20 сентября 2022 Халепа Евгений
📍Goldman Sachs ожидает ставку ФРС на уровне 4-4,2% на конец года, что является самым стремительным повышением за последние несколько десятилетий.
📍Такая монетарная политика направлена на борьбу с инфляцией, и в жертву приносятся цены на все классы активов и экономический рост. Вместе с этим, как неоднократно указывал, благосостояние американцев и населения планеты, снижается.
📍Этот год ещё не закончился, а он уже один из худших для инвесторов т. к. снижаются цены на акции, облигации, недвижимость и золото - укрыться негде.
Из-за агрессивного действия центральных банков продолжают расти ставки по облигациям, а инфляция в среднесрочной перспективе будет снижаться, также страдает предложение денег - эти факторы не в пользу роста спроса на золото. Поэтому инвесторы забирают деньги из фондов инвестирующих в золото, от пиков 2020 года уже -30%
Как результат, цена на золото снижается к минимумам за несколько лет и шансы на рост все призрачней.
📍Удобная инфографика к теме разведанных резервов нефти по странам. Конечно, резервы, те, что в земле - это еще не запасы, ну и запасы - это не поставки.
📍Никогда бы не мог подумать, что Венесуэла на первом месте по разведанным резервам в мире: 17,8% относительно мировых резервов. Вот с кого надо санкции снимать :)
📍Глобальный кредитный импульс в мире (кредитование к ВВП) продолжает падать камнем вниз, и снова обновил 20-летние минимумы. Текущие условия для мировой экономики отвратительные, но предыдущие минимумы по данному показателю были дном рецессии.
📍Весьма вероятно, что мы, экономисты и аналитики, не понимаем чем это все закончится, не говоря о финансистах. Причем речь идет не только о глубине и продолжительности рецессии, но и выходе из нее.
Ставка по 30-летней ипотеке в США после небольшого снижения летом, снова переписала максимум года и упорно движется к уровням средины 00-х. Доступность нового жилья падает, что уже бьет по строительному сектору и ценам на недвижимость.
📍Никогда бы не подумал, что годовой прирост населения США стремится к нулю, т. е. без иммиграции рабочей силы рынок труда в США обречен на устойчивый дефицит, а это устойчивая инфляция со стороны предложения.
📍К тому же - это тренд старения населения т. е. ведет к проблемам содержания пенсионеров.
📍Вообще, такая ситуация во всех развитых странах и это огромная проблема для будущих поколений.
Пузырь сдувается 🤷♂️
Капитализация глобального фондового рынка снова снижается и подошла к летним минимумам, уверен, будем ниже.
📍Китай с 2010 года устойчиво сокращает свой портфель трежерис (госдолг США), на сегодня Китай владеет 4% от общего госдолга США, против 14% в 2010 году.
📍Так что, о разговорах, что Китай может обвалить рынок трежерис можно забыть. К месту сказать: вместо трежерис, Китай увеличивает долю золота в своих резервах - это долгосрочная поддержка для рынка.
📍Несмотря на рекордные темпы закачка газа в хранилища Германии и достаточный уровень запасов газа в Европе для зимовки, немецкое издание «DER Spiegel » помещает на обложку иллюстрацию к проблемам в отопительном сезоне.
📍Собственно, это говорит о том, как устроен инфобизнес: СМИ просто следуют трендам в общественных настроениях, ну или продают площади под нужную информацию «нужным» людям. Никакую правду они не несут и нести не могут, т. к. правда денег не приносит.
Наглядная иллюстрация к энергетическому кризису:
📍расходы на энергию в мире составляют 12% от мирового ВВП - это очень много, примерно в 3-4 раза больше от уровня 2020 года.
📍Цены на энергетику приводят к инфляции и обеднению населения планеты, увы, но пока окончательного решения проблемы не видно.
📍Индекс рынка жилья в США ушел ниже 50 пунктов, т. е. большинство американских застройщиков сообщают о снижение цен на жилье.
📍Настроения у застройщиков пока далеки от уровней 2008 и 2020 годов, но перспективы на дальнейшее ухудшение ситуация на рынке недвижимости.
📍В следствии энергетического кризиса охватившего Европу, производственные цены в Германии взлетели в сентябре на 7,9% относительно августа, в то время, как рынок ожидал рост на 1,6% (в 5 раз меньше!).
📍Годовой рост производственной инфляции 45,8% - это абсолютные максимумы за всю историю данного показателя (70 лет).
Какой кошмар!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба