27 сентября 2022 Тинькофф Банк
Tinkoff InvestIndex
Динамика Tinkoff InvestIndex
Динамика Tinkoff InvestIndex на Мосбирже остается довольно стабильной, без больших всплесков активности. Инвесторы стабильно более активно покупают акции на Мосбирже, чем продают.
В течение последней недели на СПБ Бирже сменилось направление тренда: инвесторы более активно продают свои позиции, чем покупают. С одной стороны, они заранее оптимизируют свои портфели перед наступлением ограничений по покупке иностранных акций, а с другой, покупают на эти средства сильно подешевевшие российские акции.
Индекс торговой активности
С середины сентября торговая активность начала активно перетекать из Московской биржи на СПБ Биржу. С одной стороны, высокая волатильность на российском рынке способствует повышенной активности, а с другой — уже с 1 октября вводятся ограничения на покупку иностранных акций (из недружественных стран) неквалифицированными инвесторами.
Лидеры покупок и продаж
Акции Роснефти продолжают оставаться одними из самыми покупаемых на Московской бирже уже третью неделю подряд: не сильно восстановившиеся еще с весны котировки и перспектива дивидендов продолжают привлекать инвесторов. Также среди лидеров по покупкам на прошлой неделе были обыкновенные акции Татнефти и Фосагро. Акционеры подтвердили решения советов директоров этих компаний о выплате дивидендов.
Но операции по продаже акций на прошлой неделе были более массовыми, больше всего продавали акции Алросы, Полиметалла и Яндекса.
На СПБ Бирже также операции по продажам акций были более массовыми. Активно покупали бумаги Gap, Shopify и Transocean. Лидерами продаж были ранее самые популярные бумаги, имевшиеся в портфелях многих инвесторов — Apple, Virgin Galactic и Intel.
Tinkoff InvestIndex — отрасли
В отраслевом разрезе инвесторы больше всего наращивали позиции в секторах машиностроения и транспорта, ИТ и электроэнергетики.
Наименее популярными секторами, акции которых больше продавали, чем покупали, были нефтегазовый и сырьевой.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
После продолжительного периода стабильности в валюте, российский рубль на прошлой неделе укрепился практически на 3% по отношению к доллару США. На старте этой неделе мы видим продолжение укрепления рубля. С одной стороны, рубль укрепился из-за налогового периода в сентябре, когда экспортеры продавали валюту. С другой стороны, главной причиной укрепления рубля стали именно потенциальные санкции, которые могут ограничить использование валюты внутри России. Таким образом, краткосрочно мы можем продолжить наблюдать укрепление российской валюты. Но среднесрочно мы ожидаем восстановление курса в диапазон от 60 до 65 рублей за доллар.
Понедельник, 26 сентября
Значимых событий не запланировано.
Вторник, 27 сентября
Во вторник в США будет опубликованы данные по рынку недвижимости. Кроме индекса S&P, который покажет динамику изменений цен на жилье по итогам июля, будут опубликованы данные по продажам новых домов в США по итогам августа. Последние данные за июль показали снижение продаж на 12,6% за месяц.
Также в США будут опубликованы цифры по индекс потребительской уверенности. В августе индекс вырос после трех месяцев снижения подряд.
Среда, 28 сентября
Отчитываются
до открытия: до 16:30 мск
после закрытия: после 23:00 мск
Qiwi
Платежные и финансовые сервисы
В течение квартала главной новостью вокруг компании было проведение buyback. Акционеры Qiwi в мае одобрили приобретение группой напрямую или через одну из дочерних компаний акций группы на биржах. В рамках buyback Qiwi или подконтрольная ей структура может выкупить до 10% акций. А в июле стало известно о том, что компания Dalliance Services Company (принадлежит основному владельцу Qiwi), готова выкупить акции класса В компании и американские депозитарные расписки (ADR) на сумму до $25 млн. Это предложение о выкупе акций реализуется не в рамках программы buyback. Ждем дальнейших комментариев менеджмента по этим событиям в отчете.
Cintas (ДО)
Поставщик уборочного оборудования
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,08 млрд (+9,5% год к году), чистую прибыль $326,1 млн (-1,5% год к году) и EPS $3,15 (-1,4% год к году).
Компания отчитывается по итогам первого квартала 2023 фискального года, закончившегося 31 августа. Выручка компании продолжает расти на фоне постковидного восстановления и роста спроса на оборудование для клининга. Однако расходы растут еще быстрее, поскольку растет стоимость энергоносителей и электроэнергии. По сравнению с предшествующим кварталом операционная маржа может вырасти за счет оптимизации расходов.
Четверг, 29 сентября
В среду в США будет опубликована третья оценка ВВП США за второй квартал. Последняя оценка показала снижение ВВП по итогам квартала на 0,6% годовых. Также в США будут выпущены данные по заявкам по безработице. Последние данные по итогам позапрошлой недели показали первый рост заявок по безработице после пяти недель снижения подряд.
Отчитываются
CarMax (ДО)
Продает автомобили с пробегом
Компания выпустит результаты по итогам второго квартала 2023 финансового года, который закончился 31 августа. Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $8,59 млрд (+7,5% год к году), чистую прибыль $228,4 млн (-20% год к году) и EPS $1,426 (-18,5% год к году).
CarMax продолжает наращивать продажи б/у-автомобилей, однако высокая инфляция, дорогое топливо, неопределенность в росте доходов подталкивают американских клиентов покупать более старые автомобили и грузовики, они менее маржинальны для CarMax, поэтому и снижается рентабельность чистой прибыли: согласно консенсусу она упадет на 20% г/г.
Micron Technology (ПОСЛЕ)
Чипмейкер
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,8 млрд (-17,9% год к году), чистую прибыль $1,5 млрд (-45,5% год к году) и EPS $1,2 (-49,2% год к году).
Снижение цен на NAND и DRAM-чипы представляет риск для выручки, маржи и прибыли компании в четвертом квартале финансового года и во всем 2023 финансовом году. Слабый потребительский спрос на смартфоны и другую электронику (более 50% общей выручки), может распространиться на другие сегменты, особенно на корпоративное облако, что усугубляет перенасыщение рынка памяти и приводит к дальнейшему снижению цен. Упреждающее сокращение затрат и капиталовложений Micron может помочь сохранить свободный денежный поток, хотя прогнозируется, что в первом квартале он будет отрицательным.
Nike (23:15)
Производитель спортивной одежды
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $12,3 млрд (+0,6% год к году), чистую прибыль $1,5 млрд (-20,6% год к году) и EPS $0,9 (-20,7% год к году).
На финансовые квартальные результаты Nike может оказать влияние слабые продажи в Китае (из-за локдаунов), а также опасения по поводу инфляции в Северной Америке, что сказывается на расходах. Валовая прибыль может продолжать падать, несмотря на снижение транспортных расходов.
Пятница, 30 сентября
В пятницу в Китае будут опубликованы данные индексов PMI (индексов деловой активности в производственном и непроизводственных секторах). По итогам июля индексы неожиданно упали ниже 50 из-за сложностей на рынке недвижимости в Китае и проблем в связи с ограничениями из-за COVID-19.
Внеочередное собрание акционеров Газпрома
Будет принято решение по вопросу выплаты дивидендов за первое полугодие 2022 года. Ранее совет директоров рекомендовал выплатить 51,03 руб. на акцию. Сейчас доходность потенциальной выплаты составляет 24%.
А что там с нефтью и сырьем?
На прошлой неделе упали практически все основные сырьевые активы, нефть Brent — на 5,7%, до $86. Эта же неделя началась тем, что котировки падали ниже $85, но затем немного стабилизировались вокруг этой отметки. Такие уровни ранее отмечались только в январе этого года.
Дорогая нефть 2022-го привела к тому, что ее потребление стало снижаться, и это привело к падению темпов экономического роста. А более слабый экономический рост — это снижение спроса на нефть и падение ее котировок.
Цены на газ продолжают снижаться: Европейская ассоциация операторов газовой инфраструктуры (GIE) отметила, что на 21 сентября европейские газовые хранилища заполнены на 87%. Как итог, цены на газ в Европе торгуются уже на уровне июня-июля — около $1700 за тыс куб. м. А в Северной Америке Henry Hub торгуется уже ниже $7.
На фоне ужесточения монетарной политики и риторики уже третью неделю продолжается снижение котировок золота. Пока они торгуются ниже $1650, но когда инвесторы начнут осознавать, что весь негатив об ужесточении монетарной политике будут «в цене», возможно восстановление до более высоких уровней.
Криптовалюта
Поскольку многие центральные банки по всему миру продолжают повышать процентные ставки, котировки биткоина как показателя склонности к риску и общего настроения, может продолжать испытывать давление.
Федеральная резервная система США в среду повысила базовую процентную ставку еще на 75 базисных пунктов в третий раз подряд, доведя ее до 3,00–3,25%, самого высокого уровня за 14 лет. Но регулятор не останавливает свой цикл ужесточения, пытаясь обуздать инфляционное давление. Специалисты ожидают, что ставка может превысить 4% к концу года, а в 2023 году пик ключевой ставки прогнозируется уже на уровне от 4,50% до 5%. ФРС не планирует снижать ставки до 2024 года.
По данным CoinMarketCap стоимость биткоина сейчас составляет $18,9 тыс., а общая рыночная капитализация криптоактивов колеблется на отметке в $925 млн.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Динамика Tinkoff InvestIndex
Динамика Tinkoff InvestIndex на Мосбирже остается довольно стабильной, без больших всплесков активности. Инвесторы стабильно более активно покупают акции на Мосбирже, чем продают.
В течение последней недели на СПБ Бирже сменилось направление тренда: инвесторы более активно продают свои позиции, чем покупают. С одной стороны, они заранее оптимизируют свои портфели перед наступлением ограничений по покупке иностранных акций, а с другой, покупают на эти средства сильно подешевевшие российские акции.
Индекс торговой активности
С середины сентября торговая активность начала активно перетекать из Московской биржи на СПБ Биржу. С одной стороны, высокая волатильность на российском рынке способствует повышенной активности, а с другой — уже с 1 октября вводятся ограничения на покупку иностранных акций (из недружественных стран) неквалифицированными инвесторами.
Лидеры покупок и продаж
Акции Роснефти продолжают оставаться одними из самыми покупаемых на Московской бирже уже третью неделю подряд: не сильно восстановившиеся еще с весны котировки и перспектива дивидендов продолжают привлекать инвесторов. Также среди лидеров по покупкам на прошлой неделе были обыкновенные акции Татнефти и Фосагро. Акционеры подтвердили решения советов директоров этих компаний о выплате дивидендов.
Но операции по продаже акций на прошлой неделе были более массовыми, больше всего продавали акции Алросы, Полиметалла и Яндекса.
На СПБ Бирже также операции по продажам акций были более массовыми. Активно покупали бумаги Gap, Shopify и Transocean. Лидерами продаж были ранее самые популярные бумаги, имевшиеся в портфелях многих инвесторов — Apple, Virgin Galactic и Intel.
Tinkoff InvestIndex — отрасли
В отраслевом разрезе инвесторы больше всего наращивали позиции в секторах машиностроения и транспорта, ИТ и электроэнергетики.
Наименее популярными секторами, акции которых больше продавали, чем покупали, были нефтегазовый и сырьевой.
Tinkoff InvestIndex — доллар СШA
После продолжительного периода стабильности в валюте, российский рубль на прошлой неделе укрепился практически на 3% по отношению к доллару США. На старте этой неделе мы видим продолжение укрепления рубля. С одной стороны, рубль укрепился из-за налогового периода в сентябре, когда экспортеры продавали валюту. С другой стороны, главной причиной укрепления рубля стали именно потенциальные санкции, которые могут ограничить использование валюты внутри России. Таким образом, краткосрочно мы можем продолжить наблюдать укрепление российской валюты. Но среднесрочно мы ожидаем восстановление курса в диапазон от 60 до 65 рублей за доллар.
Понедельник, 26 сентября
Значимых событий не запланировано.
Вторник, 27 сентября
Во вторник в США будет опубликованы данные по рынку недвижимости. Кроме индекса S&P, который покажет динамику изменений цен на жилье по итогам июля, будут опубликованы данные по продажам новых домов в США по итогам августа. Последние данные за июль показали снижение продаж на 12,6% за месяц.
Также в США будут опубликованы цифры по индекс потребительской уверенности. В августе индекс вырос после трех месяцев снижения подряд.
Среда, 28 сентября
Отчитываются
до открытия: до 16:30 мск
после закрытия: после 23:00 мск
Qiwi
Платежные и финансовые сервисы
В течение квартала главной новостью вокруг компании было проведение buyback. Акционеры Qiwi в мае одобрили приобретение группой напрямую или через одну из дочерних компаний акций группы на биржах. В рамках buyback Qiwi или подконтрольная ей структура может выкупить до 10% акций. А в июле стало известно о том, что компания Dalliance Services Company (принадлежит основному владельцу Qiwi), готова выкупить акции класса В компании и американские депозитарные расписки (ADR) на сумму до $25 млн. Это предложение о выкупе акций реализуется не в рамках программы buyback. Ждем дальнейших комментариев менеджмента по этим событиям в отчете.
Cintas (ДО)
Поставщик уборочного оборудования
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $2,08 млрд (+9,5% год к году), чистую прибыль $326,1 млн (-1,5% год к году) и EPS $3,15 (-1,4% год к году).
Компания отчитывается по итогам первого квартала 2023 фискального года, закончившегося 31 августа. Выручка компании продолжает расти на фоне постковидного восстановления и роста спроса на оборудование для клининга. Однако расходы растут еще быстрее, поскольку растет стоимость энергоносителей и электроэнергии. По сравнению с предшествующим кварталом операционная маржа может вырасти за счет оптимизации расходов.
Четверг, 29 сентября
В среду в США будет опубликована третья оценка ВВП США за второй квартал. Последняя оценка показала снижение ВВП по итогам квартала на 0,6% годовых. Также в США будут выпущены данные по заявкам по безработице. Последние данные по итогам позапрошлой недели показали первый рост заявок по безработице после пяти недель снижения подряд.
Отчитываются
CarMax (ДО)
Продает автомобили с пробегом
Компания выпустит результаты по итогам второго квартала 2023 финансового года, который закончился 31 августа. Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $8,59 млрд (+7,5% год к году), чистую прибыль $228,4 млн (-20% год к году) и EPS $1,426 (-18,5% год к году).
CarMax продолжает наращивать продажи б/у-автомобилей, однако высокая инфляция, дорогое топливо, неопределенность в росте доходов подталкивают американских клиентов покупать более старые автомобили и грузовики, они менее маржинальны для CarMax, поэтому и снижается рентабельность чистой прибыли: согласно консенсусу она упадет на 20% г/г.
Micron Technology (ПОСЛЕ)
Чипмейкер
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $6,8 млрд (-17,9% год к году), чистую прибыль $1,5 млрд (-45,5% год к году) и EPS $1,2 (-49,2% год к году).
Снижение цен на NAND и DRAM-чипы представляет риск для выручки, маржи и прибыли компании в четвертом квартале финансового года и во всем 2023 финансовом году. Слабый потребительский спрос на смартфоны и другую электронику (более 50% общей выручки), может распространиться на другие сегменты, особенно на корпоративное облако, что усугубляет перенасыщение рынка памяти и приводит к дальнейшему снижению цен. Упреждающее сокращение затрат и капиталовложений Micron может помочь сохранить свободный денежный поток, хотя прогнозируется, что в первом квартале он будет отрицательным.
Nike (23:15)
Производитель спортивной одежды
Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает выручку $12,3 млрд (+0,6% год к году), чистую прибыль $1,5 млрд (-20,6% год к году) и EPS $0,9 (-20,7% год к году).
На финансовые квартальные результаты Nike может оказать влияние слабые продажи в Китае (из-за локдаунов), а также опасения по поводу инфляции в Северной Америке, что сказывается на расходах. Валовая прибыль может продолжать падать, несмотря на снижение транспортных расходов.
Пятница, 30 сентября
В пятницу в Китае будут опубликованы данные индексов PMI (индексов деловой активности в производственном и непроизводственных секторах). По итогам июля индексы неожиданно упали ниже 50 из-за сложностей на рынке недвижимости в Китае и проблем в связи с ограничениями из-за COVID-19.
Внеочередное собрание акционеров Газпрома
Будет принято решение по вопросу выплаты дивидендов за первое полугодие 2022 года. Ранее совет директоров рекомендовал выплатить 51,03 руб. на акцию. Сейчас доходность потенциальной выплаты составляет 24%.
А что там с нефтью и сырьем?
На прошлой неделе упали практически все основные сырьевые активы, нефть Brent — на 5,7%, до $86. Эта же неделя началась тем, что котировки падали ниже $85, но затем немного стабилизировались вокруг этой отметки. Такие уровни ранее отмечались только в январе этого года.
Дорогая нефть 2022-го привела к тому, что ее потребление стало снижаться, и это привело к падению темпов экономического роста. А более слабый экономический рост — это снижение спроса на нефть и падение ее котировок.
Цены на газ продолжают снижаться: Европейская ассоциация операторов газовой инфраструктуры (GIE) отметила, что на 21 сентября европейские газовые хранилища заполнены на 87%. Как итог, цены на газ в Европе торгуются уже на уровне июня-июля — около $1700 за тыс куб. м. А в Северной Америке Henry Hub торгуется уже ниже $7.
На фоне ужесточения монетарной политики и риторики уже третью неделю продолжается снижение котировок золота. Пока они торгуются ниже $1650, но когда инвесторы начнут осознавать, что весь негатив об ужесточении монетарной политике будут «в цене», возможно восстановление до более высоких уровней.
Криптовалюта
Поскольку многие центральные банки по всему миру продолжают повышать процентные ставки, котировки биткоина как показателя склонности к риску и общего настроения, может продолжать испытывать давление.
Федеральная резервная система США в среду повысила базовую процентную ставку еще на 75 базисных пунктов в третий раз подряд, доведя ее до 3,00–3,25%, самого высокого уровня за 14 лет. Но регулятор не останавливает свой цикл ужесточения, пытаясь обуздать инфляционное давление. Специалисты ожидают, что ставка может превысить 4% к концу года, а в 2023 году пик ключевой ставки прогнозируется уже на уровне от 4,50% до 5%. ФРС не планирует снижать ставки до 2024 года.
По данным CoinMarketCap стоимость биткоина сейчас составляет $18,9 тыс., а общая рыночная капитализация криптоактивов колеблется на отметке в $925 млн.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу