Главное
Российский рынок акций во вторник показал уверенный рост на протяжении всей торговой сессии. Ни одна акция индекса МосБиржи не закрылась в минусе. Ключевым драйвером подъема выступает фактор потенциального реинвестирования дивидендного потока от Газпрома, Татнефти и НОВАТЭКа. Несмотря на 3%-ый рост индекса, обороты торгов увеличились лишь незначительно — до 48 млрд руб.
Наиболее сильную динамику показали голубые фишки (+3,4%). А вот индекс акций средней и малой капитализации (+2,1%) пока отстает и, вероятно, некоторое время продолжит выглядеть чуть слабее наиболее ликвидных акций.
Среди отдельных отраслей в лидерах бумаги нефтегазового сектора, в первую очередь, за счет мощного ускорения в Газпроме, а также Роснефти — после объявления заседания совета директоров по дивидендам.
Внешний фон оставался в основном положительным. Наблюдается рост на ключевых западных площадках, а также подъем Bloomberg Commodity Index. Сегодня с утра также видим начало отскока в акциях Китая после мощного обвала в предыдущие сессии.
По индексу МосБиржи произошел ожидаемый пробойный импульс. Котировки прошли область 2050–2070 п., после чего следующие цели сдвинулись в район 2200–2250 п. До этого диапазона еще 2,5%. Общая техническая картина позитивная, располагает к подъему. В качестве локальной поддержки снизу теперь выступает уровень 2080 п.
Сейчас на нашем рынке начался период, кода все уверенно ждут роста рынка на дивидендных притоках и никто не хочет продавать. Вчерашняя устойчивая растущая внутридневная динамика это как раз отражает — не было сильных просадок внутри дня.
Раньше такая ситуация корректировалась оттоками крупных нерезидентов, фиксирующих длинные позиции. Сейчас же доля частных инвесторов в обороте рекордно высокая (77%), а значит, тенденциозность движений выше.
Поэтому на текущей неделе рост может быть еще продолжен, а локальные просадки, скорее всего, будут выкупаться. Удержание длинных позиций по рынку акций спекулятивно выглядит оправданным. Шорт против тренда сейчас сопряжен с повышенными рисками.
Фавориты. Среди отдельных бумаг на первом этапе реинвестирования дивидендов пока отмечается наибольший интерес к обыкновенным акциям Сбербанка и Газпрома. Бумаги накануне показали опережающую динамику к рынку и традиционно были в лидерах по обороту.
Среди других акций, способных опередить индекс в краткосрочной перспективе, можно выделить:
- ЛУКОЙЛ
- Татнефть
- Роснефть
- МТС
- Магнит
После того как пройдет текущий локальный всплеск интереса к голубым фишкам, может подтянуться и второй эшелон. Так что можно будет проводить оперативную ротацию портфеля, временно выводя из него наиболее выросшие за короткий отрезок времени бумаги.
На валютном рынке ситуация остается относительно стабильной. Курс USD/RUB находится около 61,5. Амплитуда колебаний невысокая, как и обороты торгов.
Сейчас курс находится ровно в середине торгового диапазона, сформировавшегося еще в июле. Выраженной трендовой тенденции нет. Сверху важным препятствием выступает отметка 65, но в ближайшие сессии она вряд ли будет пройдена. Значимые поводы для ослабления рубля появятся лишь ближе к концу года (из-за нефтяного эмбарго ЕС).
Аукционы Минфина. Ведомство на сегодня запланировало проведение трех аукционов. Если в прошлый раз Минфин тестировал рынок, аккуратно предлагая ограниченные объемы долговых бумаг, то в этот раз размещается вся линейка ОФЗ, практически на неограниченный объем:
- ОФЗ 29021 с плавающей ставкой купона (флоатер) и погашением в 2030 г. Остаток лимита для размещения — 475 млрд руб.
- ОФЗ 26237 с фиксированной ставкой купона и погашением в 2029 г. Остаток лимита для размещения — 149 млрд руб.
- ОФЗ 52004 с индексируемым на инфляцию номиналом (линкер) и погашением в 2032 г. Остаток лимита для размещения — 205,5 млрд руб.
Наибольший спрос ожидаем во флоатере 29021. Он практически не несет для банков процентных рисков, так что спрос обещает быть высоким.
Бумаги в фокусе
• Ozon (+7,2%). Показан лучший результат в индексе МосБиржи. Помимо общерыночного позитивного фона и традиционно высокого коэффициента Бета (расписки растут на подъеме рынка сильнее индекса), поддержку бумагам оказало сообщение о том, что владельцы более 75% долговых бумаг согласились на условия реструктуризации выпуска конвертируемых облигаций на сумму $750 млн. Новость отчасти ожидаемая, но все равно позитивна для отношения инвесторов.
Ближайшими уровнями сопротивления по бумагам Ozon могут выступить отметки 1380 руб. и 1490 руб.
• Роснефть (+6%). Во вторник появился анонс заседания совета директоров, в повестке которого есть вопрос дивидендов за 9 мес. 2022 г. В моменте это спровоцировало резкое ускорение бумаг, которое еще может быть продолжено. Заседание назначено на 11 ноября.
Финансовые результаты Роснефти за III квартал не выходили, так что точный размер выплат сейчас назвать нельзя. Однако можно предположить, что дивдоходность по текущим котировкам будет около 7% или чуть выше. По итогам I полугодия компания уже заработала на дивиденды 20,38 руб., исходя из политики выплаты акционерам 50% чистой прибыли.
Экстраполировать на III квартал результаты полугодия точно не стоит. Стоимость нефти в рублях в этот период была более чем на 15% ниже. Поэтому можно предположить дивиденд около 25 руб., но вряд ли сильно выше.
• X5 Group (+0,7%). Опубликованы в целом позитивные финансовые результаты за III квартал 2022 г. Выручка выросла на 19,2% г/г. Ключевые показатели скорректировались относительно ударного II квартала, но это было ожидаемо на фоне инфляции издержек. В то же время в годовом сопоставлении основные метрики выросли, темпы роста выручки находятся на рекордных уровнях со II квартала 2018 г. Компания продолжает улучшать операционную эффективность — доля SG&A расходов относительно выручки уменьшилась до 13,1% против 14,3% годом ранее.
Отказ компании от выплаты дивидендов в 2022 г. при сильных финансовых метриках привел к тому, что чистый долг сократился на 37% относительно уровня на конец 2021 г. Среднесрочные ожидания по акциям X5 Group умеренно позитивные. Хорошие результаты по итогам 9 месяцев свидетельствуют об устойчивости бизнеса к макроэкономической турбулентности. Важным вопросом для X5 остаются дивиденды, однако конкретики по срокам возврата к выплатам пока нет. В то же время, пока дивиденды не выплачиваются, компания может снижать долговую нагрузку.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Сегодня финансовые результаты представят: Thermo Fischer Scientific, Bristol-Myers Squibb, Boeing, Ford и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,9%, нефть Brent в минусе на 0,7% и находится около $92,9.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2127,33 (+3,07%)
РТС 1090,96 (+2,66%)
S&P 500 3859,11 (+1,63%)
Валюта
USD/RUB 61,48 (+0,49%)
EUR/RUB 61,48 (+1,45%)
CNY/RUB 8,40 (+0,90%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российский рынок акций во вторник показал уверенный рост на протяжении всей торговой сессии. Ни одна акция индекса МосБиржи не закрылась в минусе. Ключевым драйвером подъема выступает фактор потенциального реинвестирования дивидендного потока от Газпрома, Татнефти и НОВАТЭКа. Несмотря на 3%-ый рост индекса, обороты торгов увеличились лишь незначительно — до 48 млрд руб.
Наиболее сильную динамику показали голубые фишки (+3,4%). А вот индекс акций средней и малой капитализации (+2,1%) пока отстает и, вероятно, некоторое время продолжит выглядеть чуть слабее наиболее ликвидных акций.
Среди отдельных отраслей в лидерах бумаги нефтегазового сектора, в первую очередь, за счет мощного ускорения в Газпроме, а также Роснефти — после объявления заседания совета директоров по дивидендам.
Внешний фон оставался в основном положительным. Наблюдается рост на ключевых западных площадках, а также подъем Bloomberg Commodity Index. Сегодня с утра также видим начало отскока в акциях Китая после мощного обвала в предыдущие сессии.
По индексу МосБиржи произошел ожидаемый пробойный импульс. Котировки прошли область 2050–2070 п., после чего следующие цели сдвинулись в район 2200–2250 п. До этого диапазона еще 2,5%. Общая техническая картина позитивная, располагает к подъему. В качестве локальной поддержки снизу теперь выступает уровень 2080 п.
Сейчас на нашем рынке начался период, кода все уверенно ждут роста рынка на дивидендных притоках и никто не хочет продавать. Вчерашняя устойчивая растущая внутридневная динамика это как раз отражает — не было сильных просадок внутри дня.
Раньше такая ситуация корректировалась оттоками крупных нерезидентов, фиксирующих длинные позиции. Сейчас же доля частных инвесторов в обороте рекордно высокая (77%), а значит, тенденциозность движений выше.
Поэтому на текущей неделе рост может быть еще продолжен, а локальные просадки, скорее всего, будут выкупаться. Удержание длинных позиций по рынку акций спекулятивно выглядит оправданным. Шорт против тренда сейчас сопряжен с повышенными рисками.
Фавориты. Среди отдельных бумаг на первом этапе реинвестирования дивидендов пока отмечается наибольший интерес к обыкновенным акциям Сбербанка и Газпрома. Бумаги накануне показали опережающую динамику к рынку и традиционно были в лидерах по обороту.
Среди других акций, способных опередить индекс в краткосрочной перспективе, можно выделить:
- ЛУКОЙЛ
- Татнефть
- Роснефть
- МТС
- Магнит
После того как пройдет текущий локальный всплеск интереса к голубым фишкам, может подтянуться и второй эшелон. Так что можно будет проводить оперативную ротацию портфеля, временно выводя из него наиболее выросшие за короткий отрезок времени бумаги.
На валютном рынке ситуация остается относительно стабильной. Курс USD/RUB находится около 61,5. Амплитуда колебаний невысокая, как и обороты торгов.
Сейчас курс находится ровно в середине торгового диапазона, сформировавшегося еще в июле. Выраженной трендовой тенденции нет. Сверху важным препятствием выступает отметка 65, но в ближайшие сессии она вряд ли будет пройдена. Значимые поводы для ослабления рубля появятся лишь ближе к концу года (из-за нефтяного эмбарго ЕС).
Аукционы Минфина. Ведомство на сегодня запланировало проведение трех аукционов. Если в прошлый раз Минфин тестировал рынок, аккуратно предлагая ограниченные объемы долговых бумаг, то в этот раз размещается вся линейка ОФЗ, практически на неограниченный объем:
- ОФЗ 29021 с плавающей ставкой купона (флоатер) и погашением в 2030 г. Остаток лимита для размещения — 475 млрд руб.
- ОФЗ 26237 с фиксированной ставкой купона и погашением в 2029 г. Остаток лимита для размещения — 149 млрд руб.
- ОФЗ 52004 с индексируемым на инфляцию номиналом (линкер) и погашением в 2032 г. Остаток лимита для размещения — 205,5 млрд руб.
Наибольший спрос ожидаем во флоатере 29021. Он практически не несет для банков процентных рисков, так что спрос обещает быть высоким.
Бумаги в фокусе
• Ozon (+7,2%). Показан лучший результат в индексе МосБиржи. Помимо общерыночного позитивного фона и традиционно высокого коэффициента Бета (расписки растут на подъеме рынка сильнее индекса), поддержку бумагам оказало сообщение о том, что владельцы более 75% долговых бумаг согласились на условия реструктуризации выпуска конвертируемых облигаций на сумму $750 млн. Новость отчасти ожидаемая, но все равно позитивна для отношения инвесторов.
Ближайшими уровнями сопротивления по бумагам Ozon могут выступить отметки 1380 руб. и 1490 руб.
• Роснефть (+6%). Во вторник появился анонс заседания совета директоров, в повестке которого есть вопрос дивидендов за 9 мес. 2022 г. В моменте это спровоцировало резкое ускорение бумаг, которое еще может быть продолжено. Заседание назначено на 11 ноября.
Финансовые результаты Роснефти за III квартал не выходили, так что точный размер выплат сейчас назвать нельзя. Однако можно предположить, что дивдоходность по текущим котировкам будет около 7% или чуть выше. По итогам I полугодия компания уже заработала на дивиденды 20,38 руб., исходя из политики выплаты акционерам 50% чистой прибыли.
Экстраполировать на III квартал результаты полугодия точно не стоит. Стоимость нефти в рублях в этот период была более чем на 15% ниже. Поэтому можно предположить дивиденд около 25 руб., но вряд ли сильно выше.
• X5 Group (+0,7%). Опубликованы в целом позитивные финансовые результаты за III квартал 2022 г. Выручка выросла на 19,2% г/г. Ключевые показатели скорректировались относительно ударного II квартала, но это было ожидаемо на фоне инфляции издержек. В то же время в годовом сопоставлении основные метрики выросли, темпы роста выручки находятся на рекордных уровнях со II квартала 2018 г. Компания продолжает улучшать операционную эффективность — доля SG&A расходов относительно выручки уменьшилась до 13,1% против 14,3% годом ранее.
Отказ компании от выплаты дивидендов в 2022 г. при сильных финансовых метриках привел к тому, что чистый долг сократился на 37% относительно уровня на конец 2021 г. Среднесрочные ожидания по акциям X5 Group умеренно позитивные. Хорошие результаты по итогам 9 месяцев свидетельствуют об устойчивости бизнеса к макроэкономической турбулентности. Важным вопросом для X5 остаются дивиденды, однако конкретики по срокам возврата к выплатам пока нет. В то же время, пока дивиденды не выплачиваются, компания может снижать долговую нагрузку.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Сегодня финансовые результаты представят: Thermo Fischer Scientific, Bristol-Myers Squibb, Boeing, Ford и др.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,9%, нефть Brent в минусе на 0,7% и находится около $92,9.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2127,33 (+3,07%)
РТС 1090,96 (+2,66%)
S&P 500 3859,11 (+1,63%)
Валюта
USD/RUB 61,48 (+0,49%)
EUR/RUB 61,48 (+1,45%)
CNY/RUB 8,40 (+0,90%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter