20 сентября 2022 БКС Экспресс
Принято считать, что РФ сильно зависит от поставок сырой нефти на экспорт. Правда, ситуация в отрасли сильно различается от одной компании к другой. Покажем, кто лидирует по объему, охвату и доле продаж на розничном рынке.
География автозаправок
На долю вертикально интегрированных компаний (имеющих собственную добычу) приходится около 40% всех АЗС (по количеству), но более 70% объема (в тоннах топлива). Речь о семи корпорациях, акции которых торгуются на Мосбирже.
Хотя основные нефтяные бренды одновременно представлены в большинстве регионов и в крупнейших городах страны, у каждого производителя есть собственные «домашние» зоны присутствия.
Например, Татнефть доминирует на средней Волге, Башнефть — в Предуралье, Сургутнефтегаз — на Северо-Западе европейской России, Газпром — на Юге, Газпром нефть — в Западной Сибири, Роснефть — в Восточной.
Крупнейшие по охвату
Безусловный лидер последних лет, поглотивший большое число независимых АЗС, это компания Роснефть. На сентябрь 2022 г. у нее более 3000 точек в одной только России (есть также несколько десятков за рубежом).
Ближайший по масштабам конкурент — Лукойл. Компания не раскрывает точное число АЗС внутри страны, но суммарно их более 5000 по всему миру. После покупки сети Shell в России у Лукойла набирается порядка 3000 точек.
Замыкает тройку лидеров Газпром нефть с охватом почти 50 регионов (как у Лукойла), но вдвое меньшим парком АЗС. С учетом заправок материнской компании Газпром, которые развиваются отдельно, у них почти 2000 точек.
С большим упором на АЗС
Компании редко разделяют в своих отчетах продажи готового топлива внутри России и за ее пределами, а когда это делают, не называют данных по маржинальности: из-за тарифного регулирования она может быть невысокой.
Тем не менее можно оценить суммарные продажи готового топлива на АЗС внутри России в тоннах, взять среднюю оптовую цену и посчитать долю выручки, которая приходится на розничный сегмент.
В этом случае тройка лидеров заметно поменяется. Компании, которые имеют наибольший процент выручки с АЗС (что можно считать их козырем в условиях внешних санкций) это: Башнефть, Газпром нефть и Татнефть.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter