24 октября 2022 БКС Экспресс | Нефть
Итоги предыдущих торгов
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent: $93,5 (+1,21%)
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI: $85,05 (+0,64%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $8,5 в пользу Brent.
В фокусе
Цены на нефть подросли в конце недели, продолжая отыгрывать отскок после спуска в район $90. Фьючерсы на Brent вновь вышли за пределы нисходящего канала, но граница уже не такая четкая, и в полной мере ориентироваться на этот сигнал нельзя. Торговый диапазон $93–98 за баррель выглядит справедливым, так что краткосрочно потенциал для роста еще есть.
Перспективы роста ставок
Участники рынка продолжают следить за макроэкономической конъюнктурой, пытаясь оценить перспективы роста ставок и негативного влияния на мировую экономику. В рыночные инструменты заложена вероятность более 90%, что ФРС повысит ставку на 75 б.п. на следующем заседании. Однако дальнейшие перспективы неоднозначны. Риторика ФРС достаточно жесткая, но пример Банка Англии дает рынку повод ожидать стабилизации ставок при первых признаках серьезного ухудшения ситуации с ликвидностью на рынке госдолга.
В пятницу индекс доллара США снизился после неудачной попытки роста, фиксируя изменение сентимента. Крепкий доллар негативен для цен на commodities, поэтому пятничное ослабление стало позитивным фактором для нефти.
ЕС борется с энергокризисом
Власти стран ЕС активно предпринимают меры по поддержке экономики в условиях рекордных цен на энергоносители и разгоняющейся инфляции. В отдельных странах проходят протесты и забастовки, которые пока не имеют массового характера, но дают тревожные сигналы. В фокусе дискуссия по новому пакету мер для сдерживания цен на газ. Нефтяной вопрос, видимо, считается решенным, и новых серьезных санкций уже не будет.
На таком фоне есть сомнения в том, что исполнение ограничений в рамках механизма предельных цен будет строго отслеживаться европейскими регуляторами. Перебои с поставками из России в третьи страны могут привести к новым ценовым скачкам, что не в интересах европейцев. Формальных послаблений ждать не следует, но неформально на определенные вещи власти могут закрывать глаза, что облегчит российским компаниям процесс перенаправления поставок.
Буровая активность в США
По данным Baker Hughes, число активных буровых установок в США на прошлой неделе выросло на 2 уст., до 612 уст. Бурильщики постепенно наращивают активность, но это пока не позволяет рассчитывать на существенный рост добычи. Производство в США стабильно держится в районе 12 млн б/с, и к декабрю 2022 г. EIA ожидает скромный рост до 12,2 млн б/с. При этом прогноз по добыче снижается каждый месяц, так что фактические значения вполне могут оказаться еще ниже.
Сегодня фьючерсы на Brent снижаются на 0,4% и торгуются в районе $93,2 за баррель.
Декабрьские фьючерсы на нефть Brent: $93,5 (+1,21%)
Декабрьские фьючерсы на нефть WTI: $85,05 (+0,64%)
Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $8,5 в пользу Brent.
В фокусе
Цены на нефть подросли в конце недели, продолжая отыгрывать отскок после спуска в район $90. Фьючерсы на Brent вновь вышли за пределы нисходящего канала, но граница уже не такая четкая, и в полной мере ориентироваться на этот сигнал нельзя. Торговый диапазон $93–98 за баррель выглядит справедливым, так что краткосрочно потенциал для роста еще есть.
Перспективы роста ставок
Участники рынка продолжают следить за макроэкономической конъюнктурой, пытаясь оценить перспективы роста ставок и негативного влияния на мировую экономику. В рыночные инструменты заложена вероятность более 90%, что ФРС повысит ставку на 75 б.п. на следующем заседании. Однако дальнейшие перспективы неоднозначны. Риторика ФРС достаточно жесткая, но пример Банка Англии дает рынку повод ожидать стабилизации ставок при первых признаках серьезного ухудшения ситуации с ликвидностью на рынке госдолга.
В пятницу индекс доллара США снизился после неудачной попытки роста, фиксируя изменение сентимента. Крепкий доллар негативен для цен на commodities, поэтому пятничное ослабление стало позитивным фактором для нефти.
ЕС борется с энергокризисом
Власти стран ЕС активно предпринимают меры по поддержке экономики в условиях рекордных цен на энергоносители и разгоняющейся инфляции. В отдельных странах проходят протесты и забастовки, которые пока не имеют массового характера, но дают тревожные сигналы. В фокусе дискуссия по новому пакету мер для сдерживания цен на газ. Нефтяной вопрос, видимо, считается решенным, и новых серьезных санкций уже не будет.
На таком фоне есть сомнения в том, что исполнение ограничений в рамках механизма предельных цен будет строго отслеживаться европейскими регуляторами. Перебои с поставками из России в третьи страны могут привести к новым ценовым скачкам, что не в интересах европейцев. Формальных послаблений ждать не следует, но неформально на определенные вещи власти могут закрывать глаза, что облегчит российским компаниям процесс перенаправления поставок.
Буровая активность в США
По данным Baker Hughes, число активных буровых установок в США на прошлой неделе выросло на 2 уст., до 612 уст. Бурильщики постепенно наращивают активность, но это пока не позволяет рассчитывать на существенный рост добычи. Производство в США стабильно держится в районе 12 млн б/с, и к декабрю 2022 г. EIA ожидает скромный рост до 12,2 млн б/с. При этом прогноз по добыче снижается каждый месяц, так что фактические значения вполне могут оказаться еще ниже.
Сегодня фьючерсы на Brent снижаются на 0,4% и торгуются в районе $93,2 за баррель.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба