29 августа 2022 БКС Экспресс
Эксперты БКС Экспресс дают прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности.
Валютные облигации
В 2022 г. пространства для снижения ключевой ставки ЦБ все еще сохраняется, учитывая дефляционные тенденции. В то же время рубль остается достаточно сильным и мы ждем ослабление до конца года. На фоне этого инвестиции в валютные облигации выглядят интересными.
Ранее РУСАЛ выпустил сразу два выпуска облигаций, номиналом которых являются юань. Золотодобывающая компания Полюс также выпустила аналогичные бумаги. 30 августа они будут торговаться на Московской бирже, одна бумага равна 1000 юаням. Спрос при размещении оказался крайне высоким, поэтому ставка была снижена с 4,2% до 3,8%. Учитывая, что инфляция в Китае находится на уровне 2,7%, купонная доходность Полюса выгляди привлекательно.
Облигации Полюс ПБО-02 помогут заработать как на купонном доходе, так и на ожидаемом росте курса юаня к рублю. При этом инвестор защищен от рисков, присущих «токсичным» валютам.
Размещения, дефолты и рейтинги
С 15 августа было обвялено 3 технических дефолта: 2 от ОР Групп — серия серии 002P-01 и 002P-04, а также эмитента Калита по серии 001Р-01.
Эксперт РА повысило кредитный рейтинг САК Энергогарант до «ruA+» со стабильным прогнозом. Рейтинг X5 Retail Group был повышен до «ruAAA», прогноз без изменений — стабильный.
Р-Фарм планирует в середине сентября провести сбор заявок на выпуск дебютных облигаций серии 001Р-01 объемом 5 млрд руб. и сроком обращения 4 года. Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности компании на уровне «ruАА+», прогноз по рейтингу — стабильный. Р-Фарм специализируется на исследованиях, разработке, производстве и дистрибуции продукции для профилактики, диагностики и лечения различного рода заболеваний.
Почта России планирует 31 августа провести сбор заявок на новый выпуск облигаций серии БО-002Р-04, с офертой через 5 лет. Рейтинг от АКРА на уровне «ААА(RU)».
5 облигаций
Самолет ГК-БО-П11
Группа объединяет ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, возводит объекты недвижимости в Москве, Московской и Ленинградской областях. Компания стремительно развивается и наращивает финансовые показатели. Снижение ключевой ставки позволило активизировать спрос на покупательную активность на рынке жилья. В конце января 2022 г. АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «А-(ru)», изменив прогноз на «позитивный».
Система АФК-1Р-10-боб
Российская инвестиционная компания. В портфеле есть много интересных кейсов, таких как МТС, Сегежа, Ozon, Агрохолдинг СТЕПЬ, Медси и т.д. Бизнес Системы сильно диверсифицирован, дочерние компании продолжают расти и развиваться, долговая нагрузка комфортная. Кредитный рейтинг от ЭксперРА «ruАА-» со стабильным прогнозом.
ГидроМашСервис БО-03
Головная компания ГМС — машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ и энергетики. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе. При невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.
Брусника финанс 001Р-02
Региональный девелопер входит в топ-20 застройщиков по объему текущего строительства. Обладает диверсифицированным портфелем проектов с земельным банком почти 6,5 тыс. кв. м. Компания обладает сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и комфортным графиком погашения долга. Входит в перечень системообразующих предприятий. Рейтинг A-(RU) от агентства АКРА (подтвержден 3 марта 2022 г).
Сегежа Групп-002Р-05R
Ведущий лесопромышленный холдинг с вертикально интегрированной структурой, полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Компания адаптируется к санкциям и новым экономическим условиям, переориентируя продажи в дружественные страны. Долговая нагрузка выросла, но в будущем финансовые показатели могут нормализоваться. Рейтинг от Эксперт РА «ruA+», с позитивным прогнозом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютные облигации
В 2022 г. пространства для снижения ключевой ставки ЦБ все еще сохраняется, учитывая дефляционные тенденции. В то же время рубль остается достаточно сильным и мы ждем ослабление до конца года. На фоне этого инвестиции в валютные облигации выглядят интересными.
Ранее РУСАЛ выпустил сразу два выпуска облигаций, номиналом которых являются юань. Золотодобывающая компания Полюс также выпустила аналогичные бумаги. 30 августа они будут торговаться на Московской бирже, одна бумага равна 1000 юаням. Спрос при размещении оказался крайне высоким, поэтому ставка была снижена с 4,2% до 3,8%. Учитывая, что инфляция в Китае находится на уровне 2,7%, купонная доходность Полюса выгляди привлекательно.
Облигации Полюс ПБО-02 помогут заработать как на купонном доходе, так и на ожидаемом росте курса юаня к рублю. При этом инвестор защищен от рисков, присущих «токсичным» валютам.
Размещения, дефолты и рейтинги
С 15 августа было обвялено 3 технических дефолта: 2 от ОР Групп — серия серии 002P-01 и 002P-04, а также эмитента Калита по серии 001Р-01.
Эксперт РА повысило кредитный рейтинг САК Энергогарант до «ruA+» со стабильным прогнозом. Рейтинг X5 Retail Group был повышен до «ruAAA», прогноз без изменений — стабильный.
Р-Фарм планирует в середине сентября провести сбор заявок на выпуск дебютных облигаций серии 001Р-01 объемом 5 млрд руб. и сроком обращения 4 года. Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности компании на уровне «ruАА+», прогноз по рейтингу — стабильный. Р-Фарм специализируется на исследованиях, разработке, производстве и дистрибуции продукции для профилактики, диагностики и лечения различного рода заболеваний.
Почта России планирует 31 августа провести сбор заявок на новый выпуск облигаций серии БО-002Р-04, с офертой через 5 лет. Рейтинг от АКРА на уровне «ААА(RU)».
5 облигаций
Самолет ГК-БО-П11
Группа объединяет ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, возводит объекты недвижимости в Москве, Московской и Ленинградской областях. Компания стремительно развивается и наращивает финансовые показатели. Снижение ключевой ставки позволило активизировать спрос на покупательную активность на рынке жилья. В конце января 2022 г. АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне «А-(ru)», изменив прогноз на «позитивный».
Система АФК-1Р-10-боб
Российская инвестиционная компания. В портфеле есть много интересных кейсов, таких как МТС, Сегежа, Ozon, Агрохолдинг СТЕПЬ, Медси и т.д. Бизнес Системы сильно диверсифицирован, дочерние компании продолжают расти и развиваться, долговая нагрузка комфортная. Кредитный рейтинг от ЭксперРА «ruАА-» со стабильным прогнозом.
ГидроМашСервис БО-03
Головная компания ГМС — машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ и энергетики. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе. При невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.
Брусника финанс 001Р-02
Региональный девелопер входит в топ-20 застройщиков по объему текущего строительства. Обладает диверсифицированным портфелем проектов с земельным банком почти 6,5 тыс. кв. м. Компания обладает сильным бизнес-профилем, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и комфортным графиком погашения долга. Входит в перечень системообразующих предприятий. Рейтинг A-(RU) от агентства АКРА (подтвержден 3 марта 2022 г).
Сегежа Групп-002Р-05R
Ведущий лесопромышленный холдинг с вертикально интегрированной структурой, полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. Компания адаптируется к санкциям и новым экономическим условиям, переориентируя продажи в дружественные страны. Долговая нагрузка выросла, но в будущем финансовые показатели могут нормализоваться. Рейтинг от Эксперт РА «ruA+», с позитивным прогнозом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter