14 сентября 2022 Халепа Евгений
📍Белый дом продолжает распродавать стратегические резервы США - это заботит нефтетрейдеров. Ещё бы, в среднем выпускают исторические 6-8 млн баррелей в неделю (на графике еженедельные изменения), что привело к рекордному снижению стратегических запасов нефти к уровню 1984 года.
📍Главный вопрос, а что делать когда стратегический резерв закончится, при том, что запасы Саудовской Аравии также на исторических минимумах. Как бы цена на нефть не повторила тренд цен на газ в Европе.
📍Стоимость активов американцев (недвижимость, пенсионные накопления и прочие сбережения) рухнули во II квартале на 6,1 трлн долларов - это хуже, чем в разгар пандемии во II квартале 2020 года.
📍Относительно прошлого года активы обесценилось на 4,1 трлн долларов - это отображено на графике. Мы видим, что падение от года к году также глубокое.
📍Вероятней всего, в III квартале исторические минимумы будут переписаны т. к. пока перспектив для роста цен на активы нет.
📍Согласно данным Федерального резервного банка Атланты, зарплаты в августе продолжали расти со скоростью 6,7% в год - это максимальные темпы за 30 лет, но все равно ниже годовых темпов инфляции (8,5%), т. е. в реальном выражении, рядовой американец беднеет в квадрате (см. предыдущий пост).
📍Почему это важно, пока рынок труда не остынет (рост безработицы) и годовые темпы роста зарплат не снизятся, ФРС будет давить на экономику жёсткой денежно-кредитной политикой.
📍Китай «захватывает» Германию :) импорт китайских товаров в Германию сильно растёт в последние несколько лет, при этом экспорт без изменений.
📍Между прочим, это расширяет предложение евро т. к. для покупки китайских товаров, нужно продать евро и купить юань. В целом, торговый баланс ЕС дефицитный т. е. импорт превышает экспорт, что не в пользу роста евро.
📍Индекс экономических настроений в Германии в сентябре обновил минимум года и гораздо ниже уровня 2020 года - это нанесено синей линией.
📍Оценки текущей экономической ситуации немного лучше 2020 года, но также неуклонно снижаются - это нанесено пунктирной линией.
📍Рецессия в Германии углубляется, просвета пока не видно :(
📍Что-то на Германию навалилось со всех сторон: индекс неопределенности в экономике Германии улетел в стратосферу. Худший показатель, как минимум за последние 30 лет.
📍Когда видишь такие графики по макроэкономическим данным немного страшновато становится т.к. если все эта бочка с порохом рванет, то разнесет всех 🤞
📍Много шуму среди западных трейдеров наделали результаты опроса Bank of America среди управляющих фондами:
📍Настроения среди управляющих относительно фондового рынка США сильно медвежьи, даже ниже уровня 2008 года. Мол, в 2008 это привело к развороту рынка. Но стоит обратить внимание, что после минимума по настроениям тогда, рынок провалился ещё на 30-40%.
📍Ну и давайте будем честными, текущие макроэкономические условия и их перспективы совершенно не располагают к росту рынка.
📍Вчера глобальный рынок облигаций (взят широкий индекс долгового рынка от Блумберг), поставил новый антирекорд, снизившись за год на 16,95%, что является худшим результатом за всю историю данного индекса, которая насчитывает 30 лет.
📍Новая волна распродажи прошла на фоне данных по инфляции в США за август, которые вышли хуже ожиданий, и это наверняка указывает на более жёсткую политику ФРС.
📍Ну и реакция фондового рынка США на плохие данные по инфляции, на рынке заговорили о повышении ставки на 1%, заседание ФРС пройдёт на следующей неделе.
📍Что любопытно, в финансовой теории, долговой рынок является менее рисковым, а гособлигации и вовсе безрисковыми, относительно фондового рынка. 📍Этот год нам показывает обратное: распродажа всех классов финансовых активов, что сьедает капиталы. Наверное, это один из худших годов для финансового сектора и управляющих за всю историю, по крайней мере такие события случаются редко.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба