Спрос на безопасные активы и сохранение ожиданий агрессивной денежно-кредитной политики ФРС будет оказывать поддержку валюте США.
В рубле видим более классическую реакцию на обострение геополитической напряженности.
Валюты G10
Индекс доллара на минувшей неделе совершил коррекцию до 110 п., что соответствовало нашим ожиданиям. Слабость валюты США приходилась на первую половину недели. Во второй ее части доллар активно восстанавливал потери, в пятницу получил поддержку со стороны сильного отчета по рынку труда в США.
В итоге после трехдневного роста на минувшей неделе мы наблюдали позитивную динамику по доллару и утром в понедельник, 10 октября. Индекс доллара протестировал уровень 113 пунктов, рост от минимумов прошлой недели составлял 2,65%. Доллар укреплялся против всех валют Большой десятки.
Австралийский доллар стал аутсайдером группы G10. AUD дешевеет к доллару 5-й день подряд, курс AUDUSD упал до 2,5-летнего минимума 0,6314. Слабость австралийской валюты отражает не только потенциальное расширение дифференциала ставок между США и Австралией, но и минорные настроения на фондовых площадках в Азии, где ликвидность была пониженной из-за праздника в Японии, а также празднования сегодня Дня Колумба в США (казначейские облигации не торгуются).
Фьючерсы на ставку по федеральным фондам США с вероятностью 92% оценивают повышение ставки ФРС 2 ноября на 75 б.п. (в 4-й раз подряд). Рынки свопов заложили в цены повышение ставок ЕЦБ в октябре также на 75 б.п. и с вероятностью 100% прогнозируют повышение ставки Банка Англии на 100 б.п.
Доллар может завершить текущую неделю ростом. Минорные ожидания в преддверии старта сезона корпоративной отчетности в США, обострение геополитической напряженности в Европе и замедление деловой активности в сфере услуг Китая (впервые за 4 месяца) может стимулировать дальнейшее бегство от рискованных активов, что на руку доллару — основному представителю активов безопасной зоны.
Ключевым событием наступившей недели станет публикация в четверг, 13 октября, данных по потребительской инфляции в США за сентябрь. Ожидается замедление темпов роста общего показателя до 8,1% г/г с 8,3% г/г, а также ускорение темпов роста базового показателя до 6,5% с 6,3%. На фоне роста базовой инфляции, считаем, что ФРС после публикации отчета не увидит повода для замедления темпов ужесточения денежно-кредитной политики. Диапазон колебаний по индексу доллара оцениваем в 111,50–114,50. Наиболее вероятным выглядит тестирование верхней границы.
Российский рубль
Рубль утром в понедельник, 10 октября, дешевел против доллара, евро и китайского юаня. Мы видим более классическую реакцию рубля на обострение геополитической напряженности, поскольку санкции против НКЦ отодвинулись на неопределенный срок. Слабость российского фондового рынка в понедельник, обусловленная дивидендными отсечками по «Газпрому» и «Татнефти», может стимулировать краткосрочное повышение спроса на валюту между завершённым сентябрьским и еще не стартовавшим октябрьским налоговым периодом.
В пятницу:
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 80,1 млрд рублей по сравнению с 56 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 71,8 млрд рублей против 65,2 млрд рублей в предыдущий день. Максимальный суточный объем за 2 недели.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 85,7 млрд рублей против 70,6 млрд рублей в предыдущий день.
По итогам текущей недели рубль подешевел против USD, EUR, CNY. Ключевой фактор ослабления рубля отражает тот факт, что «Открытие Research» сохраняет прогноз USDRUB на конец года на уровне 64,00.
В рамках текущей недели мы видим возможность для рубля остаться выше 60 за доллар и выше 58 за евро. При этом европейская валюта будет испытывать трудности с попытками закрепиться выше уровня 62 рубля за евро. USDRUB может протестировать диапазон 63–64, но пока мы не видим потенциала закрепиться в этом диапазоне на этой неделе. Курс CNYRUB может проверить на прочность 8,8 рублей за юань, но также нет уверенности, что выше указанной отметки удастся задержаться на долгое время.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В рубле видим более классическую реакцию на обострение геополитической напряженности.
Валюты G10
Индекс доллара на минувшей неделе совершил коррекцию до 110 п., что соответствовало нашим ожиданиям. Слабость валюты США приходилась на первую половину недели. Во второй ее части доллар активно восстанавливал потери, в пятницу получил поддержку со стороны сильного отчета по рынку труда в США.
В итоге после трехдневного роста на минувшей неделе мы наблюдали позитивную динамику по доллару и утром в понедельник, 10 октября. Индекс доллара протестировал уровень 113 пунктов, рост от минимумов прошлой недели составлял 2,65%. Доллар укреплялся против всех валют Большой десятки.
Австралийский доллар стал аутсайдером группы G10. AUD дешевеет к доллару 5-й день подряд, курс AUDUSD упал до 2,5-летнего минимума 0,6314. Слабость австралийской валюты отражает не только потенциальное расширение дифференциала ставок между США и Австралией, но и минорные настроения на фондовых площадках в Азии, где ликвидность была пониженной из-за праздника в Японии, а также празднования сегодня Дня Колумба в США (казначейские облигации не торгуются).
Фьючерсы на ставку по федеральным фондам США с вероятностью 92% оценивают повышение ставки ФРС 2 ноября на 75 б.п. (в 4-й раз подряд). Рынки свопов заложили в цены повышение ставок ЕЦБ в октябре также на 75 б.п. и с вероятностью 100% прогнозируют повышение ставки Банка Англии на 100 б.п.
Доллар может завершить текущую неделю ростом. Минорные ожидания в преддверии старта сезона корпоративной отчетности в США, обострение геополитической напряженности в Европе и замедление деловой активности в сфере услуг Китая (впервые за 4 месяца) может стимулировать дальнейшее бегство от рискованных активов, что на руку доллару — основному представителю активов безопасной зоны.
Ключевым событием наступившей недели станет публикация в четверг, 13 октября, данных по потребительской инфляции в США за сентябрь. Ожидается замедление темпов роста общего показателя до 8,1% г/г с 8,3% г/г, а также ускорение темпов роста базового показателя до 6,5% с 6,3%. На фоне роста базовой инфляции, считаем, что ФРС после публикации отчета не увидит повода для замедления темпов ужесточения денежно-кредитной политики. Диапазон колебаний по индексу доллара оцениваем в 111,50–114,50. Наиболее вероятным выглядит тестирование верхней границы.
Российский рубль
Рубль утром в понедельник, 10 октября, дешевел против доллара, евро и китайского юаня. Мы видим более классическую реакцию рубля на обострение геополитической напряженности, поскольку санкции против НКЦ отодвинулись на неопределенный срок. Слабость российского фондового рынка в понедельник, обусловленная дивидендными отсечками по «Газпрому» и «Татнефти», может стимулировать краткосрочное повышение спроса на валюту между завершённым сентябрьским и еще не стартовавшим октябрьским налоговым периодом.
[img]https://s3.open-broker.ru/site/files/public/aFyjAgFIAN9m6qEYQUOqoBXy/usdrub-10-10-2022.png?fvlnlju20zhq3ysu7ru3y[/img]
В пятницу:
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 80,1 млрд рублей по сравнению с 56 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 71,8 млрд рублей против 65,2 млрд рублей в предыдущий день. Максимальный суточный объем за 2 недели.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 85,7 млрд рублей против 70,6 млрд рублей в предыдущий день.
По итогам текущей недели рубль подешевел против USD, EUR, CNY. Ключевой фактор ослабления рубля отражает тот факт, что «Открытие Research» сохраняет прогноз USDRUB на конец года на уровне 64,00.
В рамках текущей недели мы видим возможность для рубля остаться выше 60 за доллар и выше 58 за евро. При этом европейская валюта будет испытывать трудности с попытками закрепиться выше уровня 62 рубля за евро. USDRUB может протестировать диапазон 63–64, но пока мы не видим потенциала закрепиться в этом диапазоне на этой неделе. Курс CNYRUB может проверить на прочность 8,8 рублей за юань, но также нет уверенности, что выше указанной отметки удастся задержаться на долгое время.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу