный откат. Здесь сыграл фактор ухудшения экономических условий — ВВП в рецессии, продажи новых домов сильно падают, индекс деловой активности на производстве стагнирует, а в сфере услуг PMI вообще рухнул к 44 п. при пограничных 50 п. Играют на затухание экономики высокая инфляция и общее удорожание кредитных ресурсов.
Технически ревальвационный тренд DXY сохраняется, чем удерживает девальвационные тренды в евро, йене. Однако по-прежнему нет ожиданий бурного роста инструмента выше 20-летних максимумов, несмотря на жесткость ФРС.
Рынок Азии
Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона не показывают синхронности, тем не менее сегодня рассматриваем фактор Азии для европейского рынка со знаком минус. Например, австралийский ASX прибавляет полпроцента, в символическом плюсе и южнокорейский Kospi. Но вчера и позавчера они падали на процент, и это лишь отскок.
А вот на китайских площадках отмечается серьезное падение. Повышение ставок глобальными ЦБ, энергокризис в КНР, проблемы сектора недвижимости, перманентное геополитическое противостояние Пекина и Вашингтона, локдауны удерживают индексы Китая в нисходящих трендах.
Континентальный Shanghai Composite теряет почти 1,5%, а автономный гонконгский Hang Seng рушится более 1,5%. По последнему реализовались обозначенные нами риски пробоя планки 19 500 п. Видим ускорение на тренде, пришли к минимумам мая, и, в случае закрепления ниже 19 200 п., активируется цель на минимумы марта, область 18 200 п., или -5% от текущих.
Что ждать сегодня
В США выйдут данные по заказам товаров длительного пользования. Эластичность спроса на такие виды товаров, в отличие от товаров первой необходимости, высокая. Это значит, что на фоне рекордной инфляции и ухудшения кредитных условий граждане могут и экономить. Как раз за июль ожидается снижение показателя заказов.
Официальные метрики по запасам сырья в США представит Минэнерго страны. Ночью свои оценки уже дал независимый Американский институт нефти, где резервы сильно сократились. Фактор не столь значим, как угрозы ОПЕК+ по сокращению добычи или иранский ядерный драйвер, но все же Brent получает от него поддержку.
Сырье
Во вторник фьючерсы на Brent скакнули вверх на 4% и вернулись в трехзначную область цен. Фактор восстановления контрактов — предупреждение Саудовской Аравии о возможности сокращения лимитов добычи сырья в рамках ОПЕК+, если иранская нефть пойдет на рынок. По мнению добытчика, снятие санкций с Ирана может сильно пошатнуть баланс рынка и привести к резкому снижение стоимости барреля, а допустить этого экспортеру не хотелось бы.
Технически планка $100 имеет психологический вес, и нефтемедведи постараются отбить атаку покупателей. Утром наблюдаем незначительный откат в полпроцента Brent в сторону $99,5. Но что важно, планки риска на август соблюдены, и область $90 так и осталась неприступной.
Сегодня ожидается отчет Минэнерго США, и, если он подтвердит ночные сводки от API (выбытие резервов сырой нефти на 5,6 млн баррелей при прогнозе в -450 тыс.), игроки на повышение Brent получат еще один козырь.
А на газовых хабах наблюдается техническая коррекция высоковолатильных контрактов. От плановых $10/Mmbtu по американскому фьючерсу на природный газ NG был локальный сброс в направлении $9. Видится, что временный, и контракты чуть позже могут еще обновить 14-летние максимумы.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 4132 п. (-0,1%)
Nasdaq 12 381 п. (-0,0%)
Shanghai Composite 3231 п. (-1,4%)
Нефть Brent $100,2 (+3,9%)
Какие компании отчитываются 24 августа
Royal Bank of Canada: до открытия, прогноз EPS — $2,12.
Autodesk: после закрытия, прогноз EPS — $1,57.
NVIDIA: после закрытия, прогноз EPS — $0,36.
NetApp: после закрытия, прогноз EPS — $0,87.
Splunk: после закрытия, прогноз EPS — -$1,58.
Snowflake: после закрытия, прогноз EPS — -$0,01.
Salesforce: после закрытия, прогноз EPS — $1,02.
Последний день для покупки акций под дивиденды
S&P Global — $0,85. Дивидендная доходность 0,24%.
Nu Skin Enterprises Class A — $0,39. Дивидендная доходность 0,83%.
Cabot Corporation — $0,37. Дивидендная доходность 0,55%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба