Как стать «квалом» с доступом к иностранным бумагам: 4 критерия

27 сентября 2022 РБК Quote
Автор блога и курсов про инвестиции, заместитель председателя экспертного совета при ЦБ по защите прав розничных инвесторов Александра Вальд рассказала, как получить статус квалифицированного инвестора

ЦБ ограничит продажу акций иностранных компаний неквалифицированному инвестору
«Отключение» инвесторов от иностранных акций будет поэтапное, и к 1 января 2023 года неквалифицированный инвестор не сможет покупать акции иностранных компаний из недружественных стран вообще. Проще говоря, никаких Apple и Microsoft в свой портфель «неквал» добавить не сможет. Часть брокеров полностью ограничит покупку иностранных акций для неквалифицированных инвесторов уже с 1 октября. Брокеры просто не могут обеспечить контроль над долями бумаг в портфелях инвесторов.

Что делать:

менять стратегию и исходить из того, что после Нового года усреднить позиции в американских акциях вы не сможете, как и добрать новые компании;
переходить к иностранным брокерам и продолжать покупать иностранные акции в другой юрисдикции;
стать квалифицированным инвестором.

Какие есть риски в иностранных бумагах
Американские акции, купленные через российского брокера, стали «сомнительной инвестицией», особенно для долгосрочного инвестора, а не трейдера.

Дивиденды по иностранным акциям не приходят, и когда мы их увидим, пока открытый вопрос. Отсутствие дивидендов делает американские бумаги неинтересными для дивидендного портфеля и не дает возможности реинвестировать дивиденды , включая сложные проценты.

Правила игры с иностранными акциями меняются каждый день. Есть риски полного запрета на покупку иностранных акций резидентами России, есть риски повторной блокировки акций, аналогично той, которая была в июне. Важно не забывать, что большинство иностранных акций проходят через неспонсируемый листинг . Эмитент может даже не знать, что его акции торгуются на определенной бирже, и не обязан защищать права инвесторов, купивших акции по неспонсируемому листингу.

Спонсируемый листинг — это размещение ценных бумаг на бирже по инициативе самого эмитента, то есть компании, которая выпускает эти бумаги. Неспонсируемый листинг — это размещение ценных бумаг не самим эмитентом, а профессиональным участником рынка, у которого есть эти бумаги. При этом этот участник не уполномочен эмитентом, а действует из собственных интересов, а также интересов своих клиентов.


Список рисков можно продолжать бесконечно, важно понимать, что кроме рыночного риска инвестор сейчас должен оценивать и риски инфраструктурные. Если все риски понятны, а покупать иностранные акции хочется, то тут остается только стать квалифицированным инвестором.

Критерии получения статуса квалифицированного инвестора
Четыре критерия, по которым можно получить статус «квала» (нужно соответствовать одному из них):

Иметь активы на сумму ₽6 млн и более. В расчет берутся денежные средства на всех счетах и вкладах, активы на брокерских счетах и обезличенных металлических счетах (ОМС);

Оборот по всем совершенным сделкам за последний год должен составлять не менее ₽6 млн, причем нужно совершать как минимум одну сделку в месяц и не менее десяти сделок за квартал;

Опыт работы в компании, которая занимается ценными бумагами не менее трех лет или два года в организации, которая сама является квалифицированным инвестором (например, у брокера);

Высшее образование в вузе, который может аттестовывать студентов в сфере профессиональной деятельности на финансовом рынке.

Пункты 1 и 2 могут подойти большинству инвесторов, поэтому подробно разберем их.

Имущественный ценз
Если вы проходите по данному критерию, то советую вам поторопиться, так как в ЦБ уже много раз говорили о том, что имущественный ценз следует поднять с ₽6 млн до ₽30 млн.

Чтобы пройти по данному критерию, у вас суммарно должно быть активов на ₽6 млн. Вам нужно подготовить выписки по вашим вкладам, накопительным счетам, остаткам на карте и активам на брокерском счете. Собрать все эти документы и отправить их брокеру.

Есть хитрость: никто не проверяет, как долго деньги лежат у вас на счете. Если вы семейная пара, то ваши средства могут быть разбиты на два счета (счет жены и мужа).

Пример: на имя мужа ведется брокерский счет с активами на ₽4 млн. На имя жены открыт накопительный счет в банке на сумму ₽2 млн. По отдельности никто из супругов не может получить статус квалифицированного инвестора. Но можно перевести деньги со счета жены на накопительный счет мужа и получить выписку из банка. В этом случае муж сможет получить статус квалифицированного инвестора. После получения статуса деньги можно перевести на счет жены обратно.


Сделки с бумагами
За последние 12 месяцев у вас должно быть:

1) минимум десять сделок каждые три месяца;

2) не меньше одной сделки в месяц;

3) суммарный оборот на ₽6 млн.

Все эти три параметра должны сойтись. Что делать:

Посмотреть, как давно у вас открыт брокерский счет. Если больше года, то идем дальше;
Попросить выписку у брокера со всеми вашими сделками за последние 12 месяцев. Посмотреть, набирается ли у вас по десять сделок в квартал и есть ли у вас минимум по одной сделке каждый месяц;
Если все сошлось, то смотрим оборот по вашему счету. Оборот — это сумма покупки и продажи.

Например, купили одну акцию за ₽100, продали ее за ₽120. ₽100 + ₽120 = ₽220. Ваш оборот — ₽220. Допустим, за год ваш оборот составил ₽2,5 млн. Осталось «докрутить» его до ₽6 млн.

Берем бумагу с хорошей ликвидностью и совершаем сделку по покупке и продаже — купили и сразу продали. Допустим, у вас на счете есть ₽50 тыс. Это означает, что вам надо 35 раз купить какую-то бумагу и 35 раз продать ее.

35 × 50 000 + 35 × 50 000 = 3 500 000


Прежде чем накручивать оборот, обратите внимание на ваш тариф и комиссии по нему. Вероятно, вы можете перейти на более выгодный тариф у вашего брокера. У некоторых брокеров есть активы, которые вы можете покупать и продавать бесплатно. Чаще всего это фонды. В этом случае получить статус квалифицированного инвестора вы сможете без затрат на комиссии.

Какие есть плюсы у статуса неквалифицированного инвестора?
Если вы неквалифицированный инвестор, то в случае судебных разбирательств будете иметь преимущество в суде перед брокером как менее защищенная сторона.
Жалобы неквалифицированных инвесторов особенно тщательно рассматриваются в Банке России.
Очень вероятно, что спасение капиталов неквалифицированных инвесторов от заморозки будет иметь приоритет.
http://quote.rbc.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter