Доллар прервал коррекцию перед двумя ключевыми отчетами: статистика по занятости (6 октября) инфляция (13 октября)
Рубль попытался уйти выше 60 за доллар. EURRUB пока на попытках роста формирует повышенное предложение валюты.
Валюты G10
Доллар, который в среду прервал коррекцию и отскочил от 110 п. (DXY), утром в четверг снова оказался под давлением и пытался дешеветь против всех валют Большой десятки, кроме фунта стерлингов.
Поддержку валюте США в четверг могли оказать данные по деловой активности ISM в непроизводственной сфере, на которую приходится большая часть (более двух третей) американской экономики. Индекс ISM в секторе услуг в сентябре составил 56,7 п. против 56,9 п. в августе. Консенсус-прогноз экономистов прогнозировал падение показателя до 56 п., но фактические цифры оказались выше ожиданий. 15 отраслей экономики, включая горнодобывающую промышленность, госуправление, розничную торговлю, строительство сообщили о росте деловой активности. Компонент занятости индекса ISM в сфере услуг вырос с 50,2 п. (в августе) до 53 п. (в сентябре), сообщая о том, что рост рабочих мест в первом месяце осени остается устойчивым. Это предположение в целом нашло поддержку и в данных агентства ADP, которые показали, что занятость в частном секторе увеличилась в сентябре на 208 тыс. рабочих мест после роста в августе на 185 тыс. рабочих мест.
Здесь также следует отметить комментарии главы ФРБ Сан-Франциско Мэри Дели, которая, с одной стороны, поставила высокую планку условий, которые могли бы заставить ФРС в ноябре повысить ставку не на 75 б.п., а на меньшую величину, с другой стороны, он отметила зависимость ноябрьского решения ФРС от поступающих данных. По сути, до объявления итогов заседания ФРС 2 ноября будет 2 важных отчета: завтрашняя публикация отчета по рынку труда в США за сентябрь, публикация 13 октября данных по потребительской инфляции за сентябрь.
Как подчеркнула Мэри Дели, если базовая потребительская инфляция продолжает рост, а рынок труда не демонстрирует охлаждения — это неутешительная ситуация для американской экономики. Такая ситуация делает затруднительным решение повысить ставку в ноябре менее чем на 75 б.п.
Базовая потребительская инфляция в августе (последние актуальны цифры) ускорилась до 6,3% г/г после +5,9% г/г в июле. Согласно прогнозам, core CPI 13 октября отразит ускорение базовой инфляции до 6,5% г/г.
Поэтому, на наш взгляд, чтобы ФРС начала задумываться о менее агрессивном шаге повышения ставок, публикуемый завтра отчет по рынку труда должен показать рост количества новых рабочих мест примерно на 100 тыс. или меньше. Консенсус-прогноз подразумевает +260 тыс. рабочих мест в сентябре.
Пока мы не видим оснований ожидать столь мягкие цифры по занятости, как и не видим оснований ожидать резкого замедления инфляции.
Поэтому мы сохраняем конструктивный взгляд на доллар, по-прежнему считаем недавнее ослабление валюты США коррекцией, а не разворотом тренда.
Российский рубль
Рубль к полудню четверга слабел к доллару и более заметно — против китайского юаня. При этом утром рубль дешевел к евро, но затем перешел к укреплению.
В утренних торговых объемах пары USDRUB мы не заметили ничего необычного. Однако в паре EURRUB торговый объем за период с 11 до 12 часов составил 17,2 млрд рублей. Это максимальный за месяц проторгованный за час объем в этой паре. В указанный период EURRUB отскочил от попыток подняться выше 59 рублей за евро и вновь оказался прижат к уровню 58 рублей за евро. Меж тем в тот же период с 11 до 12 часов вырос объем в паре CNYRUB.
Официально принятый сегодня 8-й пакет санкций ЕС, хоть и не содержит никаких рестрикций к НКЦ, предполагает существенное сокращение товарооборота между Россией и Европой. Напомним, 8-й пакет включает запрет на морскую транспортировку российской нефти третьим странам по цене выше установленной и запрет на связанные услуги. Также новый пакет рестрикций предполагает запрет на импорт из России продукции сталелитейной промышленности, древесной массы, бумаги, машиностроения и бытовой техники, химических продуктов, пластика и сигарет. Кроме того, предполагается введение запрета на предоставление российским предприятиям услуг в сфере IT и инжиниринга, а также юридических услуг. Под запрет попал и экспорт «технических изделий, используемых в авиационном секторе.
Отсутствие санкций против НКЦ позволило USDRUB подняться выше 60 рублей за доллар, а паре EURRUB — подняться выше 58 рублей за евро. Однако мы видим, что дальнейшие попытки роста в первую очередь стимулируют повышение предложения евро с возможным перетоком в юани.
В среду:
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 59,7 млрд рублей по сравнению с 59,4 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 54,4 млрд рублей против 47,3 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 58,4 млрд рублей против 64 млрд рублей в предыдущий день.
В целом некоторое сокращение геополитической премии может позволить в ближайшее время курсу USDRUB протестировать диапазон 61–62 рубля за доллар, а EURRUB может проверить на прочность 60,00. Однако мы видим, что пока попытки роста курса находят увеличение объема предложения валюты, поэтому в краткосрочной перспективе рост выше указанных экстремумов выглядит затруднительно.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рубль попытался уйти выше 60 за доллар. EURRUB пока на попытках роста формирует повышенное предложение валюты.
Валюты G10
Доллар, который в среду прервал коррекцию и отскочил от 110 п. (DXY), утром в четверг снова оказался под давлением и пытался дешеветь против всех валют Большой десятки, кроме фунта стерлингов.
Поддержку валюте США в четверг могли оказать данные по деловой активности ISM в непроизводственной сфере, на которую приходится большая часть (более двух третей) американской экономики. Индекс ISM в секторе услуг в сентябре составил 56,7 п. против 56,9 п. в августе. Консенсус-прогноз экономистов прогнозировал падение показателя до 56 п., но фактические цифры оказались выше ожиданий. 15 отраслей экономики, включая горнодобывающую промышленность, госуправление, розничную торговлю, строительство сообщили о росте деловой активности. Компонент занятости индекса ISM в сфере услуг вырос с 50,2 п. (в августе) до 53 п. (в сентябре), сообщая о том, что рост рабочих мест в первом месяце осени остается устойчивым. Это предположение в целом нашло поддержку и в данных агентства ADP, которые показали, что занятость в частном секторе увеличилась в сентябре на 208 тыс. рабочих мест после роста в августе на 185 тыс. рабочих мест.
Здесь также следует отметить комментарии главы ФРБ Сан-Франциско Мэри Дели, которая, с одной стороны, поставила высокую планку условий, которые могли бы заставить ФРС в ноябре повысить ставку не на 75 б.п., а на меньшую величину, с другой стороны, он отметила зависимость ноябрьского решения ФРС от поступающих данных. По сути, до объявления итогов заседания ФРС 2 ноября будет 2 важных отчета: завтрашняя публикация отчета по рынку труда в США за сентябрь, публикация 13 октября данных по потребительской инфляции за сентябрь.
Как подчеркнула Мэри Дели, если базовая потребительская инфляция продолжает рост, а рынок труда не демонстрирует охлаждения — это неутешительная ситуация для американской экономики. Такая ситуация делает затруднительным решение повысить ставку в ноябре менее чем на 75 б.п.
Базовая потребительская инфляция в августе (последние актуальны цифры) ускорилась до 6,3% г/г после +5,9% г/г в июле. Согласно прогнозам, core CPI 13 октября отразит ускорение базовой инфляции до 6,5% г/г.
Поэтому, на наш взгляд, чтобы ФРС начала задумываться о менее агрессивном шаге повышения ставок, публикуемый завтра отчет по рынку труда должен показать рост количества новых рабочих мест примерно на 100 тыс. или меньше. Консенсус-прогноз подразумевает +260 тыс. рабочих мест в сентябре.
Пока мы не видим оснований ожидать столь мягкие цифры по занятости, как и не видим оснований ожидать резкого замедления инфляции.
Поэтому мы сохраняем конструктивный взгляд на доллар, по-прежнему считаем недавнее ослабление валюты США коррекцией, а не разворотом тренда.
Российский рубль
Рубль к полудню четверга слабел к доллару и более заметно — против китайского юаня. При этом утром рубль дешевел к евро, но затем перешел к укреплению.
В утренних торговых объемах пары USDRUB мы не заметили ничего необычного. Однако в паре EURRUB торговый объем за период с 11 до 12 часов составил 17,2 млрд рублей. Это максимальный за месяц проторгованный за час объем в этой паре. В указанный период EURRUB отскочил от попыток подняться выше 59 рублей за евро и вновь оказался прижат к уровню 58 рублей за евро. Меж тем в тот же период с 11 до 12 часов вырос объем в паре CNYRUB.
Официально принятый сегодня 8-й пакет санкций ЕС, хоть и не содержит никаких рестрикций к НКЦ, предполагает существенное сокращение товарооборота между Россией и Европой. Напомним, 8-й пакет включает запрет на морскую транспортировку российской нефти третьим странам по цене выше установленной и запрет на связанные услуги. Также новый пакет рестрикций предполагает запрет на импорт из России продукции сталелитейной промышленности, древесной массы, бумаги, машиностроения и бытовой техники, химических продуктов, пластика и сигарет. Кроме того, предполагается введение запрета на предоставление российским предприятиям услуг в сфере IT и инжиниринга, а также юридических услуг. Под запрет попал и экспорт «технических изделий, используемых в авиационном секторе.
Отсутствие санкций против НКЦ позволило USDRUB подняться выше 60 рублей за доллар, а паре EURRUB — подняться выше 58 рублей за евро. Однако мы видим, что дальнейшие попытки роста в первую очередь стимулируют повышение предложения евро с возможным перетоком в юани.
В среду:
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 59,7 млрд рублей по сравнению с 59,4 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 54,4 млрд рублей против 47,3 млрд рублей в предыдущий день.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 58,4 млрд рублей против 64 млрд рублей в предыдущий день.
В целом некоторое сокращение геополитической премии может позволить в ближайшее время курсу USDRUB протестировать диапазон 61–62 рубля за доллар, а EURRUB может проверить на прочность 60,00. Однако мы видим, что пока попытки роста курса находят увеличение объема предложения валюты, поэтому в краткосрочной перспективе рост выше указанных экстремумов выглядит затруднительно.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу