Затухание амплитуды колебаний рубля становится привычным делом. После встряски прошлой недели, причем с курсом на укрепление рубля, инвалюты опять впадают в анабиоз.
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 58,45 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 56,15 (-0,1%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,15 (+0,4%)
В деталях
Рынок акций США не смог организовать продолжительный отскок и рухнул на минимумы года. А если оценивать дневное закрытие, то это низы осени 2020 г. Взлет доходностей долгового рынка при жестком курсе ФРС по ставке делают вложение в акции рисковым мероприятием. В Азии проходят распродажи бумаг широким фронтом, задают тон вниз ИТ-бенчмарки. Фондовая Европа откроется вниз.
На международном валютном рынке отмечается предпаническая ситуация — нацвалюты ЕС, Великобритании, Японии и Китая рушатся на многолетние минимумы, а доллар США относительно валют из резервной корзины обновляет 20-летние пики. При этом российский рубль очень стабилен — сказываются экспортно-импортные ограничения и глобальный процесс девалютизации финансовой системы.
На сырьевых площадках произошла встряска на фоне аварий на Северных потоках в Европу. Геополитическая риск-премия расширена и Brent возвращает планку $85, цены на газ взлетают за сутки на 20%. Тенденция в биржевых контрактах вверх может быть даже усилена.
Российский рубль во вторник затих, закрытие сессии состоялось с околонулевой динамикой. Волатильность валютного рынка пониженная, несмотря на турбулентность внешних факторов. Скачки в сырьевых контрактах, на биржевых площадках акций и облигаций проходят незамеченными. Накануне амплитуда колебаний пары USD/RUB была пониженной после 5%-ых разлетов последних дней. Очередной баланс покупателей и продавцов валют, видимо, найден, но по нижней границе диапазона консолидации, наблюдаемой еще с начала августа.
Сейчас прогнозирование курса рубля усложняется нерыночными и техническими факторами — участники рынка опасаются за судьбу западных валют. Перед глазами печальный опыт ухода с торгов швейцарского франка, японской иены, вскоре покинет биржевую площадку британский фунт.
Поэтому вероятное замедление потоков от экспорта и наращение импорта, что ранее рассматривалось в качестве весомого драйвера, несколько меркнет в курсе рубля. Участники рынка не находят весомых аргументов для покупки инвалюты на фоне внешних ограничений и внутренних контрмер ЦБ.
Тем не менее индикативными целями на конец года по паре USD/RUB по-прежнему выступает область 65–70, а китайский юань может уйти к 10 руб. Если рассматривать валютные инструменты, то лучше делать акцент на дензнаки дружественных экономик: гонконгский доллар, китайский юань. Сегодня рубль может несколько ослабнуть в направлении 59 за доллар США, но выхода из двухмесячного боковика может вновь не случиться.
Индекс доллара США DXY быстро вернулся на рекордные отметки выше 114,5 п. За доллар играет два фактора: как сама защитная функция нацвалюты, так и процесс монетарного ужесточения ФРС.
Своей силой доллар делает слабыми иные резервные валюты. Хотя в девальвации иены, евро, фунта, юаня виновны и сами нацбанки стран, что не торопятся, либо уже проморгали момент к ужесточению своего курса ДКП в эпоху высокой и продолжительной инфляции.
Индекс гособлигаций России RGBI отбил большую часть потерь понедельника. Во вторник рост составил порядка 2%. Конечно, максимумов, что мы наблюдали еще в середине сентября выше 136 п., ждать не стоит, а вот планка 130 п. вполне допустима.
Ставка ЦБ, наверняка, останется на уровне 7,5%, а это значительно ниже текущих раздутых доходностей бондов. Можно ждать постепенного успокоения долгового рынка, фиксируя ставки в 10% на длительную перспективу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 58,45 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 56,15 (-0,1%)
Пара CNY/RUB TOM: 8,15 (+0,4%)
В деталях
Рынок акций США не смог организовать продолжительный отскок и рухнул на минимумы года. А если оценивать дневное закрытие, то это низы осени 2020 г. Взлет доходностей долгового рынка при жестком курсе ФРС по ставке делают вложение в акции рисковым мероприятием. В Азии проходят распродажи бумаг широким фронтом, задают тон вниз ИТ-бенчмарки. Фондовая Европа откроется вниз.
На международном валютном рынке отмечается предпаническая ситуация — нацвалюты ЕС, Великобритании, Японии и Китая рушатся на многолетние минимумы, а доллар США относительно валют из резервной корзины обновляет 20-летние пики. При этом российский рубль очень стабилен — сказываются экспортно-импортные ограничения и глобальный процесс девалютизации финансовой системы.
На сырьевых площадках произошла встряска на фоне аварий на Северных потоках в Европу. Геополитическая риск-премия расширена и Brent возвращает планку $85, цены на газ взлетают за сутки на 20%. Тенденция в биржевых контрактах вверх может быть даже усилена.
Российский рубль во вторник затих, закрытие сессии состоялось с околонулевой динамикой. Волатильность валютного рынка пониженная, несмотря на турбулентность внешних факторов. Скачки в сырьевых контрактах, на биржевых площадках акций и облигаций проходят незамеченными. Накануне амплитуда колебаний пары USD/RUB была пониженной после 5%-ых разлетов последних дней. Очередной баланс покупателей и продавцов валют, видимо, найден, но по нижней границе диапазона консолидации, наблюдаемой еще с начала августа.
Сейчас прогнозирование курса рубля усложняется нерыночными и техническими факторами — участники рынка опасаются за судьбу западных валют. Перед глазами печальный опыт ухода с торгов швейцарского франка, японской иены, вскоре покинет биржевую площадку британский фунт.
Поэтому вероятное замедление потоков от экспорта и наращение импорта, что ранее рассматривалось в качестве весомого драйвера, несколько меркнет в курсе рубля. Участники рынка не находят весомых аргументов для покупки инвалюты на фоне внешних ограничений и внутренних контрмер ЦБ.
Тем не менее индикативными целями на конец года по паре USD/RUB по-прежнему выступает область 65–70, а китайский юань может уйти к 10 руб. Если рассматривать валютные инструменты, то лучше делать акцент на дензнаки дружественных экономик: гонконгский доллар, китайский юань. Сегодня рубль может несколько ослабнуть в направлении 59 за доллар США, но выхода из двухмесячного боковика может вновь не случиться.
Индекс доллара США DXY быстро вернулся на рекордные отметки выше 114,5 п. За доллар играет два фактора: как сама защитная функция нацвалюты, так и процесс монетарного ужесточения ФРС.
Своей силой доллар делает слабыми иные резервные валюты. Хотя в девальвации иены, евро, фунта, юаня виновны и сами нацбанки стран, что не торопятся, либо уже проморгали момент к ужесточению своего курса ДКП в эпоху высокой и продолжительной инфляции.
Индекс гособлигаций России RGBI отбил большую часть потерь понедельника. Во вторник рост составил порядка 2%. Конечно, максимумов, что мы наблюдали еще в середине сентября выше 136 п., ждать не стоит, а вот планка 130 п. вполне допустима.
Ставка ЦБ, наверняка, останется на уровне 7,5%, а это значительно ниже текущих раздутых доходностей бондов. Можно ждать постепенного успокоения долгового рынка, фиксируя ставки в 10% на длительную перспективу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter