Главное
Российский рынок в четверг торговался в нейтральном ключе. Потоки капитала постепенно дрейфовали от ранее выросших фишек к отстающим, что в среднем дало околонулевой результат по индексу МосБиржи. Обороты торгов были на уровне предыдущего дня, ощутимо ниже аналогичных показателей в фазе роста. По секторам лучше других выглядели электрогенерация, финансы и транспорт.
Скачки в третьем эшелоне продолжаются, но все чаще ограничиваются одним днем. Вчера в числе аутсайдеров были бумаги Электроцинк и РКК Энергия, которые показывали сильный рост днем ранее. Сегодня по такому же принципу могут снизиться акции ОКС и Лензолото АО, прибавившие вчера 40% и 18,7% соответственно. Последняя акция вообще выпущена компанией, которая уже не ведет никакой деятельности и не имеет активов, что не помешало спекулянтам проторговать по ней более 500 млн руб. Такие скачки имеют исключительно спекулятивный характер и сопряжены с повышенными рисками для обычных инвесторов.
Акции нефтегазового сектора снижались вслед за ценами на нефть. Коррекция по Brent на $2 за баррель была спровоцирована рисками восстановления иранского экспорта, а также предстоящим выступлением главы ФРС США, в ходе которого Джером Пауэлл ужесточить риторику. Среди российских акций в аутсайдерах были акции Сургтунефтегаз АО (-2,3%) и Лукойл (-1,5%).
Бумаги Лукойла уже в понедельник могут отыгрывать отчет компании за II квартал, публикация которого ожидается в выходные. Есть основания ждать хороших результатов, что может поддержать динамику акций, но более важным может стать сопутствующий вебкаст, в ходе которого инвесторы будут ждать комментариев по возвращению к выплатам дивидендов.
Со вчерашнего дня началось поступление акций на рынок в результате автоконвертации депозитарных расписок, что может оказывать давление на отдельные бумаги. Первые в очереди: Северсталь, Роснефть, Газпром, Татнефть, Ростелеком, ММК, ЛСР и Сургутнефтегаз. Влияние может быть ограниченным, поскольку весь процесс растянут по времени, и общая доля разблокированных бумаг, представленных к продаже, может оказаться небольшой.
Представитель Московской биржи вчера сообщил, что планируется возобновить торги акциями на вечерней сессии уже в сентябре. Для комиссионных доходов биржи это может стать позитивным фактором. Для характера движения рынка эффект может быть неоднозначным: в условиях более низкого, по сравнению с февралем, уровня ликвидности волатильность в вечернее время может быть повышенной. Целесообразность торгов на вечерней сессии для инвесторов не вполне понятна, поскольку российские бумаги сейчас практически не коррелируют с динамикой активов за рубежом. Вероятно, в вечернее время будут торговаться преимущественно самые ликвидные фишки.
Индекс МосБиржи завершил вчерашнюю сессию выше 2240 п., что позволяет ожидать дальнейшего роста по мере завершения коррекции. Если эта поддержка и дальше будет оставаться актуальной, то вполне можно ориентироваться на возобновление роста в ближайшие дни с перспективой развития движения к целям 2450–2500 п.
Бумаги в фокусе
• РУСАЛ (+4,7%). Бумаги компании выросли на фоне новостей о сокращении алюминиевого производства в ЕС. Смягчение конкурентной среды на одном из важных рынков сбыта позитивно для алюминиевой компании, но стоит учесть, что в мировом масштабе производство пока остается рекордным. Цены на алюминий в последние дни не показывали ярко выраженного роста. Возможно, для скачка акций РУСАЛа определяющим стал не столько новостной фон, сколько технический фактор — близость к минимумам.
• Белуга (+3,6%). Компания показала сильные результаты за I полугодие. Группа продолжает расти и повышает маржинальность, несмотря на сложный период. В моменте котировки прибавляли почти 9%, но к закрытию рост оказался более скромным. В ближайшие дни волатильность может оставаться повышенной: техническая картина показывает, что вчерашний рост мог быть в большей степени спекулятивным.
• Интер РАО (+3,6%). Многие представители элетрогенерации вчера торговались в плюсе во главе с акциями Интер РАО. Поддержку оказали сообщения о том, что финская Fortum видит интерес к российским активам со стороны потенциальных покупателей.
Выход иностранных акционеров из российских активов — важный фактор для сектора. Интер РАО может выступить одним из выгодоприобретателей, поскольку его запасы кэша позволяют свободно рассматривать покупку новых активов. Однако менеджмент своих планов в этом направлении не озвучивает. Вопрос смены акционеров актуален для компаний Энел Россия, Юнипро и ТГК-1.
• Банк Санкт-Петербург АО (+2,6%). Сегодняшнюю сессию акции откроют с дивидендным гэпом, который может составить около 10,3 руб. или 10,2%. К моменту отсечки акции подошли на максимумах с 2011 г., что может затруднить восстановление после гэпа в условиях отсутствия отчетности и прозрачной дивидендной политики.
• М.Видео (-7,8%). Результаты компании за полугодие оказались очень слабыми. Чистый убыток по МСФО (IFRS 16) составил -4,6 млрд руб. против -3,6 млрд руб. годом ранее. Во многом рост убытка связан с сильным увеличением финансовых расходов в связи с ростом ключевой ставки ЦБ РФ. Чистый долг с начала года вырос на 24%. В среднесрочной перспективе бумаги могут выглядеть хуже рынка.
Важные события
• Отчетность по МСФО за II квартал опубликует Сегежа
• В 17:00 по МСК ожидается выступление главы ФРС в рамках симпозиума в Джексон Хоул. Чего ждать от выступления читайте в специальном материале.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,05%, нефть Brent в плюсе на 0,9% и находится около уровня $100,3.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи 2246,34 (-0,08)
РТС 1182,71 (+0,03%)
S&P 500 4199,12 (+1,41%)
Валюта
USD/RUB 60,15 (+0,43%)
EUR/RUB 59,91 (+0,66%)
CNY/RUB 8,76 (+0,08%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок в четверг торговался в нейтральном ключе. Потоки капитала постепенно дрейфовали от ранее выросших фишек к отстающим, что в среднем дало околонулевой результат по индексу МосБиржи. Обороты торгов были на уровне предыдущего дня, ощутимо ниже аналогичных показателей в фазе роста. По секторам лучше других выглядели электрогенерация, финансы и транспорт.
Скачки в третьем эшелоне продолжаются, но все чаще ограничиваются одним днем. Вчера в числе аутсайдеров были бумаги Электроцинк и РКК Энергия, которые показывали сильный рост днем ранее. Сегодня по такому же принципу могут снизиться акции ОКС и Лензолото АО, прибавившие вчера 40% и 18,7% соответственно. Последняя акция вообще выпущена компанией, которая уже не ведет никакой деятельности и не имеет активов, что не помешало спекулянтам проторговать по ней более 500 млн руб. Такие скачки имеют исключительно спекулятивный характер и сопряжены с повышенными рисками для обычных инвесторов.
Акции нефтегазового сектора снижались вслед за ценами на нефть. Коррекция по Brent на $2 за баррель была спровоцирована рисками восстановления иранского экспорта, а также предстоящим выступлением главы ФРС США, в ходе которого Джером Пауэлл ужесточить риторику. Среди российских акций в аутсайдерах были акции Сургтунефтегаз АО (-2,3%) и Лукойл (-1,5%).
Бумаги Лукойла уже в понедельник могут отыгрывать отчет компании за II квартал, публикация которого ожидается в выходные. Есть основания ждать хороших результатов, что может поддержать динамику акций, но более важным может стать сопутствующий вебкаст, в ходе которого инвесторы будут ждать комментариев по возвращению к выплатам дивидендов.
Со вчерашнего дня началось поступление акций на рынок в результате автоконвертации депозитарных расписок, что может оказывать давление на отдельные бумаги. Первые в очереди: Северсталь, Роснефть, Газпром, Татнефть, Ростелеком, ММК, ЛСР и Сургутнефтегаз. Влияние может быть ограниченным, поскольку весь процесс растянут по времени, и общая доля разблокированных бумаг, представленных к продаже, может оказаться небольшой.
Представитель Московской биржи вчера сообщил, что планируется возобновить торги акциями на вечерней сессии уже в сентябре. Для комиссионных доходов биржи это может стать позитивным фактором. Для характера движения рынка эффект может быть неоднозначным: в условиях более низкого, по сравнению с февралем, уровня ликвидности волатильность в вечернее время может быть повышенной. Целесообразность торгов на вечерней сессии для инвесторов не вполне понятна, поскольку российские бумаги сейчас практически не коррелируют с динамикой активов за рубежом. Вероятно, в вечернее время будут торговаться преимущественно самые ликвидные фишки.
Индекс МосБиржи завершил вчерашнюю сессию выше 2240 п., что позволяет ожидать дальнейшего роста по мере завершения коррекции. Если эта поддержка и дальше будет оставаться актуальной, то вполне можно ориентироваться на возобновление роста в ближайшие дни с перспективой развития движения к целям 2450–2500 п.
Бумаги в фокусе
• РУСАЛ (+4,7%). Бумаги компании выросли на фоне новостей о сокращении алюминиевого производства в ЕС. Смягчение конкурентной среды на одном из важных рынков сбыта позитивно для алюминиевой компании, но стоит учесть, что в мировом масштабе производство пока остается рекордным. Цены на алюминий в последние дни не показывали ярко выраженного роста. Возможно, для скачка акций РУСАЛа определяющим стал не столько новостной фон, сколько технический фактор — близость к минимумам.
• Белуга (+3,6%). Компания показала сильные результаты за I полугодие. Группа продолжает расти и повышает маржинальность, несмотря на сложный период. В моменте котировки прибавляли почти 9%, но к закрытию рост оказался более скромным. В ближайшие дни волатильность может оставаться повышенной: техническая картина показывает, что вчерашний рост мог быть в большей степени спекулятивным.
• Интер РАО (+3,6%). Многие представители элетрогенерации вчера торговались в плюсе во главе с акциями Интер РАО. Поддержку оказали сообщения о том, что финская Fortum видит интерес к российским активам со стороны потенциальных покупателей.
Выход иностранных акционеров из российских активов — важный фактор для сектора. Интер РАО может выступить одним из выгодоприобретателей, поскольку его запасы кэша позволяют свободно рассматривать покупку новых активов. Однако менеджмент своих планов в этом направлении не озвучивает. Вопрос смены акционеров актуален для компаний Энел Россия, Юнипро и ТГК-1.
• Банк Санкт-Петербург АО (+2,6%). Сегодняшнюю сессию акции откроют с дивидендным гэпом, который может составить около 10,3 руб. или 10,2%. К моменту отсечки акции подошли на максимумах с 2011 г., что может затруднить восстановление после гэпа в условиях отсутствия отчетности и прозрачной дивидендной политики.
• М.Видео (-7,8%). Результаты компании за полугодие оказались очень слабыми. Чистый убыток по МСФО (IFRS 16) составил -4,6 млрд руб. против -3,6 млрд руб. годом ранее. Во многом рост убытка связан с сильным увеличением финансовых расходов в связи с ростом ключевой ставки ЦБ РФ. Чистый долг с начала года вырос на 24%. В среднесрочной перспективе бумаги могут выглядеть хуже рынка.
Важные события
• Отчетность по МСФО за II квартал опубликует Сегежа
• В 17:00 по МСК ожидается выступление главы ФРС в рамках симпозиума в Джексон Хоул. Чего ждать от выступления читайте в специальном материале.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,05%, нефть Brent в плюсе на 0,9% и находится около уровня $100,3.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи 2246,34 (-0,08)
РТС 1182,71 (+0,03%)
S&P 500 4199,12 (+1,41%)
Валюта
USD/RUB 60,15 (+0,43%)
EUR/RUB 59,91 (+0,66%)
CNY/RUB 8,76 (+0,08%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter