5 сентября 2022 Халепа Евгений
Снова западные блогеры взялись прогнозировать снижение S&P500. Вот такими обложками пестрят ролики в западном рунете :)
Век информации во всей красе!
📍Цены за баррель нефти марки Brent номинированные в иенах и евро уперлись в исторические максимумы, поставленные в 2008 году!
📍Европе и Японии нефть обходится очень дорого, что ухудшает торговый баланс и давит на валюты этих стран.
❗️Что-то мне подсказывает, что худшее еще впереди :(
📍В производственном секторе США начали снижаться цены (зелёная линия) - это сигнализирует о снижении широкой инфляции через 3 месяца.
📍Вполне возможно, что в конце года у ФРС появится возможность смягчить риторику!
📍Долговой рынок (индекс долгового рынка от Блумберг) снизился на 20% от исторических максимумов поставленных в прошлом году - это случилось впервые в истории (нижняя часть графика).
📍Ещё раз акцентирую ваше внимание т. к. облигации - это квазиденьги, выступающие важным залоговым активом в финансовом мире. Конечно, на балансах финучереждений они учитываются по номиналу, но при расчетах могут возникать дисбалансы т. к. стоимость (ценность) их снижается.
📍С точки зрения балансов инвестиционных компаний это также плохо т. к. отчётность ведётся по рыночным ценам, от года к году т. е. в этом году инвестиционные дома зафиксируют убыток по всем классам активов: акции, облигации и недвижимость.
📍В Европе новые заявки на товары гражданского назначения неуклонно снижаются относительно запасов данного класса товаров - этот показатель нанесён пунктирной линией.
📍В производственном секторе Европы мы наблюдаем фазу перепроизводства, за которой следует рецессия, а если учесть жёсткую монетарную политику, то рецессия будет глубокий, с риском перерасти в экономический кризис, если инфляция останется высокой.
📍Фаза перепроизводства наблюдается и в экономике США.
📍По предварительным данным в Европе производственные цены в августе выросли на 4% - это нанесено гистограммой на графике. Конечно, сказываются немыслимые цены на электроэнергию и растущие зарплаты.
📍С учетом того, что экономика ЕС уже на начальной стадии рецессии, можно с уверенностью сказать, что мы дождались стагфляции в мировой экономике - это когда цены растут, а экономика сокращается.
📍Выходить из стагфляции всегда сложно и только через рецессию, т. к. для стимулирования экономики дешевыми деньгами, нужно сначала снизить инфляцию, а это возможно, только в случае замедления деловой активности и потребительского спроса.
📍Как сообщает Bank of America цены на жилые дома начали снижаться относительно прошлого года. Особенно стремительно дешевеет жилье в Швеции (бирюзовая) и Австралии (желтая), именно в этих странах, а также в Канаде, был наибольший пузырь на рынке жилой недвижимости. А вот в США (синяя) пока цена держится на достигнутых максимумах, но неизбежно будет ниже.
📍Процесс балансировки цен на активы продолжается, дружно дешевеют все классы активов: акции, недвижимости и облигации - укрыться инвестору негде, т.к. золото и биткоин также дешевеют, приходится переваливаться в доллар, который на фоне повышенного спроса, укрепляется дальше.
📍Стоимость контейнерных перевозок снизилась на 50% от пиков, поставленных в прошлом году - это все еще в 4 раза выше допандемических уровней, но процесс нормализации идёт.
📍Мировая торговля замедляется, чего и добиваются центральные банки, впереди ещё большой путь.
Увы, но благосостояние человечества в лапах центральных банкиров!
📍Когда они накачивают ликвидностью мировую финансовую систему (рыжая линия - это глобальная ликвидность в динамике от года к году) благосостояние планеты растёт (чёрная линия - это цены на все классы активов включаю жилую недвижимость и золото).
Мы лишь можем безучастно наблюдать.
📍Авторы графика сигнализируют нам, что процесс сжатия ликвидности ещё не закончен, о чем говорил Пауэлл на симпозиуме в Вайоминге.
📍В Китае снова начал распространяться #covid19, особенно страдает провинция Гуандун (первый график) в которую входит Гонконг (второй график).
📍Стоит понимать, что это крупнейший промышленный центр на долю которого приходится 12% ВВП Китая. Проблем в мировой экономике добавилось, вполне возможно, что covid19 проснётся и в остальном мире.
📍Совокупный ВВП китайских городов находящихся в изоляции (локдауны) составляет 35% от общего ВВП страны - это самый высокий уровень по показателю с 2020 года. Если локдауны продлятся больше месяца, то темпы роста ВВП Китая в 3 квартале могут оказаться околонулевыми.
📍М-да, старые проблемы возвращаются, а ведь мировой экономике и так сложно.
📍На фоне прекращения подачи газа по Северному потоку цены на газ в Европе выросли на 35%, но учитывая то, что газовые хранилища Европы заполнены на 85% (это много), то проблемы зимой не будет.
📍До следующего отопительного сезона власти реорганизуют энергетику, уже сейчас «зелёные» сняли запреты с ядерной энергетики, потихоньку будут возвращены в строй угольные электростанции.
📍Вполне возможно, что уран имеет шансы подорожать, об этом точно стоит подумать 😉
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба