28 сентября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2003 п. (+2,5%)
Индекс РТС: 1078 п. (+2,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 58,5 (+0,1%)
EUR/RUB: 55,8 (-0,6%)
Нефть Brent: $86,5 (+0,3%)
Лидеры: Казаньоргсинтез-ап (+12,3%), Казаньоргсинтез-ао (+10%), НПО Наука (+6,3%), ТМК (+5,8%)
Аутсайдеры: VK (-2,8%), Qiwi (-2,7%), Интер РАО (-2,1%), РУСАЛ (-2,1%)
Коротко
Российский рынок в среду продолжил движение вверх после сильнейшего падения с февраля. Индекс МосБиржи смог вернуться выше 2000 п. Уверенно растут голубые фишки, где лидируют акции Сургутнефтегаза, Яндекса, TCS и Газпрома.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 2,5% и торгуется на уровне 2003 п.
Индекс МосБиржи смог сегодня перешагнуть круглую отметку 2000 п. Ранее именно после пробоя этого рубежа произошло резкое ускорение распродаж, так что сейчас он же и выступает очевидным сопротивлением. В частности, в качестве технического препятствия можно выделить район 2000–2050 п.
Уверенности в сохранении восходящего импульса сейчас нет. Достижение обозначенных уровней по индексу МосБиржи возможно, но на устойчивое закрепление выше них пока сложно рассчитывать. Скорее, мы увидим временную пилу, а ускорение направленного движения произойдет только в следующий понедельник.
Незначительно опережают рынок отраслевые индексы металлургического, нефтегазового и потребительского секторов.
• Корректируются после двух дней снижения акции угольщиков: Мечела и Распадской. Бумаги две сессии подряд выглядели хуже рынка, реагируя на новости о возможном дополнительном росте налоговой нагрузки на отрасль. Коммерсантъ со ссылкой на источники отмечает, что Минфин планирует временное увеличение НДПИ на уголь с 1 января по 31 марта 2023 г. Это может привести к падению EBITDA угольных компаний на 11%. В среднесрочной перспективе бумаги могут оставаться под давлением из-за ожидаемого роста налоговой нагрузки.
• Акции сталеваров торгуются без единой динамики: растут бумаги НЛМК, в то время как акции Северстали теряют более 1%. Решение о дополнительном росте налогов для угольщиков обусловлено стремлением ослабить давление на металлургов за счет повышения цены отсечки для расчета акциза на сталь с $300 (около 18 тыс. руб.) до 30 тыс. руб. По оценке аналитиков БКС Мир инвестиций, это может добавить 12% к EBITDA металлургических компаний.
• К снижению после уверенного подъема накануне перешли и расписки VK. Компания продает игровое подразделение My.Games управляющему венчурной LETA Capital Александру Чачаве за $642 млн (37,5 млрд руб.). Сумма сделки — $642 млн — сопоставима с 44% всей рыночной капитализации VK. Решение о продаже может быть в целом положительно оценено инвесторами ввиду того, что отключение монетизации в App Store и Google Play сильно ударило по маржинальности игрового подразделения, которое в основном как раз было ориентировано на международную аудиторию за пределами РФ.
• Под давлением продолжают находиться акции девелоперов. Риски завершения цикла снижения ставок и введение надбавки к коэффициенту риска по отдельным видам ипотечных кредитов сдерживают порывы покупателей.
• Акции Газпрома прибавляют более 1,5%. Накануне из-за неполадок на газопроводах Северный поток и риска остановки поставок в Европу и через Украину цены на газ выросли на 7%, сегодня подъем продолжается. Для акций Газпрома этот рост уже не так важен, как раньше, а вот перспектива дальнейшего снижения поставок в Европу указывает на вероятность падения выручки. Пока этот момент не учитывается, так как в центре внимания инвесторов остается вопрос одобрения дивидендов.
Накануне зампред правления Фамил Садыгов в очередной раз напомнил о промежуточных дивидендах в размере 51,03 руб. на акцию, которые могут быть выплачены, если на собрании акционеров 30 сентября эту рекомендацию одобрят.
• Бумаги НОВАТЭКа корректируются после скачка почти на 10% во вторник. Происходящее в Европе располагает к росту цен на газ, что позитивно для акций НОВАТЭКа. Хотя подъем цен не сразу сказывается на выручке компании, так как многие поставки осуществляются по контрактам, но в целом текущая ситуация создает конъюнктуру для сохранения высоких цен на газ на длительном горизонте. В среднесрочной перспективе бумаги даже могут показать опережающую динамику относительно рынка.
Также напомним, что сегодня состоится собрание акционеров НОВАТЭКа. В повестке вопрос утверждения дивидендов: 45 руб. или 5% по текущим котировкам.
Чуть отстают от рынка отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии.
• В финансовом секторе лучше коллег вновь смотрятся акции TCS.
• Пользуются спросом производители удобрений: ФосАгро, Акрон и Куйбышевазот. Сегодня Еврокомиссия готовится предложить новые санкции в отношении России, в том числе «потолок цен» на российскую нефть, при этом некоторые из уже введенных санкций планируется смягчить, сообщает в среду Politico со ссылкой на высокопоставленных чиновников и дипломатов. Так, по данным издания, ЕК может отменить ограничительные меры на перевозку российских удобрений, цемента и другой продукции.
Менее 2% в плюсе торгуются отраслевые индексы электроэнергетического и телекоммуникационного секторов. В минус ушли акции Интер РАО и Ростелекома ао.
На валютном рынке Московской биржи рубль чуть уступает доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 58,5 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,6% и курсирует на отметке 55,8 руб.
Индекс RGBI, отражающий динамику средних и длинных ОФЗ, торгов поднялся на 0,1%.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite опустились на 1,5% и 1,6% соответственно, гонконгский Hang Seng упал на 3,6%.
Европейские площадки торгуются ниже уровней вторника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 падает на 2%. В регионе растут риски энергетического кризиса на фоне неполадок на трубопроводах Северный поток. Кроме того, российские санкции против украинского Нафтогаза могут привести к полной остановке поставок газа в Европу из РФ.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 опустились на 1% и 1,2% соответственно, Nasdaq — на 1,6%.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК поднялась на 0,3%, до $86,5.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2003 п. (+2,5%)
Индекс РТС: 1078 п. (+2,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 58,5 (+0,1%)
EUR/RUB: 55,8 (-0,6%)
Нефть Brent: $86,5 (+0,3%)
Лидеры: Казаньоргсинтез-ап (+12,3%), Казаньоргсинтез-ао (+10%), НПО Наука (+6,3%), ТМК (+5,8%)
Аутсайдеры: VK (-2,8%), Qiwi (-2,7%), Интер РАО (-2,1%), РУСАЛ (-2,1%)
Коротко
Российский рынок в среду продолжил движение вверх после сильнейшего падения с февраля. Индекс МосБиржи смог вернуться выше 2000 п. Уверенно растут голубые фишки, где лидируют акции Сургутнефтегаза, Яндекса, TCS и Газпрома.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 2,5% и торгуется на уровне 2003 п.
Индекс МосБиржи смог сегодня перешагнуть круглую отметку 2000 п. Ранее именно после пробоя этого рубежа произошло резкое ускорение распродаж, так что сейчас он же и выступает очевидным сопротивлением. В частности, в качестве технического препятствия можно выделить район 2000–2050 п.
Уверенности в сохранении восходящего импульса сейчас нет. Достижение обозначенных уровней по индексу МосБиржи возможно, но на устойчивое закрепление выше них пока сложно рассчитывать. Скорее, мы увидим временную пилу, а ускорение направленного движения произойдет только в следующий понедельник.
Незначительно опережают рынок отраслевые индексы металлургического, нефтегазового и потребительского секторов.
• Корректируются после двух дней снижения акции угольщиков: Мечела и Распадской. Бумаги две сессии подряд выглядели хуже рынка, реагируя на новости о возможном дополнительном росте налоговой нагрузки на отрасль. Коммерсантъ со ссылкой на источники отмечает, что Минфин планирует временное увеличение НДПИ на уголь с 1 января по 31 марта 2023 г. Это может привести к падению EBITDA угольных компаний на 11%. В среднесрочной перспективе бумаги могут оставаться под давлением из-за ожидаемого роста налоговой нагрузки.
• Акции сталеваров торгуются без единой динамики: растут бумаги НЛМК, в то время как акции Северстали теряют более 1%. Решение о дополнительном росте налогов для угольщиков обусловлено стремлением ослабить давление на металлургов за счет повышения цены отсечки для расчета акциза на сталь с $300 (около 18 тыс. руб.) до 30 тыс. руб. По оценке аналитиков БКС Мир инвестиций, это может добавить 12% к EBITDA металлургических компаний.
• К снижению после уверенного подъема накануне перешли и расписки VK. Компания продает игровое подразделение My.Games управляющему венчурной LETA Capital Александру Чачаве за $642 млн (37,5 млрд руб.). Сумма сделки — $642 млн — сопоставима с 44% всей рыночной капитализации VK. Решение о продаже может быть в целом положительно оценено инвесторами ввиду того, что отключение монетизации в App Store и Google Play сильно ударило по маржинальности игрового подразделения, которое в основном как раз было ориентировано на международную аудиторию за пределами РФ.
• Под давлением продолжают находиться акции девелоперов. Риски завершения цикла снижения ставок и введение надбавки к коэффициенту риска по отдельным видам ипотечных кредитов сдерживают порывы покупателей.
• Акции Газпрома прибавляют более 1,5%. Накануне из-за неполадок на газопроводах Северный поток и риска остановки поставок в Европу и через Украину цены на газ выросли на 7%, сегодня подъем продолжается. Для акций Газпрома этот рост уже не так важен, как раньше, а вот перспектива дальнейшего снижения поставок в Европу указывает на вероятность падения выручки. Пока этот момент не учитывается, так как в центре внимания инвесторов остается вопрос одобрения дивидендов.
Накануне зампред правления Фамил Садыгов в очередной раз напомнил о промежуточных дивидендах в размере 51,03 руб. на акцию, которые могут быть выплачены, если на собрании акционеров 30 сентября эту рекомендацию одобрят.
• Бумаги НОВАТЭКа корректируются после скачка почти на 10% во вторник. Происходящее в Европе располагает к росту цен на газ, что позитивно для акций НОВАТЭКа. Хотя подъем цен не сразу сказывается на выручке компании, так как многие поставки осуществляются по контрактам, но в целом текущая ситуация создает конъюнктуру для сохранения высоких цен на газ на длительном горизонте. В среднесрочной перспективе бумаги даже могут показать опережающую динамику относительно рынка.
Также напомним, что сегодня состоится собрание акционеров НОВАТЭКа. В повестке вопрос утверждения дивидендов: 45 руб. или 5% по текущим котировкам.
Чуть отстают от рынка отраслевые индексы финансового сектора и представителей химии и нефтехимии.
• В финансовом секторе лучше коллег вновь смотрятся акции TCS.
• Пользуются спросом производители удобрений: ФосАгро, Акрон и Куйбышевазот. Сегодня Еврокомиссия готовится предложить новые санкции в отношении России, в том числе «потолок цен» на российскую нефть, при этом некоторые из уже введенных санкций планируется смягчить, сообщает в среду Politico со ссылкой на высокопоставленных чиновников и дипломатов. Так, по данным издания, ЕК может отменить ограничительные меры на перевозку российских удобрений, цемента и другой продукции.
Менее 2% в плюсе торгуются отраслевые индексы электроэнергетического и телекоммуникационного секторов. В минус ушли акции Интер РАО и Ростелекома ао.
На валютном рынке Московской биржи рубль чуть уступает доллару и укрепляется к евро. Пара USD/RUB прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 58,5 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,6% и курсирует на отметке 55,8 руб.
Индекс RGBI, отражающий динамику средних и длинных ОФЗ, торгов поднялся на 0,1%.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite опустились на 1,5% и 1,6% соответственно, гонконгский Hang Seng упал на 3,6%.
Европейские площадки торгуются ниже уровней вторника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 падает на 2%. В регионе растут риски энергетического кризиса на фоне неполадок на трубопроводах Северный поток. Кроме того, российские санкции против украинского Нафтогаза могут привести к полной остановке поставок газа в Европу из РФ.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 опустились на 1% и 1,2% соответственно, Nasdaq — на 1,6%.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК поднялась на 0,3%, до $86,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба