На этой неделе системный оператор опубликовал данные по потреблению электроэнергии в Санкт-Петербурге и области
Давайте обновим графики и наш расчет прибыли и дивидендов ЛЕНЭНЕРГО
Сентябрь'22 -2.6% год к году
Тревожный сигнал, что падение потребления в Сентябре значительно ускорилось
К сожалению, системный оператор не комментирует причины снижения
Более холодная, чем обычно, погода должна была вызвать рост потребления
Но какие-то другие негативные факторы перевесили этот положительный эффект
Тем не менее, за 9 месяцев'22 потребление все еще выше прошлого года
В годовом выражении, показатель держится на рекордных уровнях
В целом, для кризисного года такие результаты можно считать позитивными
Перейдем к расчетам финансовых показателей ЛЕНЭНЕРГО за 3кв 2022 года
Напомню вводные:
доля рынка компании ~75%
Cнижение обьема полезного отпуска -2% (= динамике потребления)
C 1 июля на 5% повышен тариф на электроэнергию
C 1 июля отменено льготное тех.присоединения к сетям
Сальдо прочих доходов/расходов равно 0
При таких вводных, в 3кв'22 операционная прибыль от передачи ЭЭ и ТП составит более 7 млрд руб
Без влияния прочих доходов/расходов, чистая прибыль после уплаты налогов составит порядка 6 млрд рублей
По уставу, это +6.5 руб в копилку годового дивиденда на преф
Если прибыль 4кв'22, будет на уровне слабого 4кв'21 дивиденд за 2022 год составит 21.4 руб
Текущая цена ЛЕНЭНЕРГО АП 115 руб
Надеюсь, что в этом году бухгалтерская магия в 4кв будет более скромной чем в прошлом году и больших списаний не будет
Что дает повод для такой надежды?
Тарифы сетевых компаний с 1 декабря 2022 года вырастут на 9%
Данная индексация проходит в рамках внедрения с 1 Января 2023 года Расчетной Предпринимательской Прибыли (РПП)
Писал про РПП и эффект от нее на сетевые компании ранее на канале
В Ноябре должны выйти обновленные инвестиционные программы сетей - планирую обновить расчеты РПП по сетям на 2023-2024 года
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Давайте обновим графики и наш расчет прибыли и дивидендов ЛЕНЭНЕРГО
Сентябрь'22 -2.6% год к году
Тревожный сигнал, что падение потребления в Сентябре значительно ускорилось
К сожалению, системный оператор не комментирует причины снижения
Более холодная, чем обычно, погода должна была вызвать рост потребления
Но какие-то другие негативные факторы перевесили этот положительный эффект
Тем не менее, за 9 месяцев'22 потребление все еще выше прошлого года
В годовом выражении, показатель держится на рекордных уровнях
В целом, для кризисного года такие результаты можно считать позитивными
Перейдем к расчетам финансовых показателей ЛЕНЭНЕРГО за 3кв 2022 года
Напомню вводные:
доля рынка компании ~75%
Cнижение обьема полезного отпуска -2% (= динамике потребления)
C 1 июля на 5% повышен тариф на электроэнергию
C 1 июля отменено льготное тех.присоединения к сетям
Сальдо прочих доходов/расходов равно 0
При таких вводных, в 3кв'22 операционная прибыль от передачи ЭЭ и ТП составит более 7 млрд руб
Без влияния прочих доходов/расходов, чистая прибыль после уплаты налогов составит порядка 6 млрд рублей
По уставу, это +6.5 руб в копилку годового дивиденда на преф
Если прибыль 4кв'22, будет на уровне слабого 4кв'21 дивиденд за 2022 год составит 21.4 руб
Текущая цена ЛЕНЭНЕРГО АП 115 руб
Надеюсь, что в этом году бухгалтерская магия в 4кв будет более скромной чем в прошлом году и больших списаний не будет
Что дает повод для такой надежды?
Тарифы сетевых компаний с 1 декабря 2022 года вырастут на 9%
Данная индексация проходит в рамках внедрения с 1 Января 2023 года Расчетной Предпринимательской Прибыли (РПП)
Писал про РПП и эффект от нее на сетевые компании ранее на канале
В Ноябре должны выйти обновленные инвестиционные программы сетей - планирую обновить расчеты РПП по сетям на 2023-2024 года
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter