7 октября 2022 Халепа Евгений
Цены на электроэнергию в Германии снизились на 50% в течении месяца, а ведь совсем недавно был ажиотаж на тему роста цен на электроэнергию в Германии по форвардным контрактам с поставкой через год. Это хорошие новости т.к. есть перспектива снижения инфляции в Европе!
P.S. Интересно, мы когда-нибудь узнаем имена тех, кто загонял цены в космос на форвардном рынке электроэнергии Европы, было бы интересно увидеть цифры на счетах этих ребят :)
📍Как сообщает Всемирный банк, мы имеем дело с самым крупным циклом повышения ставок, как минимум за последние 50 лет: более 20 банков из 37 повысили ставки в летние месяцы (синяя гистограмма), при том, что снижают ставки буквально несколько регуляторов (голубая).
📍К тому же в сентябре ведущие центральные банки устроили «флеш-моб» и дружно повысили ставки на 0,75%, что является беспрецедентным событием.
📍При таком сильном тренде о позитиве на финансовых рынках говорить рано, пока это технические откаты (локальное ралли) на медвежьем рынке.
Поставки газа в сентябре из РФ в Европу были очень низкими. В Европе в течении месяца начинается отопительный сезон и мы еще вспомним об этом графике. Как говорится зима близко и она будет тяжелой на всем европейском континенте.
📍Удобная инфографика с ценами на электроэнергию на завтра 07.10.2022г: высокие цены в Балканских странах, Франции и Италии, обратите внимание на цены в Скандинавских странах - сумасшедшая разница с остальным континентом.
📍Высокие цены на энергетику будут и дальше давить на экономику Европы, поддерживать инфляцию, что будет оказывать давление на евро.
📍Экономика ЕС вошла в рецессию: индекс деловой активности PMI Composite третий месяц находится ниже 50 пунктов, что по правилам индикатора интерпретируется, как рецессия - это нанесено черной линией; потребительское доверие и вовсе «под плинтусом».
📍С учетом того, что инфляция в сентябре продолжала расти, мы имеем дело со стагфляцией в Еврозоне, а это проблема посложнее рецессии т. к. ее деньгами не залить.
📍Хуже всего, что у властей нет инструментов для решения этих проблем, поэтому зимой с экономикой Европы будет все еще хуже.
📍Заявки на ипотеку в США упали на 40% относительно прошлого года, что явно сокращает активность в строительном секторе.
📍В целом, экономика США заметно ослабела, но нельзя сказать, что в широкой рецессии, чего не скажешь об экономике ЕС.
📍Корпоративный долг в Европе равен 110% ВВП - это гораздо больше, чем в США (синяя линия). Стоит задуматься, а выдержит европейский бизнес дальнейший рост ставок, с учетом того, что последние 10 лет Европа находилась в цикле «дешевых денег» (QE)?
📍В мире существует новый Левиафан - это долговой рынок, который не дает центральным банкам свободно действовать, но они сами его и породили 🤷♂️
📍Профицит торгового баланса Германии почти обнулился - это значит, что экономика потеряла поддержку со стороны экспорта, что углубит рецессию в Германии и ЕС.
📍Связано это с высокими ценами на энергетику, которую Европа импортирует. С учетом введения новых квот ОПЕК+ цены на энергоносители, останутся на высоких уровнях, а мировая торговля ввиду замедления экономического роста - снизится.
📍Ждем дефицит торгового баланса Германии и углубление дефицита в ЕС - это еще один фактор в пользу снижения евро.
📍Розничные продажи в ЕС устойчиво снижаются и на 6,1% ниже уровня прошлого года. Т. е. внутри экономики Европы спрос снижается, что также тормозит экономику.
📍Снижается спрос со стороны зарубежных стран (экспорт) и внутри экономики, цены на энергетику высокие и впереди зима. Текущие состояние экономики ЕС - устойчивая стагфляция: при годовой инфляции 10% углубляется рецессия. М-да, похоже шансы на «мягкую посадку» улетучились.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter