20 октября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2007 п. (+1,4%)
Индекс РТС: 1030 п. (+2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,3 (-0,6%)
EUR/RUB: 60,3 (0,0%)
Нефть Brent: $93,5 (+1,2%)
Лидеры: Softline (+6,5%), Белуга (+3,5%), СОЛЛЕРС (+3,5%), КАМАЗ (+3,5%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-1,2%), Россети-ао (-1,1%), Мостотрест (-1,1%), НМТП (-1%)
Коротко
Российский рынок начал четверг ростом, темпы которого увеличились к середине дня. Опережающую динамику демонстрируют финансовый и телекоммуникационный сектора, повышенным спросом пользуются и отдельные истории. Среди голубых фишек видим умеренный подъем.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 1,4% и торгуется на уровне 2007 п.
По индексу МосБиржи общая картина пока не меняется. Сверху важной промежуточной зоной торможения выступает район 2050–2080 п. В случае преодоления этих отметок далее цели сместятся в сторону 2200–2250 п. Вряд ли это произойдет на текущей неделе.
Снизу же поддержки для спекулятивных покупок сейчас сдвинулись к области 1910–1940 п. Вчера индекс совсем немного не дошел до этих отметок и развернулся.
В лидерах роста сегодня оказались отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• В плюсе торгуются акции Сбербанка и ВТБ. В краткосрочной перспективе есть шансы на продолжение восстановления их котировок. В условиях крепкого рубля они могут выглядеть лучше большинства голубых фишек, связанных с экспортом. В обыкновенных акциях Сбербанка реперная точка, пробой которой может спровоцировать ускорение импульса роста, расположена на 115 руб. По ВТБ это область 1,61–1,64 коп.
• Бумаги МТС прибавляют более 2%. Сегодня состоится заседание совета директоров компании. В повестке вопрос принятия новой стратегии компании на 2023–2025 гг. Возможно, по итогам этого события появятся какие-то подробности и по новой дивидендной политике МТС. Дивиденды — ключевой фактор в оценке акций компании, любые новости по поводу дальнейших перспектив должны оказывать сильное влияние на котировки.
Чуть хуже рынка, но в плюсе более 1%, торгуются нефтегазовый, металлургический, потребительский, электроэнергетический и транспортный сектора. Опережают коллег акции девелоперов, представители ритейла — М.Видео, Ленты, О’КЕЙ, а также бумаги Башнефти, Интер РАО, Энел Россия, Северстали, НЛМК, ДВМП, Совкомфлота и ЮТэйр.
• Бумаги Белуги подскочили почти на 3,5%. Совет директоров Beluga Group утвердил новую дивидендную политику. Изменение коснулось размера выплат, который с этого момента устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее. Целевая периодичность остается без изменений — по меньшей мере, два раза в год.
В последние годы Beluga Group и так выплачивала 50% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Закрепление payout ratio носит формальный характер. С другой стороны, формализация дивидендного подхода повышает уверенность акционеров в будущих дивидендах, что особенно важно в сложившейся экономической ситуации, а также косвенно свидетельствует об уверенности менеджмента в перспективах развития компании.
Среднесрочные ожидания по акциям Beluga Group умеренно позитивные. Компания не должна существенно пострадать от санкций и макротурбулентности. Недавняя продажа международных прав на флагманский бренд позволит усилить ликвидную позицию компании.
• Среди фаворитов оказались акции Softline. Компания заявила, что закрыла сделку по продаже российского бизнеса основателю всей группы Игорю Боровикову. Теперь российский Softline больше не зависит от международной группы и будет развиваться по собственному пути. После разделения международный бизнес группы будет называться Softline Global, при этом не исключается и ребрендинг международной компании. 25 октября Softline проведет собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о проведении бонусной эмиссии для всех держателей бумаг, за исключением Боровикова и выделяемой российской структуры.
• Акции ММК подрастают на 0,2% после падения на 3% в среду. Накануне компания представила неплохие операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г., учитывая, в каких условиях компании пришлось работать в III квартале. Среднесрочные ожидания по акциям ММК сдержанные. Конъюнктура остается неблагоприятной для металлургов. Улучшить ситуацию могло бы устойчивое ослабление рубля, однако до тех пор бумаги могут выглядеть слабее рынка.
• Пытаются отскочить бумаги РУСАЛа. Акции вчера очистились от дивидендов, но на графике техническая картина почти никак не поменялась. Акции перешли в фазу консолидации в конце сентября и находятся в боковике уже несколько недель. Снизу зона поддержки находится на 30,6–31,6 руб. Долгосрочный взгляд на перспективы бумаг положительный, но в краткосрочной перспективе пока нет драйверов для опережающего роста из-за низких цен на алюминий и все еще чрезмерно крепкого рубля. Кроме того, после недавних слухов от источников Bloomberg, теперь участники рынка все время держат в голове риски санкций США в отношении алюминия из РФ.
Менее 1% в плюсе торгуется отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 61,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 60,3 руб.
По мере приближения налогового периода в начале следующей недели традиционно появляется дополнительный спрос на рубль. Временный откат пары USD/RUB к 60–61 вполне допустим.
Внешний фон сложился слабо негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 0,9%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 1,6% и 0,3% соответственно. Народный банк Китая в четверг оставил процентную ставку для первоклассных заемщиков на уровне 3,65%, воздержавшись от смягчения ДКП.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,3%. Инвесторов не порадовали данные о производственной инфляции в Германии, которые превысили ожидания рынка.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 просели 0,1% и 0,4% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,7%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В четверг финансовые результаты представят: Philip Morris, Danaher Corporation, Union Pacific, AT&T, Nokia, Snap и др.
На нефтяном рынке преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК поднялась на 1,2%, до $93,5.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2007 п. (+1,4%)
Индекс РТС: 1030 п. (+2%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,3 (-0,6%)
EUR/RUB: 60,3 (0,0%)
Нефть Brent: $93,5 (+1,2%)
Лидеры: Softline (+6,5%), Белуга (+3,5%), СОЛЛЕРС (+3,5%), КАМАЗ (+3,5%)
Аутсайдеры: БСП-ап (-1,2%), Россети-ао (-1,1%), Мостотрест (-1,1%), НМТП (-1%)
Коротко
Российский рынок начал четверг ростом, темпы которого увеличились к середине дня. Опережающую динамику демонстрируют финансовый и телекоммуникационный сектора, повышенным спросом пользуются и отдельные истории. Среди голубых фишек видим умеренный подъем.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи растет на 1,4% и торгуется на уровне 2007 п.
По индексу МосБиржи общая картина пока не меняется. Сверху важной промежуточной зоной торможения выступает район 2050–2080 п. В случае преодоления этих отметок далее цели сместятся в сторону 2200–2250 п. Вряд ли это произойдет на текущей неделе.
Снизу же поддержки для спекулятивных покупок сейчас сдвинулись к области 1910–1940 п. Вчера индекс совсем немного не дошел до этих отметок и развернулся.
В лидерах роста сегодня оказались отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• В плюсе торгуются акции Сбербанка и ВТБ. В краткосрочной перспективе есть шансы на продолжение восстановления их котировок. В условиях крепкого рубля они могут выглядеть лучше большинства голубых фишек, связанных с экспортом. В обыкновенных акциях Сбербанка реперная точка, пробой которой может спровоцировать ускорение импульса роста, расположена на 115 руб. По ВТБ это область 1,61–1,64 коп.
• Бумаги МТС прибавляют более 2%. Сегодня состоится заседание совета директоров компании. В повестке вопрос принятия новой стратегии компании на 2023–2025 гг. Возможно, по итогам этого события появятся какие-то подробности и по новой дивидендной политике МТС. Дивиденды — ключевой фактор в оценке акций компании, любые новости по поводу дальнейших перспектив должны оказывать сильное влияние на котировки.
Чуть хуже рынка, но в плюсе более 1%, торгуются нефтегазовый, металлургический, потребительский, электроэнергетический и транспортный сектора. Опережают коллег акции девелоперов, представители ритейла — М.Видео, Ленты, О’КЕЙ, а также бумаги Башнефти, Интер РАО, Энел Россия, Северстали, НЛМК, ДВМП, Совкомфлота и ЮТэйр.
• Бумаги Белуги подскочили почти на 3,5%. Совет директоров Beluga Group утвердил новую дивидендную политику. Изменение коснулось размера выплат, который с этого момента устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее. Целевая периодичность остается без изменений — по меньшей мере, два раза в год.
В последние годы Beluga Group и так выплачивала 50% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Закрепление payout ratio носит формальный характер. С другой стороны, формализация дивидендного подхода повышает уверенность акционеров в будущих дивидендах, что особенно важно в сложившейся экономической ситуации, а также косвенно свидетельствует об уверенности менеджмента в перспективах развития компании.
Среднесрочные ожидания по акциям Beluga Group умеренно позитивные. Компания не должна существенно пострадать от санкций и макротурбулентности. Недавняя продажа международных прав на флагманский бренд позволит усилить ликвидную позицию компании.
• Среди фаворитов оказались акции Softline. Компания заявила, что закрыла сделку по продаже российского бизнеса основателю всей группы Игорю Боровикову. Теперь российский Softline больше не зависит от международной группы и будет развиваться по собственному пути. После разделения международный бизнес группы будет называться Softline Global, при этом не исключается и ребрендинг международной компании. 25 октября Softline проведет собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о проведении бонусной эмиссии для всех держателей бумаг, за исключением Боровикова и выделяемой российской структуры.
• Акции ММК подрастают на 0,2% после падения на 3% в среду. Накануне компания представила неплохие операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2022 г., учитывая, в каких условиях компании пришлось работать в III квартале. Среднесрочные ожидания по акциям ММК сдержанные. Конъюнктура остается неблагоприятной для металлургов. Улучшить ситуацию могло бы устойчивое ослабление рубля, однако до тех пор бумаги могут выглядеть слабее рынка.
• Пытаются отскочить бумаги РУСАЛа. Акции вчера очистились от дивидендов, но на графике техническая картина почти никак не поменялась. Акции перешли в фазу консолидации в конце сентября и находятся в боковике уже несколько недель. Снизу зона поддержки находится на 30,6–31,6 руб. Долгосрочный взгляд на перспективы бумаг положительный, но в краткосрочной перспективе пока нет драйверов для опережающего роста из-за низких цен на алюминий и все еще чрезмерно крепкого рубля. Кроме того, после недавних слухов от источников Bloomberg, теперь участники рынка все время держат в голове риски санкций США в отношении алюминия из РФ.
Менее 1% в плюсе торгуется отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии.
На валютном рынке Московской биржи рубль укрепляется к доллару и стабилен к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 61,3 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 60,3 руб.
По мере приближения налогового периода в начале следующей недели традиционно появляется дополнительный спрос на рубль. Временный откат пары USD/RUB к 60–61 вполне допустим.
Внешний фон сложился слабо негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei опустился на 0,9%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 1,6% и 0,3% соответственно. Народный банк Китая в четверг оставил процентную ставку для первоклассных заемщиков на уровне 3,65%, воздержавшись от смягчения ДКП.
Европейские площадки торгуются чуть ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,3%. Инвесторов не порадовали данные о производственной инфляции в Германии, которые превысили ожидания рынка.
Американские фьючерсы торгуются в красной зоне: Dow Jones и S&P 500 просели 0,1% и 0,4% соответственно, Nasdaq — в минусе на 0,7%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. В четверг финансовые результаты представят: Philip Morris, Danaher Corporation, Union Pacific, AT&T, Nokia, Snap и др.
На нефтяном рынке преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК поднялась на 1,2%, до $93,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба