30 августа 2022 года на сайте ПАО «Газпром» появилось сообщение о том, что Совет директоров компании рекомендовал внеочередному собранию акционеров (ВОСА) утвердить предложение о выплате промежуточных дивидендов по результатам деятельности в первом полугодии 2022 года в денежной форме в размере 51,03 руб. на одну акцию (44,4 руб. на акцию после вычета НДФЛ в размере 13%). Дата окончания приема бюллетеней — 30 сентября 2022 года.
Это событие спровоцировало резкий рост акций «Газпрома», т. к. инвесторы начали закладывать в цены соответствующие ожидания. На данный момент рынок учитывает в котировках почти 60% размера ожидаемых дивидендов (спред между акциями «Газпрома» и декабрьскими фьючерсами на них (GAZR-12.22 (GZZ2)) составляет около 28 руб., из которых 26 рублей — учтенный в ценах дивиденд, а оставшиеся 2 рубля — временная премия).
Тот факт, что цена акций компании учитывает лишь около 60% размера ожидаемых дивидендов, говорит о том, что рынок видит риски и отрицательного решения ВОСА по выплате. У инвесторов есть возможность частично захеджировать их путем продажи декабрьских фьючерсов на акции «Газпрома» против самих акций компании.
Если ВОСА утвердит предложение СД о выплате дивидендов (по нашим оценкам, вероятность такого сценария составляет около 80%), то инвестор заработает на акциях «Газпрома» меньше, чем заработал бы без продажи фьючерсов. Однако при противоположном сценарии бумаги компании могут просесть на 20–25%, и тогда продажа фьючерсов компенсирует часть потерь, ограничив их примерно 10%.
Менеджмент «Газпрома» напомнил о возможных дивидендах и раскрыл ряд полугодовых показателей
Событие
Руководство «Газпрома» (GAZP,) за три дня до внеочередного собрания по вопросу о промежуточных дивидендах напомнило о планах их выплаты. При этом заместитель председателя правления компании Фамил Садыгов отметил, что в первом полугодии концерн работал в условиях высоких цен на европейском газовом рынке. Средняя цена экспорта газа «Газпрома» в дальнее зарубежье за 6 месяцев 2022 года более чем в 3,5 раза превысила цену за аналогичный период 2021 года. В результате EBITDA Группы «Газпром» за 6 месяцев 2022 года составила 3,052 трлн руб., что более чем в 2 раза превышает значение первого полугодия 2021 года и является новым историческим рекордом. По его словам, уровень долговой нагрузки «Газпрома» (показатель «Чистый долг / EBITDA») по итогам 6 месяцев 2022 года достиг 0,2х по сравнению с 0,7x на конец 2021 года. Денежные средства и их эквиваленты, а также банковские депозиты на балансе группы суммарно составили 2,218 трлн руб.
Наш взгляд на событие
Алексей Павлов, PhD, начальник управления «Открытие Инвестиции», главный аналитик по российскому рынку акций
Блестящие финансовые результаты «Газпрома» по итогам I полугодия 2022 года на фоне рекордных цен на газ не являются сюрпризом. Ранее компания уже анонсировала чистую прибыль за указанный период в размере 2,5 трлн руб., что превышает совокупный финансовый результат за два предыдущих календарных года. На наш взгляд, сильное финансовое положение и высокий объем ликвидности делают вероятность утверждения выплат промежуточных дивидендов (в размере 51,03 руб. на акцию) на ВОСА, запланированное на 30 сентября, очень высокой. Впрочем, в условиях резкого сокращения объемов поставок газа в Европу будущие финансовые потоки «Газпрома» пока представляются крайне неопределенными.
Что делать инвестору
В настоящий момент мы сохраняем рекомендацию по бумагам компании «на уровне рынка», наша цель по бумаге 241,1 руб.
Дивиденды
Собрание акционеров «Газпрома» состоится 30 сентября (дивиденд 51,03 руб., доходность 25%). При положительном решении, чтобы рассчитывать на дивиденды, акции нужно купить до 7 октября.
Динамика акций
Акции «Газпрома» по состоянию на 18:15 вторника, 27 сентября, прибавляли в цене 3,9% до 214 руб. «Газпром» был лидером по объему среди всех акций Мосбиржи (15,1 млрд руб.), существенно опережая ближайшего конкурента по этому показателю (Сбербанк, 8,3 млрд руб.). Индекс МосБиржи в тот же момент прибавлял порядка 1%, поэтому акции «Газпрома» смотрелись лучше рынка. В нефтегазовом секторе все компании были в хорошем плюсе. Лидером роста в секторе был «Новатэк» (+7,3%). Собрание акционеров «Новатэка» состоится 28 сентября (дивиденд 45 руб., доходность 5,5%). При положительном решении, чтобы рассчитывать на дивиденды, акции нужно купить до 5 октября.
В секторе «Газпром» является единственной бумагой, которая торгуется выше своей 50-дневной МА. Также у акций компании лучшая динамика за последние 30 дней и начала текущего квартала. Средний торговый объем за 20 дней по сравнению с трехмесячным периодом подскочил на 60%, что обусловлено новостями о дивидендах.
Другие важные события
В ночь на 26 сентября произошла утечка на одной из ниток магистрали «Северный поток 2». Это случилось в датской исключительной экономической зоне юго-восточнее Борнхольма. Также утечки газа зафиксированы из обеих ниток первого «Северного потока» — в исключительной экономической зоне Дании северо-восточнее Борнхольма. Сейсмологи в Швеции и Дании зафиксировали взрывы в районах утечек газа на российских газопроводах «Северный поток» и «Северный поток 2», передают западные СМИ со ссылкой на Шведский национальный центр сейсмологии. Премьер-министр Дании Метте Фредериксен не исключает, что повреждение «Северного потока» могло стать результатом диверсии.
Инициированное «Нафтогазом Украины» новое арбитражное разбирательство в отношении «Газпрома» (MOEX: GAZP) грозит попаданием украинской компании под санкции РФ, что означает автоматический запрет любых отношений с ней, сообщил Интерфакс со ссылкой на комментарии «Газпрома». На практике это может означать остановку транзита газа через Украину. В настоящее время через Украину в сутки прокачивается 42 млн куб. м газа.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Это событие спровоцировало резкий рост акций «Газпрома», т. к. инвесторы начали закладывать в цены соответствующие ожидания. На данный момент рынок учитывает в котировках почти 60% размера ожидаемых дивидендов (спред между акциями «Газпрома» и декабрьскими фьючерсами на них (GAZR-12.22 (GZZ2)) составляет около 28 руб., из которых 26 рублей — учтенный в ценах дивиденд, а оставшиеся 2 рубля — временная премия).
Тот факт, что цена акций компании учитывает лишь около 60% размера ожидаемых дивидендов, говорит о том, что рынок видит риски и отрицательного решения ВОСА по выплате. У инвесторов есть возможность частично захеджировать их путем продажи декабрьских фьючерсов на акции «Газпрома» против самих акций компании.
Если ВОСА утвердит предложение СД о выплате дивидендов (по нашим оценкам, вероятность такого сценария составляет около 80%), то инвестор заработает на акциях «Газпрома» меньше, чем заработал бы без продажи фьючерсов. Однако при противоположном сценарии бумаги компании могут просесть на 20–25%, и тогда продажа фьючерсов компенсирует часть потерь, ограничив их примерно 10%.
Менеджмент «Газпрома» напомнил о возможных дивидендах и раскрыл ряд полугодовых показателей
Событие
Руководство «Газпрома» (GAZP,) за три дня до внеочередного собрания по вопросу о промежуточных дивидендах напомнило о планах их выплаты. При этом заместитель председателя правления компании Фамил Садыгов отметил, что в первом полугодии концерн работал в условиях высоких цен на европейском газовом рынке. Средняя цена экспорта газа «Газпрома» в дальнее зарубежье за 6 месяцев 2022 года более чем в 3,5 раза превысила цену за аналогичный период 2021 года. В результате EBITDA Группы «Газпром» за 6 месяцев 2022 года составила 3,052 трлн руб., что более чем в 2 раза превышает значение первого полугодия 2021 года и является новым историческим рекордом. По его словам, уровень долговой нагрузки «Газпрома» (показатель «Чистый долг / EBITDA») по итогам 6 месяцев 2022 года достиг 0,2х по сравнению с 0,7x на конец 2021 года. Денежные средства и их эквиваленты, а также банковские депозиты на балансе группы суммарно составили 2,218 трлн руб.
Наш взгляд на событие
Алексей Павлов, PhD, начальник управления «Открытие Инвестиции», главный аналитик по российскому рынку акций
Блестящие финансовые результаты «Газпрома» по итогам I полугодия 2022 года на фоне рекордных цен на газ не являются сюрпризом. Ранее компания уже анонсировала чистую прибыль за указанный период в размере 2,5 трлн руб., что превышает совокупный финансовый результат за два предыдущих календарных года. На наш взгляд, сильное финансовое положение и высокий объем ликвидности делают вероятность утверждения выплат промежуточных дивидендов (в размере 51,03 руб. на акцию) на ВОСА, запланированное на 30 сентября, очень высокой. Впрочем, в условиях резкого сокращения объемов поставок газа в Европу будущие финансовые потоки «Газпрома» пока представляются крайне неопределенными.
Что делать инвестору
В настоящий момент мы сохраняем рекомендацию по бумагам компании «на уровне рынка», наша цель по бумаге 241,1 руб.
Дивиденды
Собрание акционеров «Газпрома» состоится 30 сентября (дивиденд 51,03 руб., доходность 25%). При положительном решении, чтобы рассчитывать на дивиденды, акции нужно купить до 7 октября.
Динамика акций
Акции «Газпрома» по состоянию на 18:15 вторника, 27 сентября, прибавляли в цене 3,9% до 214 руб. «Газпром» был лидером по объему среди всех акций Мосбиржи (15,1 млрд руб.), существенно опережая ближайшего конкурента по этому показателю (Сбербанк, 8,3 млрд руб.). Индекс МосБиржи в тот же момент прибавлял порядка 1%, поэтому акции «Газпрома» смотрелись лучше рынка. В нефтегазовом секторе все компании были в хорошем плюсе. Лидером роста в секторе был «Новатэк» (+7,3%). Собрание акционеров «Новатэка» состоится 28 сентября (дивиденд 45 руб., доходность 5,5%). При положительном решении, чтобы рассчитывать на дивиденды, акции нужно купить до 5 октября.
В секторе «Газпром» является единственной бумагой, которая торгуется выше своей 50-дневной МА. Также у акций компании лучшая динамика за последние 30 дней и начала текущего квартала. Средний торговый объем за 20 дней по сравнению с трехмесячным периодом подскочил на 60%, что обусловлено новостями о дивидендах.
Другие важные события
В ночь на 26 сентября произошла утечка на одной из ниток магистрали «Северный поток 2». Это случилось в датской исключительной экономической зоне юго-восточнее Борнхольма. Также утечки газа зафиксированы из обеих ниток первого «Северного потока» — в исключительной экономической зоне Дании северо-восточнее Борнхольма. Сейсмологи в Швеции и Дании зафиксировали взрывы в районах утечек газа на российских газопроводах «Северный поток» и «Северный поток 2», передают западные СМИ со ссылкой на Шведский национальный центр сейсмологии. Премьер-министр Дании Метте Фредериксен не исключает, что повреждение «Северного потока» могло стать результатом диверсии.
Инициированное «Нафтогазом Украины» новое арбитражное разбирательство в отношении «Газпрома» (MOEX: GAZP) грозит попаданием украинской компании под санкции РФ, что означает автоматический запрет любых отношений с ней, сообщил Интерфакс со ссылкой на комментарии «Газпрома». На практике это может означать остановку транзита газа через Украину. В настоящее время через Украину в сутки прокачивается 42 млн куб. м газа.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter