10 октября 2022 Алго Капитал Манжос Виталий
Мы ожидаем начала торгов в России со спадом около 4-5% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 1810-1830 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 1800, 1780 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 1850, 1880 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет глубокий постдивидендный спад акций «Газпрома» и «Татнефти». Позднее указанный индекс будет нащупывать новые более низкие уровни поддержки и сопротивления.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-5.52%) и РТС (-3.81%) завершили торги с сильным спадом. Курс доллара США несущественно повысился на 0.10 руб., или на 0.15%, до уровня 61.00 руб.
В ходе пятничных торгов мы наблюдали три волны падения индекса МосБиржи. Более того, указанный индекс завершил вечернюю торговую сессию на своем минимальном внутридневном значении. Таким образом, в нем сформировался негативный технический сигнал в пользу дальнейшего понижения. Кроме того, сегодня утром индекс МосБиржи должен просесть примерно на 4-5% по причине предстоящего глубокого дивидендного разрыва в тяжеловесных акциях компании «Газпром», а также в бумагах «Татнефти».
Пятничные распродажи в акциях российских компаний состоялись вопреки довольно сильному приросту цен на «черное золото». В последний торговый день минувшей недели фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на $3.5 баррель или на 3.7%.
По-видимому, откровенная слабость отечественного фондового рынка представляла собой отсроченную реакцию на официальное утверждение восьмого пакета антироссийских санкций со стороны Евросоюза. Его ключевым компонентом выступила юридическая база для введения «потолка» цен на нефть российского происхождения при ее поставке третьим странам. ЕС планирует блокировать международные поставки дорогой российской нефти с помощью ограничений и наказаний для ее морских перевозчиков.
В дополнение к этому вышла новость о том, что члены Евросоюза достигли прогресса в вопросе установления потолка цен на газ. Однако подробности на указанную тему пока неизвестны.
Добавим, что три ключевых фондовых индекса США под конец торговой недели также сильно просели. Они понизились в пределах 2.11-3.80%. Для столь сильного падения рынка акций за океаном имелась собственная причина. Позитивная сентябрьская статистика по занятости в Соединенных Штатах была воспринята участниками торгов в качестве неблагоприятного сигнала. Свежие данные способны облегчить принятие решения по поводу дальнейшего агрессивного повышения процентной ставки ФРС с целью обуздания темпов долларовой инфляции.
На фоне обвальной просадки индекса МосБиржи по итогам дня практически все ликвидные акции закрылись с неравномерным понижением стоимости в пределах 8%.
Явным лидером падения в первом эшелоне выступили акции Газпром (GAZP RM, -8.32%). Их опережающая слабость была связана с тем, что в пятницу они последний день торговались с крупными промежуточными дивидендами в размере 51.03 руб. Это значит, что сегодня указанные бумаги просядут в цене примерно на четверть. По-видимому, держатели этих акций не рассчитывают на быстрое закрытие дивидендного гэпа. Поэтому агрессивные распродажи в них начались еще до дивидендной отсечки.
Ранее мы указывали на то, что «Газпром» рискует надолго остаться с простаивающей дорогостоящей газотранспортной инфраструктурой на западном направлении. В пользу такого сценария свидетельствовала логика постепенного ужесточения санкций со стороны ЕС в отношении России. Однако события развиваются намного быстрее, чем можно было предполагать. После неожиданного повреждения трех ниток трубопроводов «Северный поток-1» и «Северный поток-2» коммерческие перспективы «Газпрома» на несколько ближайших лет стали еще более туманными.
Опережающей просадкой также выделились бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -6.23%), Роснефть (ROSN RM, -6.21%), Полюс (PLZL RM, -7.78%), Татнефть-ао (TATN RM, -6.61%), Polymetal (POLY RM, -7.87%). Как мы видим, акции отечественных золотодобывающих компаний в новых реалиях утратили свой былой статус защитных бумаг. Это лишь отчасти связано с негативной среднесрочной динамикой мировых долларовых цен на монетарный металл. Более значимым фактором выступает устойчивое среднесрочное укрепление биржевого курса рубля по отношению к доллару США.
Закрыться с повышением против падающего рынка сумели лишь некоторые представители второго эшелона: Белуга ао (BELU RM, +0.37%), ТГК-1 (TGKA RM, +1.42%), ДВМП (FESH RM, +1.93%), AGRO-гдр (AGRO RM, +1.37%), ЧеркизГ-ао (GCHE RM, +1.67%). Движение без оглядки на общую рыночную тенденцию вполне характерно для многих низколиквидных бумаг.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.9%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.7%. Рынок акций в Японии закрыт в связи с национальным праздником.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Сочетание указанного фактора и предстоящего дивидендного гэпа в акциях «Газпрома» создает условия для открытия индекса МосБиржи с сильной просадкой.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет глубокий постдивидендный спад акций «Газпрома» и «Татнефти». Позднее указанный индекс будет нащупывать новые более низкие уровни поддержки и сопротивления.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-5.52%) и РТС (-3.81%) завершили торги с сильным спадом. Курс доллара США несущественно повысился на 0.10 руб., или на 0.15%, до уровня 61.00 руб.
В ходе пятничных торгов мы наблюдали три волны падения индекса МосБиржи. Более того, указанный индекс завершил вечернюю торговую сессию на своем минимальном внутридневном значении. Таким образом, в нем сформировался негативный технический сигнал в пользу дальнейшего понижения. Кроме того, сегодня утром индекс МосБиржи должен просесть примерно на 4-5% по причине предстоящего глубокого дивидендного разрыва в тяжеловесных акциях компании «Газпром», а также в бумагах «Татнефти».
Пятничные распродажи в акциях российских компаний состоялись вопреки довольно сильному приросту цен на «черное золото». В последний торговый день минувшей недели фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на $3.5 баррель или на 3.7%.
По-видимому, откровенная слабость отечественного фондового рынка представляла собой отсроченную реакцию на официальное утверждение восьмого пакета антироссийских санкций со стороны Евросоюза. Его ключевым компонентом выступила юридическая база для введения «потолка» цен на нефть российского происхождения при ее поставке третьим странам. ЕС планирует блокировать международные поставки дорогой российской нефти с помощью ограничений и наказаний для ее морских перевозчиков.
В дополнение к этому вышла новость о том, что члены Евросоюза достигли прогресса в вопросе установления потолка цен на газ. Однако подробности на указанную тему пока неизвестны.
Добавим, что три ключевых фондовых индекса США под конец торговой недели также сильно просели. Они понизились в пределах 2.11-3.80%. Для столь сильного падения рынка акций за океаном имелась собственная причина. Позитивная сентябрьская статистика по занятости в Соединенных Штатах была воспринята участниками торгов в качестве неблагоприятного сигнала. Свежие данные способны облегчить принятие решения по поводу дальнейшего агрессивного повышения процентной ставки ФРС с целью обуздания темпов долларовой инфляции.
На фоне обвальной просадки индекса МосБиржи по итогам дня практически все ликвидные акции закрылись с неравномерным понижением стоимости в пределах 8%.
Явным лидером падения в первом эшелоне выступили акции Газпром (GAZP RM, -8.32%). Их опережающая слабость была связана с тем, что в пятницу они последний день торговались с крупными промежуточными дивидендами в размере 51.03 руб. Это значит, что сегодня указанные бумаги просядут в цене примерно на четверть. По-видимому, держатели этих акций не рассчитывают на быстрое закрытие дивидендного гэпа. Поэтому агрессивные распродажи в них начались еще до дивидендной отсечки.
Ранее мы указывали на то, что «Газпром» рискует надолго остаться с простаивающей дорогостоящей газотранспортной инфраструктурой на западном направлении. В пользу такого сценария свидетельствовала логика постепенного ужесточения санкций со стороны ЕС в отношении России. Однако события развиваются намного быстрее, чем можно было предполагать. После неожиданного повреждения трех ниток трубопроводов «Северный поток-1» и «Северный поток-2» коммерческие перспективы «Газпрома» на несколько ближайших лет стали еще более туманными.
Опережающей просадкой также выделились бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -6.23%), Роснефть (ROSN RM, -6.21%), Полюс (PLZL RM, -7.78%), Татнефть-ао (TATN RM, -6.61%), Polymetal (POLY RM, -7.87%). Как мы видим, акции отечественных золотодобывающих компаний в новых реалиях утратили свой былой статус защитных бумаг. Это лишь отчасти связано с негативной среднесрочной динамикой мировых долларовых цен на монетарный металл. Более значимым фактором выступает устойчивое среднесрочное укрепление биржевого курса рубля по отношению к доллару США.
Закрыться с повышением против падающего рынка сумели лишь некоторые представители второго эшелона: Белуга ао (BELU RM, +0.37%), ТГК-1 (TGKA RM, +1.42%), ДВМП (FESH RM, +1.93%), AGRO-гдр (AGRO RM, +1.37%), ЧеркизГ-ао (GCHE RM, +1.67%). Движение без оглядки на общую рыночную тенденцию вполне характерно для многих низколиквидных бумаг.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.8%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.9%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.7%. Рынок акций в Японии закрыт в связи с национальным праздником.
Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Сочетание указанного фактора и предстоящего дивидендного гэпа в акциях «Газпрома» создает условия для открытия индекса МосБиржи с сильной просадкой.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter